中歐光伏概念股

中國機電產品進出口商會、中國可再生能源學會等5家行業(yè)組織27日發(fā)表《關于中國輸歐光伏產品貿易爭端達成價格承諾的聯(lián)合聲明》指出，經過中歐雙方艱苦、細致的談判，中國光伏產業(yè)代表與歐委會就中國輸歐光伏產品貿易爭端達成價格承諾。共有95家中國企業(yè)參加此次價格承諾談判，該價格承諾體現(xiàn)了中方絕大多數企業(yè)的意愿，使中國光伏產品在雙方協(xié)商達成的貿易安排下，繼續(xù)對歐盟出口，并保持合理市場份額。

據報道，中國機電產品進出口商會主任陳惠清表示，最終談判的價格控制水平不對外公布，出口數量配額如何在國內企業(yè)中分配，還在研究階段，不便透露。但是，大多數企業(yè)對此是滿意的，通過這樣的貿易安排，企業(yè)能保持合理的出口份額。總體來說，中國能保持住在歐盟60%的市場份額。

據媒體報道，中歐雙方承諾對歐出口光伏組件價格可能定在每瓦0.55歐元到0.57歐元之間，中國每年對歐光伏出口的配額上限為7G瓦。

據商務部統(tǒng)計，截至2011年底，中國對歐盟光伏產品出口貿易額達210億歐元，對歐光伏出口量占中國全部對外光伏出口總量的70%-80%。對歐光伏出口直接關系中國近40萬光伏從業(yè)人員就業(yè)問題。因此，保住歐洲光伏市場對中國光伏產業(yè)來說尤為重要。

分析人士指出，中歐光伏爭端達成價格承諾，將提振中國光伏業(yè)信心，對光伏制造業(yè)下游的電池及組件廠商形成直接利好。特別是對擁有規(guī)模和銷售渠道優(yōu)勢的大型廠商來說，歐洲出口市場份額將加速向他們集中。

2012年7月，以德國Solarworld為代表的歐盟光伏電池產業(yè)向歐盟委員會提交了對中國光伏產品進行反傾銷立案調查的申請。2012年9月6日，歐盟委員會宣布對中國光伏產品發(fā)起反傾銷調查。2013年6月4日，歐盟委員會宣布，歐盟將從6月6日起對產自中國的光伏產品征收11.8%的臨時反傾銷稅，如果雙方未能在8月6日前達成妥協(xié)方案，屆時反傾銷稅率將升至47.6%。

A股主要光伏和太陽能發(fā)電公司

證券代碼 證券簡稱 最新每股收益（元）

000862.SZ 銀星能源 0.0171（一季報）

002006.SZ 精功科技 -0.07（一季報）

002056.SZ 橫店東磁 0.28（半年報快報）

002077.SZ 大港股份 0.03（一季報）

002129.SZ 中環(huán)股份 0.0114（一季報）

002218.SZ 拓日新能 0.0076（一季報）

002309.SZ 中利科技 -0.13（一季報）

002384.SZ 東山精密 0.03（一季報）

002389.SZ 南洋科技 0.05（一季報）

002506.SZ *ST超日 -0.31（一季報）

002518.SZ 科士達 0.09（一季報）

002594.SZ 比亞迪 0.05（一季報）

002610.SZ 愛康科技 0.01（一季報）

002623.SZ 亞瑪頓 0.05（一季報）

300029.SZ 天龍光電 -0.05（一季報）

300080.SZ 新大新材 -0.03（一季報）

300102.SZ 乾照光電 0.08（一季報）

300111.SZ 向日葵 0.02（一季報）

300118.SZ 東方日升 0.0136（一季報）

300160.SZ 秀強股份 0.09（一季報）

300274.SZ 陽光電源 0.17（半年報）

300316.SZ 晶盛機電 0.14（一季報）

600151.SH 航天機電 0.04（一季報）

600184.SH 光電股份 0.05（一季報）

600220.SH 江蘇陽光 0.0058（一季報）

600401.SH 海潤光伏 -0.1383（一季報）

600537.SH 億晶光電 -0.1（一季報）

600550.SH 天威保變 -0.1（一季報）

600644.SH 樂山電力 0.0172（半年報）

600674.SH 川投能源 0.3051（半年報快報）

600715.SH 松遼汽車 0.0189（半年報）

600770.SH 綜藝股份 0.01（一季報）

601012.SH 隆基股份 -0.03（一季報）

601908.SH 京運通 0.01（一季報）

光伏板塊今年或見底回升

在經歷了長達3年的周期性下行后，分析人士預計今年光伏行業(yè)有望見底回升。從業(yè)績和估值情況來看，滬深兩市光伏股票并無太大吸引力，但如果行業(yè)拐點果真如預期般到來，不排除該板塊未來走出上升行情。

平安證券研究報告指出，今年是光伏行業(yè)見底回升的轉折年，其實質是供需關系改善。在裝機需求仍有較快增長的背景下，產能繼續(xù)收縮，而實際有效供給與需求的關系將達到合理比例。在上半年組件和電池片價格上漲后，去年計提了較多資產減值準備的廠商盈利能力將逐漸恢復，預計部分企業(yè)今年四季度可能實現(xiàn)扭虧。考慮到主產業(yè)鏈企業(yè)的盈利狀況將逐季改善，平安證券將光伏行業(yè)評級由“中性”上調至“推薦”。

從消息面來看，上周末中歐光伏組件貿易談判取得實質性進展，中國光伏產業(yè)與歐盟委員會就中國出口歐洲的光伏產品達成價格承諾。光伏模組的最低價格可能為0.55歐元/瓦。華泰證券表示，中國企業(yè)在歐洲市場將面臨價升量跌的局面，但總體盈利會保持穩(wěn)定，大企業(yè)的受益更大，建議關注龍頭企業(yè)的交易機會。

從政策面來看，東北證券表示，上周光伏板塊在國務院扶持政策的刺激下上漲，未來仍建議關注國內政策細則，分布式示范區(qū)審批及補貼方案有望率先公布，看好光伏行業(yè)的投資機會。

從業(yè)績和估值來看，目前A股大部分光伏企業(yè)處于虧損狀態(tài)，盈利企業(yè)的估值水平均比較高，平均為75倍。光伏板塊的平均市凈率為2.76倍，天威保變、東方日升的市凈率不足2倍。總體來看，該行業(yè)基本處于虧損或微利狀態(tài)。分析人士指出，如果行業(yè)拐點出現(xiàn)，企業(yè)扭虧為盈將迅速令該板塊重新具有吸引力。

平安證券表示，從估值角度對比，市凈率和資產負債率較低的股票將具有較好的投資價值。

下游產品價格有望止跌回升

據中證報報道，業(yè)內人士認為，中歐光伏產品貿易爭端的妥善解決，維護了雙方光伏產業(yè)利益，是互利雙贏的結果，有利于中歐光伏產品貿易穩(wěn)定有序發(fā)展。商務部發(fā)言人沈丹陽對此表示，中歐貿易額巨大，出現(xiàn)貿易摩擦是正常的，應理性看待，妥善處理。歐盟是中國光伏產品最大的出口市場，通過對話與磋商解決光伏貿易摩擦，有助于維持一個開放、合作、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展的中歐經貿關系，談判結果積極、富有建設性。

中國對歐光伏產品出口仍將維持合理的規(guī)模，但接受中國證券報記者采訪的光伏業(yè)界人士的反應各不相同。對于光伏產業(yè)鏈下游組件企業(yè)特別是大型廠商來說，“限價、限量”會使中國企業(yè)竭力保住的歐洲市場份額未來加速向它們集中。但對于廣大中小企業(yè)來說，歐洲市場的大門可能從此對它們關閉。處于光伏產業(yè)鏈中游的硅片和設備供應商認為，短期內下游的利好難以傳導上來。處于產業(yè)鏈上游的多晶硅廠商認為，談判達成的妥協(xié)結果意味著此前預期的對歐多晶硅“雙反”將難以進行，多晶硅行業(yè)旨在自救的“價格戰(zhàn)”可能卷土重來。

河北一家光伏龍頭企業(yè)相關負責人表示，他第一時間看到這條重大利好消息后，不顧周末假日大家都在休息，立刻召急公司中層以上干部開會討論這一消息。

“目前業(yè)界都在傳每瓦0.55歐元到0.57歐元的出口價格。盡管這一價格比我們企業(yè)目前的售價低一些，但并沒有低得離譜，不至于使我們的產品未來在歐洲市場失去競爭優(yōu)勢。看來，未來我們在歐洲的市場份額還能保得住。”該負責人在電話中興奮地說。

中國證券報記者獲悉，按照業(yè)內公認的看法，目前國內廠商出口到歐洲的光伏組件平均成本最低可達每瓦0.45歐元，與每瓦0.55歐元的價格存在一定差距，有一定的利潤空間。每瓦0.55歐元的價格水平接近去年11月以來的平均價位。未來我國出口到歐洲市場的光伏產品仍可維持一定的毛利率水平，各光伏生產類上市公司財務報表上的毛利率有望得到改善。

民生證券新能源及電力設備行業(yè)首席分析師王海生表示，中歐雙方目前達成的結果對光伏行業(yè)最直接的利好是以“限量、限價”方式保住歐洲市場份額，這一市場目前仍消化我國光伏產品出口量的一半以上，進而帶來企業(yè)對歐洲供貨量的攀升，從而推動下半年組件、電池等產品價格止跌回升。

今年以來，盡管由于新興市場需求攀升，光伏行業(yè)從去年谷底中出現(xiàn)“回暖”跡象，這使得包括組件和電池板在內的光伏產品價格在今年1至2月出現(xiàn)短暫上漲態(tài)勢，但據統(tǒng)計，整個上半年，光伏產品價格仍較去年底有所滑落。

王海生分析，局部市場需求的上升至今并未促使困擾光伏行業(yè)已久的產能過剩問題得到根本好轉，因此，即使未來歐洲市場因“雙反”負面影響消散而有所回暖，但對于光伏產品價格的作用短期內仍僅限于止跌，大面積的回升可能仍需時日。預計國內光伏產品平均價格短期內難有大的起色，雖然不排除短期內部分訂單較滿的大型企業(yè)有漲價的可能，但總體而言，光伏的買方市場格局只要不發(fā)生變化，產品價格上漲的持續(xù)性就不存在。

歐盟對中國光伏產品“雙反”大事記

2012年7月24日以德國SolarWorld為首的歐洲光伏制造商聯(lián)盟（EUProSun）向歐盟委員會正式提交對中國光伏產品進行反傾銷立案調查的申請。

2012年9月6日歐盟委員會發(fā)布公告，對從中國進口的光伏板、光伏電池以及其他光伏組件發(fā)起反傾銷調查。

2012年9月25日 EUProSun向歐盟提起申訴，指控中國的光伏企業(yè)獲得政府補貼，并要求對其產品征收懲罰性進口關稅。

2012年11月8日歐盟正式啟動對華光伏產品反補貼調查。

2013年2月28日歐委會發(fā)布公告稱，基于歐盟光伏玻璃協(xié)會的申訴，對原產于中國的光伏玻璃發(fā)起反傾銷調查，涉案光伏玻璃為堿石灰平板玻璃，具有鐵含量低于300ppm、太陽透射率在88%以上等特性。

2013年3月6日起歐盟對產自中國的光伏產品實施進口登記。

2013年5月22日中國機電產品進出口商會發(fā)表聲明稱，機電商會代表中方業(yè)界向歐盟委員會提交價格承諾談判方案，但歐委會直接回絕了方案，也未回應談判工作組提出的問題和解釋。至此，中歐圍繞歐盟對華光伏“雙反”的價格承諾問題首輪談判宣告破裂。

2013年5月23日中國商務部率團緊急赴歐，向歐委會就價格承諾問題再次進行磋商。

2013年5月24日歐盟成員國內部就歐委會對華光伏征稅建議案投票表決結果出爐。最終，有17國反對對華光伏“雙反”議案。

2013年5月26日國務院總理李克強在訪問德國時強調，近日歐盟擬對華光伏產品和無線通信設備產品發(fā)起“雙反”調查，中國政府表示堅決反對。希望通過對話磋商妥善解決問題，而不是打貿易戰(zhàn)。

2013年6月4日歐盟委員會宣布，歐盟將從6月6日起對產自中國的光伏產品征收11.8%的臨時反傾銷稅，如果雙方未能在8月6日前達成妥協(xié)方案，屆時反傾銷稅率將升至47.6%。

2013年6月21日第27屆中國—歐盟經貿混委會在北京舉行。此次會議的一大議題就是近期備受矚目的中歐光伏產品貿易摩擦問題。根據會后披露的消息，中歐“雙反”已對和平解決光伏貿易爭端達成初步一致，將通過協(xié)商妥善解決問題。

2013年7月27日中國機電產品進出口商會等5家行業(yè)組織發(fā)表《關于中國輸歐光伏產品貿易爭端達成價格承諾的聯(lián)合聲明》稱，經過中歐雙方艱苦、細致的談判，中國光伏產業(yè)代表與歐委會就中國輸歐光伏產品貿易爭端達成價格承諾。

概念股解析

1、特變電工：商務部宣布對美韓多晶硅反傾銷征稅多晶硅漲價在望

公司催化劑：國內上網電價出臺、多晶硅成本兌現(xiàn)、多晶硅價格上漲、可再生能源附加上調等。18日，商務部公告，對美國和韓國的多晶硅進行反傾銷初裁，對美國的稅率（53.7%-57%），對韓國的稅率（2.4%-48.7%）。如果對美國施以50%以上的稅率，基本上可以阻止美國向中國出口多晶硅。韓國的主要生產企業(yè)是OCI，由于OCI稅率比較低，因此，能部分阻止韓國向中國出口多晶硅。

2、科士達：雙輪驅動，穩(wěn)定增長

國內UPS需求復蘇，進口替代持續(xù)推進。2013年以來，作為UPS第一大市場的通信行業(yè)，投資增速明顯提高，尤其4G建設將大規(guī)模推進；2012年底國家發(fā)改委密集審批了總投資額達8000億的軌道交通項目，鐵路投資也重新啟動。在這兩大行業(yè)投資的帶動下，UPS市場需求在2013年將重返增長軌道；而云數據中心將成為新的需求增長點。以公司為代表的本土龍頭對外資巨頭的進口替代持續(xù)推進；而出口UPS的規(guī)模也不斷擴大，因此國內廠商面臨著較大的發(fā)展機會。 精密空調助推產業(yè)升級。公司的超募資金項目精密空調項目，產品線已經順利取得制冷設備生產許可證認證，完成了重點型號產品設計，今年即將推向市場實現(xiàn)銷售。精密空調產品與UPS在銷售渠道和客戶群體方面有高度的關聯(lián)性，公司研發(fā)精密空調，不僅能夠借助UPS產品搭建完整的銷售服務網絡，而且可同時將UPS和精密空調產品整合，為用戶提供一體化解決方案，實現(xiàn)公司的產業(yè)升級。 國內光伏補貼新政將出，逆變器環(huán)節(jié)充分受益。國內光伏新政即將出臺，上網電價補貼和分布式度電補貼上調是大概率事件，國內市場即將大規(guī)模啟動，研報預計2013-2015年國內新增裝機量將達到8GW、10GW、12GW.2013年，中國有望取代德國與意大利，成為全球第一大光伏應用市場，逆變器環(huán)節(jié)的企業(yè)將充分受益。