止損是一個操作系統策略的一部分。行內人都知道，價格走勢在相當的程度上是無法精確推測的， 卻又非完全不能預測。 這就決定了這行的收入不確定性， 及價格變動的難以精確預測。
止損的概念，也正是因此而生。 因為我們不能保證操作一定是正確的，只能保證整體是正確的。 所以為了避免重大虧損，人為的設定一個停止虧損的范圍。
所以,買點、追倉點、止損點、止贏點。是一整套的思路。 分開就沒有任何意義。 彼此彌補不足的整體策略。 因為，既無法保證買了一定會漲，也不能保證止損后價格一定會下跌。雖然虧損無法避免。但將四個操作點（買點、追倉點、止損點、止贏點）進行優化配合。 就能基本保證總體上是贏利。在此理論下，進行止損的理解.
根據技術指標的支撐位設置止損位，如以10日，30日或125日移動平均線為止損位；MACD第一次出現綠色柱狀線時；或根據歷史上有重大意義的關鍵位置設定，如：歷史上出臺重大政策的位置。
還可根據K線形態設置參照物，主要有：趨勢線的切線；頭肩頂或圓弧頂等頭部形態的頸線位；上升通道的下軌；缺口的邊緣等等。
實戰中還可根據股價的整數價位設置止盈位，如：10元；20元。這種方法沒有多少科學的依據，主要是因為整數關價位對投資大眾的心理有一定支撐和阻力作用。
有些人還會根據成交密集區設置止盈位，如：移動成本分布的高峰區。因為成交密集區對股價會產生直接的支撐和阻力作用。一個堅實的底部被擊穿后，往往會由原來的有力支撐區轉化為強大的阻力區。
有時還可根據自己的經驗設置的心理價位做為止盈、止損位。當投資者長期關注某只個股，對股性有較深了解時，根據心理價位設置的止盈、止損位，也往往非常有效。
股票止損舉例說明：
請看一組簡單的數字：當你的資金從10萬虧成了9萬，虧損率是1÷10=10%，你要想從9萬恢復到10萬需要的贏利率也只是1÷9=11.1%。如果你從10萬虧成了7.5萬元，虧損率是25%，你要想恢復的贏利率將需要33.3%。如果你從10萬虧成了5萬，虧損率是50%，你要想恢復的贏利率將需要100%。在市場中，找一只下跌50%的個股不難，而要騎上并坐穩一只上漲100%的黑馬，恐怕只能主要靠運氣了。俗話說得好：留得青山在，不怕沒柴燒。止損的意義就是保證你能在市場中長久地生存。甚至有人說：止損=再生。
止損方法：
從大的方面來說，止損有兩類方法。第一類是正規止損，就是當買入或持有的理由和條件消失了，這時即使處于虧損狀態，也要立即賣出。正規止損方法完全根據當初買入的理由和條件而定，由于每個人每次買入的理由和條件千差萬差，因此正規止損方法也不能一概而論。例如，假設原來的買入并持有條件是5日、10日、30日均線呈上升排列，那么如果發生有一條均線下穿了另一條均線，上升排列受到破壞，就應立即賣出了。再如，假設原來的買入理由是預期上市公司將發生有利的資產重組，那么如果證實重組失敗，就應立即賣出。第二類是輔助性止損。這里的方法就五花八門了，也是很多人經常愛說的話題，下面就用一定的篇幅盡量全面地介紹一下各種常見的輔助性止損方法。
最大虧損法。這是最簡單的止損方法，當買入個股的浮動虧損幅度達到某個百分點時進行止損。這個百分點根據你的風險偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短線（T+1）的可以是1.5～3%，短線（5天左右）的可以是3～5%，中長線的可以是5～10%。這個百分點一旦定下來，就不可輕易改變，要堅決果斷執行。
回撤止損。如果買入之后價格先上升，達到一個相對高點后再下跌，那么可以設定從相對高點開始的下跌幅度為止損目標，這個幅度的具體數值也由個人情況而定，一般可以參照上面說的最大虧損法的百分點。另外還可以再加上下跌時間（即天數）的因素，例如設定在3天內回撤下跌5%即進行止損?；爻分箵p實際更經常用于止贏的情況。
橫盤止損。將買入之后價格在一定幅度內橫盤的時間設為止損目標，例如可以設定買入后5天內上漲幅度未達到5%即進行止損。橫盤止損一般要與最大虧損法同時使用，以全面控制風險。
期望R乘數止損。R乘數就是收益除以初始風險，例如，一筆交易最后實際獲利25%，初始風險假設按最大虧損法定為5%，那么這筆交易的R乘數就是5。我們現在要反過來應用它的概念，先算出一個期望收益，再定一個期望R乘數，然后用期望收益除以期望R乘數，得出的結果就是止損目標。關于期望收益的確定，如果你是一個系統交易者，那么可以用你的系統歷史測試的平均每筆交易收益率（注意不是平均年回報率）；如果你不是一個系統交易者，你可以用經驗判斷這筆交易的預期收益。期望R乘數建議一般取2.7～3.4之間。
移動均線止損。短線、中線、長線投資者可分別用MA5、MA20、MA120移動均線作為止損點。此外，EMA、SMA均線的止損效果一般會比MA更好一些。MACD紅柱開始下降也可以作為一個不錯的止損點。
成本均線止損。成本均線比移動均線多考慮了成交量因素，總體來說效果一般更好一些。具體方法與移動均線基本相同。不過需要提醒的是，均線永遠是滯后的指標，不可對其期望過高。另外在盤整階段，你要準備忍受均線的大量偽信號。
布林通道止損。在上升趨勢中，可以用布林通道中位線作為止損點，也可以用布林帶寬縮小作為止損點。
波動止損。這個方法比較復雜，也是高手們經常用的，例如用平均實際價格幅度的布林通道，或者上攻力度的移動平均等作為止損目標。
K線組合止損。包括出現兩陰夾一陽、陰后兩陽陰的空頭炮，或 相關圖片出現一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三只烏鴉掛樹梢等典型見頂的K線組合等。
K線形態止損。包括股價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位，一陰斷三線的斷頭鍘刀等。
切線支撐位止損。股價有效跌破趨勢線或擊穿支撐線，可以作為止損點。
江恩線止損。股價有效擊破江恩角度線1×1或2×1線，或者在時間—阻力網、時間—阻力弧的關鍵位置發生轉折，可以作為止損點。
關鍵心理價位止損。關鍵心理價位有的是股評和媒體合伙制造出來的，如某股評人士說對某只股票要注意什么價位，這句話在市場廣為人知，那么這個價位就成了市場心理價位。另外整數位、歷史高低點、發行價、近期巨量大單出現的價位等都可能成為關鍵心理價位。
籌碼密集區止損。籌碼密集區對股價會產生很強的支撐或阻力作用，一個堅實的密集區被向下擊穿后，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。不過需要注意的是，目前市面上絕大多數的股票軟件在處理籌碼分布時沒有考慮除權因素。如果你所持個股在近期（一般是一年以內）發生過幅度比較大的除權，則需防止軟件標示出錯誤的籌碼密集區位置。
籌碼分布圖上移止損?；I碼分布圖上移的原因一般主要是高位放量，如果上移形成新的密集峰，則風險往往很大，應及時止損或止贏出局。
SAR（拋物線）止損。在上升趨勢中，特別是已有一定累積漲幅的熱門股進入最后瘋狂加速上升時，SAR是個不錯的止損指標。不過在盤整階段，SAR基本失效，而盤整階段一般占市場運行時間的一半以上。
TWR（寶塔線）止損。寶塔線對于判斷頂部的作用比較明顯，一般在已有較大漲幅時出現三平頂或連續紅柱，這時如果轉綠，往往預示著下跌即將開始，應進行止損。
CDP（逆勢操作）止損。在熊市中后期進行超短線（T+1或T+2）操作時，可以將CDP的NL作為止損點。
突變止損。突變即價格發生突然的較大變化。對于止損來說，主要是防止開盤跳空和尾盤跳水。突變絕大多數是由重大外部因素引起的，例如911事件、重大政策變動等。尾盤跳水一般是政策變動引起的，多數是因為政府部門下午2:00上班后新簽發了什么文件。所以建議上班族投資者如果可能的話，盡量在上午9:30和下午2:30快速查看一下行情，或者與其他職業投資者約定有情況及時在第一時間通知，以避免突變帶來的損失。
基本面止損。當個股的基本面發生了根本性轉折，或者預期利好未能出現時，投資者應摒棄任何幻想，不計成本地殺出，奪路而逃，這時不能再看任何純技術指標。莊股的做莊機構如果出現重大不利消息，如被查或有跡象顯示其資金斷裂，也應斬倉出局。
大盤止損。對于大盤走勢的判斷是操作個股的前提，那種在熊市中“拋開大盤做個股”的說法是十分有害的。一般來說，大盤的系統性風險有一個逐漸累積的過程，當發現大盤已經處于高風險區，有較大的中線下跌可能時，應及時減倉，持有的個股即使處于虧損狀態也應考慮賣出。逆市的英雄好漢讓別人去做，咱們只等大部隊又回來時才插隊沖到前頭。
輔助性止損的方法遠遠不止以上所說的這些，以上所列也僅供參考。根據自己的操作風格以及每次操作的具體情況，建立和熟練運用自己的止損方法，才是最重要的。陳浩先生有句話大意是：買入的理由可以有N條，但賣出的理由只要有一條就夠了。所以建議最好多掌握一些輔助性止損方法，既篩選優化，也綜合運用。對于資金量超過50萬的大戶朋友，或者投入一只個股的資金量超過20萬元的，還要注意止損點的設置要盡量放到市場關鍵價位以上，否則到時候想跑找不到路，悶進去出不來。
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