談股論金20170104期：“樂視”效應會催化“二八”切換嗎？

今日復盤：

周三，兩市出現難得的單邊市，市場呈現普漲格局，大盤一路新高，尾盤稍現震蕩，板塊全數上漲，混改、題材為最強風口，有種權重搭臺定調，題材唱戲的節奏。創業板指數超跌反彈，盤中沖擊2000點大關，滬指則漲超3150點一線，于60日均線處受壓，逼近技術分析流派普遍認可的第一反彈目標3180點。

截至收盤，滬指報3158.79點，漲0.73%，創業板報1991.57點，漲1.44%。值得一提的是，兩市今日成交量再度小幅放量，可謂量價齊升，后市走勢仍將受資金面制約，值得持續關注。

兩市今日延續開門紅走勢，混改概念二線藍籌領攻，其中的軍工最為突出；土地流轉起風，年報逐漸披露，高送概念和次新繼續“唱戲”， 創業板超跌反彈，鋰電起風，老牌概念股權轉讓回暖。兩市連續遍地開花。

市場觀點

各路分析集體看多

光大證券：A股投資全年有望實現10%以上回報。光大證券今日舉行2017年度策略會，其研究觀點認為，2017年A股市場不破不立，或將呈現為上、下半場；上半場房地產投資下行帶動企業盈利增速回落；下半場，估值的安全邊際得以重建，投資者的風險偏好可能增加；全年來看把握好節奏有望實現10%甚至更高的投資回報。

方正證券任澤平表示，2017年如果能夠抵制住貨幣放水刺激房地產的誘惑，堅決推進去產能、去杠桿、降成本、補短板、國企混改等，將增強微觀主體對未來經濟轉型成功的信心。隨著19大召開，人事調整到位，新的五年值得期待，市場風險偏好有望逐步改善。2017年股票市場指數可能不會有太大的表現，但是結構性的機會比較多。

中泰證券：短期市場資金面偏緊，存量資金博弈繼續，但債券市場的大幅調整，使得市場已經部分出清利空因素。市場經過10%左右的調整后，可能迎來一波弱勢反彈，時間周期一個月左右，看好1月份的市場走勢。

中信證券：1月份A股市場將迎來明確的反彈窗口，紅1月可期。策略上看短做短，主題先行，建議重點關注三個領域：1）混改持續發酵；2）有供給側改革政策催化的周期行業；3）前期超跌的優質次新股。

國金證券策略團隊發表研報稱，債市去杠桿第一步已經結束，2017年上半年還會有后續影響，但短期來說對股市的影響告一段落。國金證券預計，A股市場企穩的時間窗口或在2017年“春節”前后，目前A股還面臨匯率、解禁等問題，這些問題逐漸減弱后，將迎來更好的春季躁動時間窗口。

海通證券宏觀策略團隊研報指出，因為目前的政策是因城施策，對一線和部分二線嚴控，但對三四線還是鼓勵，同時對首套房依舊支持，但是對二套以上的投機購房嚴控，因此房地產市場的需求不會全面萎縮。同時在嚴控投機性房貸之后，政府就沒有必要再去加息，而只要不加息，房價就不存在暴跌的風險，而大概率會進入縮量陰跌的模式。如果堅持地產調控，房價見頂回落，那么居民的投資資金將會逐漸從地產市場流出，大概率將流入資本市場，有利于股市和債市流動性的改善。

嘉賓觀點：

樂俊偉：

指數進三退二慢漲急跌，震蕩區間：3080-3250。賺錢效應轉好及個股活躍，指數整固后有望再上臺階。創指整固區間：1930-2050。

短線挖掘短平快上升趨勢個股，中長線關注保險、券商。2017大藍籌將是拉升指數唯一動力，輕倉開始逐步建倉，中長期持有。

闕廣敏：

等待二次回探的縮量買點，回調區間3110-3130點。

12月初以來的調整已接近尾聲，上證12月26日低點將是最低點或次低點。

逢低積極布局超跌小市值次新股及政策扶持的中醫藥板塊。

魏寧海：

市場溫和放量“梅開二度”，權重題材小票聯袂上漲，題材股再度活躍激發市場人氣。

關注人工智能和智能芯片板塊。