談股論金20150729期

精彩開場：主力被套，投資者還有信心嗎？

滬指全天大幅震蕩。早盤高開后，一度漲逾1.5%，隨后持續下行，盤中兩次跳水，臨近午盤，滬指小幅回升仍然收跌，午后開盤，滬指再次跳水，逼近3600點，但很快強勢拉升，大漲超2%，站穩3700點整數關口。個股全線飄紅，盤面上，題材股活躍，中字頭股走強，航天軍工、旅游、電力改革、鐵路基建等板塊強勢。券商、銀行股今日普遍回調。兩市成交逾1萬億元。量能萎縮。

截止收盤，滬指報3789.17點，漲幅3.44%，成交5575億元，深成指數報12823.07點，漲幅4.11%，成交5231億元，創業板指報2693.87點，漲幅4.33%。

板塊個股

兩市今日共有逾400只非ST個股漲停，共有1670只個股漲幅超過5%，共2173只個股收紅，6只股票跌停，跌幅超過5%的股票12只。中字頭股午后大漲，航天軍工、交運設備板塊強勢。

行業解讀：

隨著2015年中報披露進入密集期，社保基金的持股情況也逐漸揭曉。據《證券日報》市場研究中心統計顯示，截至昨日收盤，滬深兩市共有118家公司披露了2015年中報，其中有8家公司的前十大流通股股東中出現社保基金的身影，它們分別為：海康威視、華聞傳媒、東方海洋、梅泰諾、通化東寶、星宇股份、永新股份、東睦股份。其中，海康威視、華聞傳媒、東方海洋、梅泰諾、通化東寶、星宇股份等6只個股均為社保基金二季度新進或增持的品種，以今年6月30日收盤價計算，增持資金達12.02億元。

具體來看，截至昨日，社保基金今年二季度新進持有海康威視、東方海洋等2只個股，新進持有數量為1599.00萬股、387.16萬股；社保基金今年二季度對華聞傳媒、梅泰諾、通化東寶、星宇股份等4只個股進行繼續加倉，增持數量分別為1271.72萬股、200.91萬股、173.48萬股和5.87萬股。

從業績角度來看，上述8只個股中，除華聞傳媒2015年中報業績出現下降外，其余7只個股中報業績均實現增長。其中，通化東寶2015年上半年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長76.04%，中報顯示，報告期內公司實現營業收入7.8億元，同比增長19.01%；歸屬上市公司凈利潤為2.63億元，同比增長76.04%；扣非后歸屬上市公司凈利潤為2.3億元，同比增長56.75%，每股收益0.23元。業績優良吸引機構的眼球，今年二季度末的前十大流通股東中共有3家基金、2家社保合計持有8172.66萬股。其中，社保117組合持有1908.31萬股(本期增持173.48萬股)，社保116組合本期新進，持有700.57萬股；匯添富旗下2家基金合計持有3751.21萬股。截至2015年6月30日，股東人數較2015年4月1日增加15.47%，籌碼略有分散。

此外，梅泰諾中報顯示，公司2015年上半年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長46.55%。業績穩定增長也吸引了社保基金的青睞，今年二季度末的前十大流通股股東中共有3只基金、1家社保、1家券商、1家保險合計持有1944.71萬股。其中，社保基金114組合本期新增200.91萬股。截至2015年6月30日，股東人數較2015年3月31日增加約7%，籌碼有所分散。

從二級市場表現來看，在上述8只個股中，盡管這些個股表現較弱，但仍有部分個股受到市場主流資金的關注。統計顯示，7月份以來共有2只個股實現大單資金凈流入，分別為：永新股份(6890.05萬元)和海康威視(5811.25萬元)。（來源：證券日報）

社保二季度重倉醫藥化工 大幅減持中鐵建

上市公司中報進入了披露季，截至目前，A股市場共有78家上市公司漸次公布了中期業績報告。

中報伊始，通過78份報告也可窺探出一些機構的動向，包括社保基金的持股情況。眾所周知，社保基金一向被譽為證券市場上的國家隊員，它的一舉一動，時常被解讀為市場風格變化的先行指標。

已披露的中報顯示，31家公司中報中浮現了社保基金的身影。從持股情況來看，社保基金偏愛醫藥和化工股。上述31家公司中，出現了5家醫藥股的名字，為通策醫療、通化東寶、山大華特、東誠藥業、華潤雙鶴，對應的社保基金持股數量分別為279.5萬股、2608.88萬股、490萬股、200萬股、950萬股，5家公司合計持股市值達到14.94億元。若從市值指標來衡量，社保基金二季度下重金押注的是化工股，分別持有萬華化學3095.76萬股、芭田股份2940.99萬股、永太科技804.87萬股、金正大1092.65萬股，合計持有4家上市公司市值達到19.7億元。

值得注意的是，二季度社保新增持了7股，分別持有德潤電子470萬股、海鷗衛浴486.3652萬股、東方海洋 387.1617萬股、歌爾聲學999.95萬股、海康威視 1599萬股、海立美達57.13萬股、東誠藥業200萬股。7股中，接近半數為電子計算機類股票，分別是德潤電子、歌爾聲學、海康威視。從二季度表現來看，4股跑贏大盤，3股落后，其中海鷗衛浴股價負增長。其間，7只個股的表現分別為德潤電子70.54%、海鷗衛浴-0.63%、東方海洋45.02%、歌爾聲學8.13%、海康威視47.85%、海立美達1.89%、東誠藥業89.89%，而同期上證綜指上漲14.12%。

在低調潛入某些公司機構持倉名單的時候，社保基金對某些股票也進行了大幅減持。二季度全國社保基金502組合大幅減持中國鐵建6845萬股，從持倉由8575萬股縮減為1730萬股，減倉比例接近80%；社保基金將陽光電源的持股從3178.4754萬股縮減為1369.4079萬股，減倉比例57%；社保基金將萬華化學持股從4242.1420萬股縮減為3095.7575萬股，減倉比例為27%。另外，社保基金還大幅減持了華潤雙鶴、芭田股份等多家公司股份。

市場熱點新聞：

滬指“V”型反轉逼近3800點 創業板漲逾4%
今日兩市在盤整下跌后尾盤快速拉升收紅。滬指小幅高開后小幅下行，維持窄幅震蕩走勢，而在下午兩點之后翻紅并快速拉升，最終報收2789.17點，大漲3.44%，回補昨日的缺口。創業板指高開后大幅下跌，跌幅一度超過3%，隨后同樣在尾盤快速拉升，最終報收2693.87點，大漲4.33%。

證監會24小時內三度發聲穩市場
市場方面，在市場關于”國家隊”退場的猜測中，證監會三度發聲，在短短不到24小時內，先后稱正在對場外配資業務做進一步核查，聲明”國家隊”撤出的說法”完全不符合事實”，表態證金公司沒有退出，并將擇機增持，同時，還將對做空行為展開調查。證監會的高頻度表態，令投資者恐慌情緒消退，市場走勢企穩。

多只分級B基金逼近下折 A份額遭搶購
分級基金方面，在市場連續下挫之際，多只分級基金的B份額瀕臨下折。據測算， B份額的持有人如遭遇下折，短期將遭受40%以上的損失。這些瀕臨下折的分級基金的B份額連續跌停，使得不少投資者通過搶購A份額合并成母基金再贖回的方式拋售，令這些基金的A份額近期連續上漲。

發改委：上半年經濟運行緩中趨穩
宏觀方面，發改委今日發文稱，今年以來，隨著穩增長政策措施效果不斷顯現，經濟運行緩中趨穩，積極因素不斷增多。與此同時，區域、行業之間分化更加明顯，一些轉型早、力度大的地區和與消費相關的行業保持平穩增長。

嘉賓觀點：

展源：
3800下方為多重利好密集堆放區，是政策底和市場底雙重底部區域，下方堆積了足夠多的國家隊救市資金，未來創出5100點新高概率很高。上證第一輪反彈壓力位4500，第二輪反彈壓力位4800，從大跌后的反彈看，權重股仍不是值得布局板塊，超跌題材股才是主力的主戰場。在反彈過程中關注中國智造2025、互聯網金融和互聯網醫療板塊。

牛和星：
主板下跌修復之后，回拉60周均線，中小板五線之下弱市整理，創業板反彈之后小心創新底。大盤明顯破位，不要急于進場，耐心等待退潮后的主流標的，以退為進，短線暫作壁上觀。長期市場需要一個冷靜期，中線底部還沒探明，短期注意3500點是生命線。

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