網(wǎng)絡(luò)安全概念股

網(wǎng)絡(luò)安全及國產(chǎn)化話題，近來再度出現(xiàn)升溫跡象。

據(jù)報道，業(yè)內(nèi)人士透露，工信部等多個部門近期就網(wǎng)絡(luò)安全問題與多家企業(yè)舉行座談，調(diào)研美國棱鏡門事件可能造成的影響。獨(dú)立電信分析師付亮表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)變以及一些焦點事件持續(xù)發(fā)酵，網(wǎng)絡(luò)安全問題未來有望被相關(guān)部門持續(xù)關(guān)注。

分析人士認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)角度來看，網(wǎng)絡(luò)安全市場的壯大必將給更多的子行業(yè)帶來新的市場空間。衛(wèi)士通、立思辰等涉“密”概念股，星網(wǎng)銳捷、浪潮信息等網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備商，以及北信源、啟明星辰等網(wǎng)絡(luò)安全軟件配套概念股望從中受益。

網(wǎng)絡(luò)安全概念股

衛(wèi)士通（002268）：作為市場公認(rèn)的網(wǎng)絡(luò)安全龍頭股，公司提供全系列的密碼產(chǎn)品、安全產(chǎn)品及安全系統(tǒng)，包括核心的加密模塊和安全平臺、密碼產(chǎn)品和安全設(shè)備整機(jī)以及具備多種安全防護(hù)功能的安全系統(tǒng)，是目前國內(nèi)以密碼為核心的信息安全產(chǎn)品和系統(tǒng)的最大供應(yīng)商。公司具備提供信息安全的整體解決方案，且還具備提供安全集成和工程實施服務(wù)的能力，能為用戶提供一攬子的解決方案，滿足用戶對信息安全的全方位需求。

立思辰（300010）：公司從事與軍方信息安全相關(guān)業(yè)務(wù)。其全資子公司北京立思辰新技術(shù)有限公司擁有國家保密局頒發(fā)的“涉及國家秘密的計算機(jī)信息系統(tǒng)集成資質(zhì)證書”，在為政府、軍隊、軍工及某些國有特大企業(yè)提供服務(wù)時具有較強(qiáng)優(yōu)勢。

北信源（300352）：公司產(chǎn)品也廣泛被應(yīng)用于政府部門、軍隊軍工企業(yè)、能源、金融等重要領(lǐng)域的大型國有企事業(yè)單位，目前其客戶端的用戶數(shù)量已超過千萬，管理的網(wǎng)絡(luò)達(dá)數(shù)千個，涉及各行業(yè)上千家用戶。

藍(lán)盾股份（300297）：公司擁有商用密碼產(chǎn)品銷售許可證、軍隊網(wǎng)絡(luò)采購信息發(fā)布資格認(rèn)證、涉密信息系統(tǒng)產(chǎn)品檢測證書七項，以及軍用信息安全產(chǎn)品認(rèn)證證書三項。

啟明星辰（002439）：公司專注于信息安全領(lǐng)域，目前已經(jīng)形成了安全產(chǎn)品和安全服務(wù)兩條業(yè)務(wù)主線，可以較為完備地覆蓋客戶的網(wǎng)絡(luò)安全需求，信息安全產(chǎn)品及服務(wù)國內(nèi)領(lǐng)先。

任子行（300311）：公司是國內(nèi)領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)安全審計和監(jiān)管解決方案提供廠商。公司全資子公司任網(wǎng)游開發(fā)的網(wǎng)吧計費(fèi)產(chǎn)品“龍管家”已在全國1.77萬家網(wǎng)吧安裝使用，是目前市場同類企業(yè)中擁有客戶數(shù)量最多最廣的公司。

梅泰諾（300038）：互聯(lián)網(wǎng)安全檢測。由一支自動控制、結(jié)構(gòu)工程等領(lǐng)域歸國博士領(lǐng)銜的研發(fā)團(tuán)隊負(fù)責(zé)，該系統(tǒng)對通信塔的關(guān)鍵節(jié)點，通過傳感器監(jiān)控，保障通信塔安全。

工信部等多部門調(diào)研網(wǎng)絡(luò)安全問題

1、網(wǎng)絡(luò)安全再升溫

包括工信部在內(nèi)的多個部門近期以座談會的形式，與業(yè)內(nèi)企業(yè)就網(wǎng)絡(luò)信息安全問題進(jìn)行廣泛交流溝通，并就美國棱鏡門事件造成的影響進(jìn)行調(diào)研。受此利好刺激，22日市場相關(guān)個股走勢穩(wěn)健，北信源股價全天漲幅為8.25%，星網(wǎng)銳捷、浪潮信息、啟明星辰等公司股價漲幅也在2.5%以上。

獨(dú)立電信分析師付亮認(rèn)為，國內(nèi)對網(wǎng)絡(luò)安全的擔(dān)憂主要基于三個方面考慮：首先是網(wǎng)民數(shù)量的龐大。權(quán)威統(tǒng)計顯示，截至2012年底，我國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到5.64億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為42.1%。其次是目前互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)正從PC互聯(lián)網(wǎng)逐步轉(zhuǎn)向移動互聯(lián)網(wǎng)，帶來一系列新的安全監(jiān)管問題。數(shù)據(jù)顯示，我國目前移動互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量為4.2億，年增長率達(dá)18.1%，遠(yuǎn)超網(wǎng)民整體增幅。最后是一系列焦點事件的持續(xù)發(fā)酵。近年來，包括銀行、電商網(wǎng)站頻頻出現(xiàn)用戶信息泄露事件，引發(fā)業(yè)內(nèi)高度關(guān)注，而美國的棱鏡門事件更是將網(wǎng)絡(luò)信息安全問題提升到國家層面。

據(jù)測算，2012年年底，我國網(wǎng)絡(luò)安全市場規(guī)模超過166億元，連續(xù)三年市場同比增幅超過20%。照此推算，2013年全年網(wǎng)絡(luò)安全市場總規(guī)模將達(dá)200億元左右。

2、多行業(yè)受帶動

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，就中長期而言，網(wǎng)絡(luò)安全將會成為政府、軍隊、金融、能源等重要部門及行業(yè)信息設(shè)備采購轉(zhuǎn)向以國產(chǎn)設(shè)備為主的關(guān)鍵因素。從產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)角度來看，政策有望率先打開國產(chǎn)設(shè)備商的更新替代空間，星網(wǎng)銳捷、浪潮信息、烽火通信等國產(chǎn)設(shè)備商有望分得一部分進(jìn)口產(chǎn)品的市場份額。業(yè)內(nèi)人士透露，在高層的前期調(diào)研中，參加的企業(yè)也以設(shè)備商居多。

在PC互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)互相融合的當(dāng)下，除了設(shè)備之外，相應(yīng)的軟件配套也尤為重要。縱觀目前諸多敏感行業(yè)和部門，在系統(tǒng)上多由外資巨頭把持。移動互聯(lián)網(wǎng)方面，過去在電路承載方式下的騷擾電話、垃圾短信等騷擾類網(wǎng)絡(luò)安全問題，開始向病毒類網(wǎng)絡(luò)安全問題轉(zhuǎn)變，這將對啟明星辰、浪潮軟件、北信源等相關(guān)公司構(gòu)成利好。

網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的提升也將對相關(guān)傳統(tǒng)行業(yè)構(gòu)成正面促進(jìn)作用。近期工行因IBM系統(tǒng)故障導(dǎo)致ATM取款事故，引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。分析人士認(rèn)為，雖然短期內(nèi)大型銀行在系統(tǒng)上難以迅速完成國有化，但在ATM終端領(lǐng)域，國產(chǎn)化一直在穩(wěn)步推進(jìn)。業(yè)內(nèi)人士介紹，目前在ATM終端上日系品牌擁有極大的市場份額，未來銀行層面有可能削減日系A(chǔ)TM的采購量，加大對國有品牌的扶持，ATM行業(yè)上市公司廣電運(yùn)通、御銀股份、東方通信、長城信息將是受益標(biāo)的。

付亮向中國證券報記者表示，盡管目前業(yè)內(nèi)對網(wǎng)絡(luò)安全的發(fā)展前景已趨于一致，但與手機(jī)行業(yè)一樣，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，除了有待于政策和市場的培育之外，也需要供應(yīng)鏈的配合。網(wǎng)絡(luò)安全對軟硬件的認(rèn)證較為嚴(yán)格，目前國內(nèi)許多廠商的產(chǎn)品仍處于起步階段，未來經(jīng)過驗證仍需要一定的時間，不排除產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)時間較預(yù)期晚。

重點概念股簡介

1、衛(wèi)士通（002268）：具備商用密碼全資質(zhì)

國內(nèi)最大的密碼信息安全產(chǎn)品提供商。衛(wèi)士通是國內(nèi)密碼信息安全領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，是國內(nèi)4家具備商用密碼科研資質(zhì)的單位之一，在密碼信息安全領(lǐng)域處于絕對領(lǐng)先的地位，信息加密、身份認(rèn)證產(chǎn)品的市場占有率國內(nèi)第一。客戶為政府、軍工、電力和金融等大型國企，未來發(fā)展主要為市場縱深，行業(yè)拓展（石化、能源等），云安全等。

公司密碼機(jī)等信息安全產(chǎn)品大多融入到了客戶的業(yè)務(wù)系統(tǒng)當(dāng)中，具有很強(qiáng)的不可替代性。傳統(tǒng)的信息安全產(chǎn)品（UTM、入侵檢測、防火墻等）大多應(yīng)用于企業(yè)的IT 網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，保證網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全，產(chǎn)品相對標(biāo)準(zhǔn)化，客戶黏性不高。衛(wèi)士通的產(chǎn)品主要應(yīng)用在業(yè)務(wù)系統(tǒng)之中的敏感信息傳輸，產(chǎn)品定制化程度高，難以被替代，能夠保持長期競爭力。

等級保護(hù)市場逐步進(jìn)入快速成長期，分級保護(hù)市場奠定龍頭地位。等級保護(hù)主要面向國內(nèi)的信息敏感行業(yè)，如政府、電力、石化、能源、金融等，市場空間達(dá)百億。目前等級保護(hù)市場逐步開展，考慮到等級保護(hù)從保護(hù)級別最高的單位開始做，保護(hù)級別越低的單位越多，市場空間越大，所以市場是逐步加速的。分級保護(hù)主要面向涉密單位，公司市場占有率第一，奠定了龍頭地位，軍工行業(yè)處于建設(shè)高峰期，政府市場正在啟動。

隨著新管理層到位，內(nèi)部整頓基本完成，公司業(yè)務(wù)已經(jīng)逐步回歸正軌。公司二季度單季實現(xiàn)凈利潤1200萬-2000萬，業(yè)績改善明顯。管理層今年依然會進(jìn)一步加強(qiáng)費(fèi)用控制，集成業(yè)務(wù)占比有所上升，預(yù)計全年毛利率下降2pt。，期間費(fèi)用率和去年持平。

2、北信源（300352）：綜合性項目致收入確認(rèn)推遲

綜合參與性項目居多，部分驗收推遲。

公司預(yù)計2013 年1-6 月份歸屬于上市公司股東的凈利潤為1321.08 萬元-1561.27 萬元，同比上升10%-30%。二季度實現(xiàn)凈利潤為1302.27 萬元-1542.46 萬元，同比下降40.7%-50%，如果剔除本期收到的減免稅金275 萬元，二季度凈利潤同比下降51%-61%。主要是因為公司今年參與的項目較多是綜合性集成業(yè)務(wù)，公司只負(fù)責(zé)其中內(nèi)網(wǎng)管控相關(guān)業(yè)務(wù)，而整體項目的驗收取決于所有參與方的進(jìn)展情況，一定程度上推遲了項目的驗收期，影響了公司報告期內(nèi)業(yè)績。

上半年利潤占比較小，不影響全年業(yè)績預(yù)期。

公司目前客戶仍以政府部門、軍隊軍工企業(yè)、能源、金融等重要領(lǐng)域的國有企業(yè)和事業(yè)單位為主，一般客戶下半年制定次年年度預(yù)算和投資計劃，審批集中在次年的上半年，采購招標(biāo)則安排在次年年中或下半年，因此公司每年上半年銷售較少，銷售主要集中在下半年尤其是第四季度，公司2011 年和2012 年第四季度的凈利潤占比分別高達(dá)81.4%和77.7%，因此上半年我們認(rèn)為更應(yīng)該關(guān)注訂單的獲取情況，由于期間費(fèi)用季節(jié)均分，因此凈利潤的絕對參考意義不大，并不影響全年的業(yè)績預(yù)期。

行業(yè)持續(xù)向好，公司龍頭地位顯著。

今年以來，媒體多次報道政府和企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信息安全事件，我國也推出多個信息安全相關(guān)的政策，一定程度上提高了行業(yè)的關(guān)注度。而從重要領(lǐng)域和部門的國產(chǎn)化過程來看，由于信息安全屬于涉密領(lǐng)域，屬于最為敏感也最先受益領(lǐng)域。我們根據(jù)中央政府采購網(wǎng)的最新公告獲悉，在正版軟件采購中，歸屬于“信息安全產(chǎn)品”類中的共有227 個產(chǎn)品，占比為34.1%。而算上網(wǎng)絡(luò)管理、網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測、網(wǎng)站監(jiān)管、輿情監(jiān)測、輿情分析、遠(yuǎn)程訪問與控制和輿情應(yīng)對等領(lǐng)域的招標(biāo)產(chǎn)品，“大信息安全”領(lǐng)域的招標(biāo)產(chǎn)品共有302 個，占比高達(dá)68.8%。可見從政府層面來看，對信息安全的重視程度越來越高，由于政府部委采購占整個信息安全市場比重較大，一定程度上加速了行業(yè)的增長。公司在本輪中央政府的采購中共有32 個產(chǎn)品入圍，占比超過10%，其中在安全管理軟件、安全審計、數(shù)據(jù)加密和終端管理項目中成為最大贏家，安全管理軟件入圍8 個產(chǎn)品（共21 個），安全審計入圍5 個（共18個），數(shù)據(jù)加密入圍4 個（共14 個），終端管理入圍4 個（共23 個），奠定了公司在內(nèi)網(wǎng)管控領(lǐng)域的王者地位。

虛擬化、大數(shù)據(jù)和基線等信息安全相關(guān)新產(chǎn)品值得期待。

本輪中央政府采購中，公司入圍的32 個產(chǎn)品中部分屬于近期研發(fā)成功的新產(chǎn)品，如與虛擬化相關(guān)的虛擬化安全管理平臺軟件（價格約16 萬元）和虛擬終端管理系統(tǒng)（基礎(chǔ)版，價格940 元），與大數(shù)據(jù)相關(guān)的網(wǎng)情監(jiān)測與分析管理平臺軟件（價格28.5 萬元）和網(wǎng)絡(luò)違規(guī)信息分析監(jiān)控系統(tǒng)（價格約12.2 萬元），以及系統(tǒng)基線管理平臺軟件（價格為340 元），虛擬化、大數(shù)據(jù)、安全基線類等屬于信息化發(fā)展的方向，公司的新產(chǎn)品目前已經(jīng)獲得市場認(rèn)可，并且價格遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)產(chǎn)品，我們看好公司這種基于技術(shù)研發(fā)和市場導(dǎo)向的創(chuàng)新優(yōu)勢，未來在提高產(chǎn)品ARPU值的同時也進(jìn)一步拓寬市場空間。

投資邏輯：未來幾年有望持續(xù)實現(xiàn)高增長：

公司的成長邏輯在于橫向的總部圈地與縱向分支機(jī)構(gòu)的多次營銷。隨著政府機(jī)關(guān)總部層面滲透率的逐漸提升，公司未來兩到三年內(nèi)重點在于行業(yè)重點客戶的開發(fā)，我們認(rèn)為短期內(nèi)公司的高增長邏輯在于已經(jīng)覆蓋的安全等級保護(hù)級別較高的政府、金融、能源的分支機(jī)構(gòu)多次營銷和行業(yè)新客戶總部的營銷收入（政策與市場需求導(dǎo)向），而長期的高增長邏輯在于行業(yè)客戶的分支機(jī)構(gòu)的多次營銷（需求導(dǎo)向），分支機(jī)構(gòu)多次營銷產(chǎn)生的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于總部的首次營銷，也就是說公司未來業(yè)績的真正爆發(fā)在于加大銷售隊伍來加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)的多次營銷階段。并且隨著橫向圈地的不斷進(jìn)展，多次營銷的目標(biāo)客戶終端基數(shù)不斷增大，因此公司可以獲得持續(xù)的高增長。

3、啟明星辰（002439）：業(yè)績具備繼續(xù)超預(yù)期的趨向

業(yè)績具備不斷出現(xiàn)超預(yù)期的趨向

今日，公司2013 年半年度業(yè)績預(yù)告修正公告稱，預(yù)計2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約為3，850 萬元~4，550萬元；公司于2013 年4 月25 日披露的2013 年第一季度報告中，預(yù)計2013年1-6 月歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損5，300 萬元~6，400 萬元。

所以，從目前公司業(yè)績狀況看，雖然同比幅度還是下降，但公司業(yè)績發(fā)展好于公司當(dāng)初的預(yù)計。其原因，公司稱：隨著新增訂單逐步明確，產(chǎn)品銷售業(yè)績較預(yù)期有所增長；費(fèi)用控制產(chǎn)生良好的效果。

從行業(yè)狀況看，隨著信息技術(shù)，尤其是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷更新，如云計算、大數(shù)據(jù)、電子商務(wù)和智慧城市的大力發(fā)展的背景下，對網(wǎng)絡(luò)安全實際需求將明顯出現(xiàn)提升的趨勢，相關(guān)行業(yè)和企業(yè)的安全投入也必然不斷加強(qiáng)。

同時，由于網(wǎng)絡(luò)安全在政策、國防和商業(yè)等方面的敏感性，這譬如近期美國的“棱鏡項目”事件曝光，國內(nèi)外的網(wǎng)絡(luò)安全意識將進(jìn)一步得以加強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品的規(guī)劃和采購需求有加大的趨向；同時，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品替代國外品牌，從目前形勢來看，將會出現(xiàn)加速替代的趨勢。所以，從公司經(jīng)營的行業(yè)環(huán)境情況看，目前可能將是公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重大機(jī)遇期。

從公司層面看，在并購和整合以后，公司將開始加強(qiáng)控制預(yù)算和費(fèi)用開支，尤其是在公司募投項目投入比例基本完成后，公司以后的費(fèi)用投入占收入比重將越來越低，公司利潤不會走下滑趨勢；相反，如果費(fèi)用開支控制較好的話，將給公司凈利潤帶來更快的增長。同時，并購后在產(chǎn)品和市場上出現(xiàn)很多互補(bǔ)和協(xié)同的效應(yīng)，這也將給公司短期內(nèi)帶來較明顯的業(yè)務(wù)增量。

目前，公司產(chǎn)品線非常完備，安全檢測領(lǐng)域公司一直保持第一的市場份額；安全網(wǎng)關(guān)領(lǐng)域，在整合網(wǎng)御星云后達(dá)到行業(yè)的前1-2 名；去年合并報表營業(yè)總收入7 個多億，實際收入規(guī)模更高，在國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域目前公司規(guī)模是第一。目前，行業(yè)的市場環(huán)境正不斷加快發(fā)展，公司將大有受益。所以，維持對公司投資評級為未來 6 個月“增持”。同時，注意未來公司市場競爭加劇帶來的潛在業(yè)務(wù)風(fēng)險。

4、星網(wǎng)銳捷：經(jīng)營穩(wěn)健估值待提升

企業(yè)網(wǎng)設(shè)備業(yè)務(wù)，短期看渠道改革，長期看網(wǎng)絡(luò)設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程。銳捷網(wǎng)絡(luò)原先的渠道體系是直營模式，垂直布局到教育網(wǎng)等一兩個細(xì)分子市場，這樣避免了公司與思科、juniper等國外巨頭的直接競爭，有利于客戶關(guān)系的維護(hù)和公司發(fā)展，如今，原來的直營路線也限制了公司進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模的空間，因此公司逐步實施渠道改革，加強(qiáng)分銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，開始積極培育渠道和經(jīng)銷商，未來三年內(nèi)直銷分銷比目標(biāo)值為1:4；長期來看，“棱鏡門”事件誘發(fā)的信息安全將成為政府選擇設(shè)備的主要考慮因素，通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的國產(chǎn)化漸行漸近，這將極大的打開公司網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的成長空間。

瘦客戶機(jī)逐步向云終端轉(zhuǎn)變。公司瘦客戶機(jī)業(yè)務(wù)具有小眾化、定制性等特點，適合于具有大型機(jī)管理經(jīng)驗的銀行等企業(yè)，而云桌面是云計算落地的一個較為成熟的方案，計算/存儲、虛擬化等技術(shù)方案已經(jīng)成熟，靜待云計算普及化啟動。目前公司優(yōu)勢在于云桌面軟件（包括桌面管理、桌面虛擬化等）和客戶資源，目前公司正尋求與思捷，Vmware等世界級的巨頭合作，努力實現(xiàn)云系統(tǒng)和云桌面軟件的完美融合。并且公司現(xiàn)在正在構(gòu)筑中小型的，500人以下的云計算解決方案，包括服務(wù)器、虛擬化、存儲、軟件、端目。我們認(rèn)為，瘦終端業(yè)務(wù)隨著成本的下降、技術(shù)的成熟以及客戶的接受度的提高，將迎來新的增長期。

視訊產(chǎn)品或成亮點。公司視訊KTV產(chǎn)品提供包括包間的點歌系統(tǒng)，管理系統(tǒng)，門牌系統(tǒng)等。現(xiàn)在公司進(jìn)一步拓展，通過K米點歌網(wǎng)成功實現(xiàn)和包房視訊產(chǎn)品的OTO互動。我們認(rèn)為這將有利于提高視訊產(chǎn)品附加值及擴(kuò)大消費(fèi)群體，推動視訊設(shè)備整體解決方案的銷售。

5、浪潮信息：解決關(guān)聯(lián)交易并注入高價值資產(chǎn)

公司于2013年4月16日發(fā)布公告，全資子公司浪潮信息（香港）以2.37億元人民幣收購浪潮（香港）電子100%股權(quán)、以優(yōu)惠條件受讓浪潮匯彩所持有的高端容錯服務(wù)器和海量存儲技術(shù)及相關(guān)專利、以7500萬元轉(zhuǎn)讓公司持有的山東華芯半導(dǎo)體23.33%的股權(quán)。

高價值云計算資產(chǎn)注入掀起云計算國產(chǎn)替代浪潮：高端容錯服務(wù)器和PB級海量存儲是當(dāng)前云計算在計算和存儲領(lǐng)域的領(lǐng)先技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)施，這部分高價值資產(chǎn)的注入有助于提升公司在云計算浪潮中的話語權(quán)；浪潮作為國內(nèi)服務(wù)器和存儲領(lǐng)域的領(lǐng)先廠商，在技術(shù)、產(chǎn)品、市場等方面有較強(qiáng)的競爭力和一定的品牌影響力，隨著國家日益重視信息安全，作為國企的浪潮信息有望在銀行、電信、軍工等領(lǐng)域取得一定的市場份額；目前公司產(chǎn)品在部分銀行已有小規(guī)模試用，因此對短期內(nèi)公司業(yè)績影響有限，但長期來看云計算和關(guān)鍵設(shè)備國產(chǎn)化趨勢確定，因此分析師認(rèn)為將對公司中長期發(fā)展趨勢構(gòu)成重大利好。

受讓浪潮（香港）電子，減少關(guān)聯(lián)交易，提升毛利，增厚業(yè)績：浪潮（香港）電子作為浪潮國際的子公司，與公司同屬一個實際控制人即浪潮集團(tuán)，通過此次收購有助減少關(guān)聯(lián)交易；浪潮國際的主要業(yè)務(wù)是代理浪潮信息所需進(jìn)口的電子元器件，2010、2011、2012年分別實現(xiàn)凈利潤4626萬港元、5871萬港元、4788萬港元，收購?fù)瓿珊笾苯釉龊駱I(yè)績每股0.19元（按2010年~2012年平均凈利潤及每港元兌人民幣0.82元匯率計算）；浪潮（香港）電子受讓價格29423萬港元，溢價18.9%，接近5倍PE，價格較為優(yōu)惠。由于其母公司浪潮國際為港股上市公司，因此需得到批準(zhǔn)，仍存在一定的不確定性。

轉(zhuǎn)讓山東華芯23.33%的股權(quán)：公司同時公告以7500萬元轉(zhuǎn)讓所持有的山東華芯23.33%的股權(quán)，溢價率2.3%，預(yù)計將實現(xiàn)136.16元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益。而轉(zhuǎn)讓標(biāo)的本身近年來略有虧損，經(jīng)營狀況不善，出售后可減少對公司業(yè)績的拖累。但分析師認(rèn)為此次交易主要是出于公司集中資源發(fā)展主業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的，對當(dāng)期業(yè)績影響不大。

浪潮作為國內(nèi)本土云計算的領(lǐng)先企業(yè)，長期來看不但份額有望提升，更重要的是市場容量具有數(shù)倍增長空間，從公司或行業(yè)的發(fā)展周期來看，均處于蓄勢待發(fā)的啟動階段；公司業(yè)務(wù)的增長點：短期取決于服務(wù)器銷量的增長以及有效解決關(guān)聯(lián)交易帶來毛利率提升，中長期來自于高端服務(wù)器以及海量存儲、云計算數(shù)據(jù)中心等新業(yè)務(wù)帶來收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及增長空間的延伸。