談股論金20150814期

精彩開場：證金公司職責明確，市場再吃“定心丸”？

復盤：
早盤，滬深兩市雙雙高開，早盤幾度震蕩沖高，但始終未破4000點。午盤開盤后不久，滬指漲逾1%，沖破4000點，報4000.68點，為8月份首次站上4000點。但滬指迅速下落，一度急跌至3939點，尾盤再次拉升，最終紅盤報收。創業板盤中高見2725點，尾盤拉升乏力，最終收跌。兩市140余股漲停，超過1200股上漲。

截至收盤，滬指漲0.27%，漲10.78點，報3965.34點；深成指漲0.38%，漲50.7點，報13445.87點；創業板跌0.38%，跌10.24點，報2674.02點。

成交量方面，滬市成交6474.66億元，深市成交5740億元，兩市共成交12214.66億元，較昨天有所上漲。

板塊方面

炒地圖行情重現。分析認為，隨著部分央企改革概念股在短期內累計過大漲幅，這一群體整體漲勢已經趨緩。與之相對的是，地方國資概念的炒作開始有升溫勢頭，并有望成為近期A股市場新的炒作主線。

央企改革概念股再次大漲，體育概念大漲，房地產板塊大漲，黃金概念股下跌之外互聯網、家用電器、運輸服務等跌幅居前。

盤點證金概念股：

業績靚麗優先 集中于傳統行業

救市行動讓證金公司成為明星，而證金概念股則成廣大投資者尤其是中小投資者關注的焦點。本報記者試圖通過對證金公司買入股票的梳理，勾勒其持股路徑，總結其選股理念。其實，證金公司買什么不重要，關鍵是其為什么買入——這才是投資制勝的鎖鑰。

在證金概念股梅雁吉祥8天7漲停、股價大漲逾100%的示范效應下，那些股東榜中出現證金公司身影的上市公司越來越為市場所關注。上證報記者通過梳理發現，截至8月13日，至少已有29家公司通過各種公告形式透露了證金公司“光顧”的蹤跡。值得注意的是，這些公司身處行業多為傳統行業，尤以大消費為甚，且具有業績靚麗、社保和公募基金等眾多機構扎堆等多個顯著的特點。

集中于傳統行業

相較于市場熱衷的新興產業，證金公司涉獵的公司更多身處傳統行業。基建、消費、房地產、化工等等，都是其股票池的涉獵范圍。

華遠地產13日晚間公告稱，截至7月31日的股東名冊顯示，證金公司直接持有公司5786萬股股票，占公司總股本的3.18%，為公司第五大股東。同時，十只基金名下冠以“中證金融”名稱的資產管理計劃合計持有公司9222萬股，占公司總股本的5.07%。

證金公司現身華遠地產只是最新的案例。據上證報資訊統計，截至8月13日，滬深兩市至少已有29家公司通過各種公告形式披露了其獲得證金公司大舉增持的信息。若再加上一些公司主動披露的情況，證金公司涉足的上市公司數量將進一步大增。

毋庸置疑，證金公司出手對整個市場的穩定發揮了舉足輕重的作用，而上市公司一旦搭上此概念，對股價的刺激無疑是非常明顯的。以梅雁吉祥為例，據其披露，截至7月31日，證金公司持有公司股份合計982.68萬股，占公司總股本的0.52%，為目前公司第一大股東。上述信息披露的前一日，梅雁吉祥股價收于3.9元。8月4日公司“曝光”證金公司動向后，其股價便開始一輪暴漲，8個交易日中出現了7個漲停，最新股價收于8.14元，期間漲幅超過100%。

數據顯示，在7月9日(即此輪股市巨震出現逆轉之日)至8月12日，期間股價漲幅超過90%的證金概念股還有齊星鐵塔、中聯電氣、冠城大通，漲幅超過40%的達到13家，占總數的比例近半。

相較于市場熱衷的新興產業，證金公司涉獵的公司更多身處傳統行業。作為建筑施工行業中的綜合建設集團，中國中鐵于7月16日完成超百億定增，其披露的定增報告書顯示，截至2015年7月14日，證金公司持有其7.7億股股份，位居前十大股東榜單的第二位。緊隨其后“曝光”證金公司動向的中國鐵建同處建筑施工行業，其于7月20日披露的定增報告書顯示，證金公司持有其5.4億股股份，位居前十大股東榜單的第三位。另外，證金公司還買入了同屬于建筑裝飾行業的雅致股份。

證金概念公司所處行業的另一個聚焦點落在大消費上，包括醫藥生物的人福醫藥、中新藥業；食品飲料的伊利股份；家用電器的TCL集團；紡織服裝的富安娜等。

此外，證金公司現身的齊星鐵塔、天成控股身處電氣設備行業，南京高科、冠城大通為房地產行業，齊翔騰達則是化工行業。

社保、公募扎堆

在證金公司入駐的上市公司中，不少公司的股東榜中均有社保、公募基金等一眾機構扎堆。有分析人士指出，證金公司的增持對象與一向以長期投資、穩健投資為理念的公募機構不謀而合，這與其穩定市場后持股的理念不無關系。

以南京高科為例，其因回購股份而披露的股東榜顯示，證金公司以3794萬股的持股數量成為第二大流通股股東，持股比例為4.9%。同時，大成中證金融資產管理計劃等10個基金名下冠以“中證金融”名稱的資產管理計劃合計持有公司4258萬股。除此之外，公司半年報的流通股股東名單顯示，社保基金604組合、103組合、泰康人壽兩只保險產品、景順長城基金、博時基金等多家機構早已駐扎其中。

再如人福醫藥，公司于8月12日發布的半年報顯示，社保基金110組合、106組合、111組合、中國人壽保險產品、匯添富基金等多家機構均穩居前十大流通股股東。此外，億陽信通、齊星鐵塔等多家上市公司也均閃現基金或者社保等公募機構的身影。

有分析人士指出，證金公司的增持對象與一向以長期投資、穩健投資為理念的公募機構不謀而合，這與其穩定市場后持股的理念不無關系。參考歐美諸國穩定市場的資金從進場到最后退出的時間跨度短暫數年、長則十多年的現象分析，證金公司或將成為某些上市公司的長期股東。

與上述公司相比，梅雁吉祥是比較特殊的個案。證金公司憑借區區0.52%的持股比例，成為其第一大股東，也是唯一躋身第一大股東席位的。這主要源于梅雁吉祥是A股股東最分散的上市公司。細查公司一季度的股東榜，基本均是自然人股東，沒有一家公募機構位居其中。

業績靚麗優先

在證金公司現身的這29家上市公司中，有多家上市公司交出了靚麗的財報，甚至出現加速增長或反轉。一家大型私募的老總對記者表示，證金公司短期內不可能從上市公司中大規模退出，因此選擇傳統行業中一些業績確定的績優股并不奇怪。

以南京高科為例，其公布的2015年半年報顯示，盡管公司實現營業收入15.64億元，同比僅增加0.4%，但凈利潤卻同比大增95%，達到5.17億元。對于業績大增，公司表示，主要源于在“大健康、大創投”戰略轉型下，公司主業發展穩定，同時公司減持部分可供出售金融資產導致本期投資收益同比大幅度增長。

再看億陽信通，公司上半年實現營業總收入5.98億元，較上年同期增長33.67%；實現凈利潤1325萬元，較上年同期增長140.26%。業績大增源于公司的智能交通、計算機與通信等項目的實施與驗收。

除此之外，在已公布半年報的公司中，多家上市公司的業績甚至出現加速增長或反轉。如齊星鐵塔上半年凈利潤實現扭虧為盈，并預計1至9月業績同比仍將扭虧為盈；人福醫藥2015年上半年實現凈利潤29994萬元，同比增長31%，而去年同期的增長幅度僅為10%。

“由于穩定市場的特殊性，加之證金公司身份的不同尋常，同時鑒于目前市場依然非常脆弱，仍處于維穩的關鍵時期，因而，證金公司短期內不可能從上市公司中大規模退出。在此背景下，證金公司選擇傳統行業中一些業績確定的績優股并不奇怪。”一家大型私募的老總如是對記者表示。

（來源：上海證券報）

市場熱點新聞：

商務部：7月中國實際利用外資金額同比增5.2%
商務部微博8月14日發布消息稱，今年前7個月，全國設立外商投資企業14409家，同比增長8.8%；實際使用外資金額4710.7億元，同比增長7.9%。

證監會：今后若干年證金公司不會退出
證監會新聞發言人鄧舸14日在例行發布會表示，隨著市場逐步趨向常態波動，應該更加發揮市場自身調節作用。今后若干年，證金公司不會退出，其穩定市場的職能不變，但是一般不入市操作。當市場異常波動，可能引發系統性風險時，證金公司將以多種形式維護市場穩定。

125家公司中報三季報雙增長
數據統計顯示，截至昨日收盤，滬深兩市共有568家上市公司披露了2015年中報業績，與此同時，有222家公司公布了今年三季報預告。其中有125家公司有望實現中報三季報業績雙增長。

兩融余額四連增 回升至1.36萬億元水平
根據滬深交易所的最新數據，截至8月12日，兩市兩融余額已經回升至13589.81億元，相比8月6日的低位，增加了501.76億元。至此，兩融余額已經連續四個交易日上升。

嘉賓觀點

闕廣敏：
短期均線形成多頭排列，3850點成為重要支撐位。關注：超跌股及次新股；回避：老題材、高價股及大市值品種。“去杠桿”是漫長的過程，月K線大型頭部構筑中。

劉軍：
滬綜指4000整數關口存在一定壓力，近期股指主要以震蕩向上為主，突破4000點指日可待。權重藍籌品種前期跌幅較大，技術修復尚未完成，為股指震蕩向上提供了有力保障，從超跌個股中尋找均線、指標，已經走好的個股逢低參與，股指震蕩反彈，有望挑戰前期4184高點，關注以大宗商品為主要原材料的行業個股。

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