傳高鐵投資重啟在望 三類概念股再起風云

日前，有消息稱，重啟高鐵投資相關的文件已經上報，有望將于近期獲批。另據接近鐵路總公司的人士透露，鐵路建設還將繼續。分析指出，總理近期表態，要GDP不滑出“下限”，當前的經濟形勢下，除了支持戰略新興產業外，重啟無產能過剩壓力的鐵路投資將是不錯的措施；在此預期下，沉寂一段時間的高鐵概念股有望券土重來。

高鐵投資或將重啟

日前，有消息稱，重啟高鐵投資相關的文件已經上報，有望將于近期獲批。另據接近鐵路總公司的人士透露，決策層在聽取了鐵總的工作匯報后表示，鐵路還是要繼續發展，理由是鐵路建設能夠消化部分落后產能，如鋼鐵、水泥等。

受高鐵投資將重啟消息的刺激，高鐵概念股昨天大幅飆升，晉億實業漲停板，自儀股份漲8.36％、晉西車軸漲8.22％、北方創業漲6.18％；此外，特銳德、鼎漢技術和中鐵二局等多只個股的漲幅也超過了3％。

分析人士指出，李克強總理近期表態，宏觀調控要使經濟運行處于合理區間，經濟增長率、就業水平等不滑出“下限”。當前的經濟形勢下，除了支持戰略新興產業外，重啟無產能過剩壓力的鐵路投資將是不錯的選擇；在此預期下，沉寂一段時間的高鐵概念股借此券土重來是大概率事件。

據分析，修建高鐵對于拉動我國經濟的作用是不言而喻的。“經濟要發展，鐵路不發展肯定是不行的。”中國工程院院士王夢恕表示，高鐵的修建不僅可以帶動地方經濟的發展，而且可以帶動整個國家上千個行業中幾千個工廠的發展。

“當前，經濟增長下行壓力較大。繼續加大鐵路建設投資，這不僅有利于拉動內需、改善民生，消化鋼鐵、水泥、建材等過剩產能，還可以為經濟轉型升級打下基礎。”行業專家在接受《投資快報》記者采訪時指出。

以京滬高鐵為例，總投資2209.4億元的京滬高鐵創造了眾多的就業機會，11.4萬多人因高鐵找到工作。高鐵建設每天投資達到1.9億元，每天消耗1萬噸鋼筋、3.5萬噸水泥、11萬立方米混凝土，更帶動沿線地方與高速鐵路建設相配套的多個行業發展。

有專家測算過，在高速鐵路建設期，是1比10的投入帶動，也就是說在高鐵上1元的投入，就會帶動10元的投資。高速鐵路建成后，為擴大內需提供了重要支撐。從世界范圍看，以日本為代表的第一代高速鐵路的發展至今已近50年，其不僅在短期內對經濟有促進作用，長期也會推動沿線地區經濟的均衡發展，拉動人流物流消費，促進房地產、工業機械、鋼鐵等相關產業的發展。

分析人士指出，當前，我國正積極擴大內需以提振經濟。在此背景下，無論是從短期看還是長期看，積極發揮高鐵擴大內需的作用，意義十分重大。

行業面臨發展機遇

2008年，高鐵“大躍進”沖鋒號吹響，中國每年新增鐵路投資3000億到7000億元。2009年，鐵道部更與31個省市自治區簽訂加快鐵路建設的戰略合作協議，這意味著在巨大投資拉動下，從基建、裝備，再到上游零部件，整個高鐵產業鏈步入超長高景氣周期。

不少人士公開表示看好高鐵投資機會。2011年初，隨著一系列鐵路投資政策的成果凸現，高鐵概念股的熱潮席卷投資界。“在當時宏觀經濟不明朗的背景下，周期性行業未來成長性存在難以兌現風險，只有業績的確定性和低估值水平才能提供有效安全邊際。”業內人士指出。

不過，其后由于原鐵道部部長劉志軍突然落馬，由此引發包括鐵道部司局和地方鐵路局的人事震蕩，而隨后發生的“7.23事故”讓高鐵概念一夜之間從云端跌落，不僅僅改變高鐵板塊原有的超速發展態勢，也引發了整個產業鏈放緩。

航天證券研究員侯卜魁表示，一時的“沉寂”并不能減少或改變鐵路建設在中國當前形勢下在刺激經濟方面巨大的帶動作用。未來三年內鐵路每年的新增里程數都應6500-7000公里左右，折合未來三年內仍然平均仍將超過5000億的投資。

事實也是如此，隨著鐵路系統加速全盤進入市場化，從去年開始，原鐵道部將城際線路主導權下放地方，刺激了地方政府的一輪投資熱潮。鐵路系統人士在接受本報采訪時稱，下一步鐵路建設將進一步實現“地方化”，保證鐵路建設規模。

銀河證券研報指出，高鐵之于中國，如同美國19世紀末鐵路時代的意義，將徹底重寫中國經濟地理，把中國從過去的出口導向發展模式帶向內生發展模式。中部崛起、西部開發、東北振興、新型城鎮化，將因為高鐵而變成現實。

“高鐵等軌道交通路速度快，輸送能力大，安全可靠，在中短距離內可節省時間，旅行舒適度高。高鐵等作為低污染、高效率的運輸方式，符合國家節能環保的要求。”分析人士對《投資快報》記者表示，在這樣的背景下，高鐵行業面中長期的發展機遇。

根據中長期鐵路網規劃，到2020年，鐵路營業里程將達到12萬公里以上。其中，新建高速鐵路將達到1.6萬公里以上；加上其他新建鐵路和既有線提速線路，我國鐵路快速客運網將達到5萬公里以上，連接所有省會城市和50萬人口以上城市，覆蓋全國90％以上人口。

重點關注三類股

高鐵建設是一個龐大的系統性工程，影響到的上下游產業極其廣泛。據了解，按高鐵建設過程中受益的先后時間順序，可依次分為基礎設施建設，動車、電氣化配置、運營和維護四大部分。

據鐵道部的數據，高鐵總投資的構成為：基建部分占40％至60％；動車采購占10％至15％；其余部分占比為25％至40％。

方正證券分析師表示，隨著鐵路網絡的建設，機車車輛的投入將迅速增長，5年內年化增長達30％以上；設備、配件、配件和維修服務將隨機車車輛保有量迅速增長，5年內年化增長達20％以上；鐵路貨運能力將每年增長10％以上，高附加值的運輸物流將得到重點發展；信息化的建設貫穿鐵路建設整個過程，并保持快速增長。

分析人士指出，高鐵是我國產業中為數較少的“以市場換技術”成功的產業，目前己經形成了具有完整的知識產權、中國獨有和豐富的經驗、數據、技術、產品和品牌，具備了較強的國際競爭力。此外，鐵路是最低碳環保的運輸方式，因此，高速鐵路成了未來運輸方式的理想選擇。在這樣的背景下，政府重啟高鐵投資己是大概率事件。

在操作策略上，上述分析人士建議，可重點關注如下三類高鐵概念股：一是基建環節類，如中國中鐵、中國鐵建、中鐵二局和隧道股份等為典型代表；二是機械車輛環節類，如中國南車、中國北車和北方國際等；三是信息電子設備環節類，如晉億實業、時代新材、輝煌科技、遠望谷世紀瑞爾和新北洋等。

晉億實業

公司是唯一一家具有制造全系列高鐵扣件能力的企業，生產的高鐵扣件占有鐵道部招標份額的四分這一左右，并以其全面的制造能力和充足的產能為其他供應商提供配套。不過，由于近兩年高鐵建設放緩，晉億實業這只曾經的“高鐵第一牛股”，業績表現欠佳。

二級市場上，公司股價由2011年的歷史高位31.86元，回落至前期的6.9元，大幅跌去近八成；近日其雖然跟隨著市場反彈，尤其是昨天受高鐵投資重啟消息的刺激漲停，但昨天的收盤點位，仍較歷史高位跌去超過七成；分析認為，超跌加上高鐵投資有望重新啟動，可能將促公司走出反彈行情。

中國北車

公司是我國兩大綜合軌道交通裝備制造企業之一。受鐵路招標延遲的影響，公司業績近幾年季度增幅放緩，今年一季同比增長降至11％；據公司財報，主要是機車缺乏交付，但動車由于在手訂單充足交付量平穩。

二級市場上，公司昨天收盤4.26元，較2011年的歷史高位9.69元，跌幅超過五成。

日前，公司獲得控股股東北車集團增持810萬股，北車集團還宣布擬在未來3個月內，繼續增持公司股份，累計增持占公司總股本比例不超過2％，值得一提的是，此次北車集團計劃3個月內完成此輪增持，而不是常見的6個月或1年，也隱含其對于行業形勢好轉的看好。