物聯(lián)網(wǎng)作為全球信息化第三次浪潮的代表，已被各國列為重點戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，同時，與物聯(lián)網(wǎng)關(guān)系密切的大數(shù)據(jù)也迎來了全新的發(fā)展機遇。物聯(lián)網(wǎng)的實質(zhì)是將新一代信息技術(shù)應(yīng)用于各行各業(yè)，實現(xiàn)信息化與工業(yè)化的深度融合，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級。今年國務(wù)院常務(wù)會議提出的促進信息消費的四項措施，將進一步推動物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用。

從物聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)的關(guān)系、大數(shù)據(jù)對物聯(lián)網(wǎng)公司的影響等方面對物聯(lián)網(wǎng)進行深入分析，并對物聯(lián)網(wǎng)概念股中與大數(shù)據(jù)密切相關(guān)的遠望谷、華天科技、鍵橋通訊等三家公司。

華天科技

集成電路在互聯(lián)網(wǎng)/”>移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、智能電視等新一代信息技術(shù)領(lǐng)域中面臨著前所未有的機遇及挑戰(zhàn)，集成電路是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的基石，先進的物聯(lián)網(wǎng)集成電路封裝技術(shù)可以進一步提高電子信息產(chǎn)品的性能和穩(wěn)定性，減小體積，降低成本和功耗，縮短產(chǎn)品設(shè)計與制造的周期，提高產(chǎn)品市場競爭力，這為物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)日益膨脹的大數(shù)據(jù)處理提供了較強的技術(shù)支撐。

在A股市場上，華天科技絕對為集成電路封裝行業(yè)的龍頭公司，公司年封裝能力居于內(nèi)資專業(yè)封裝企業(yè)第三位，集成電路封裝產(chǎn)品已有DIP、SOP、SSOP(含TSSOP)、QFP(含LQFP)、SOT等五大系列80多個品種，封裝成品率穩(wěn)定在99.7%以上。2013年上半年，公司通過項目的有效實施，集成電路年封裝能力由80億塊增加到85億塊，2013年上半年共封裝集成電路38.48億塊。

華天科技2013年三季報披露，公司預(yù)計2013年全年凈利潤15734.58萬元至19365.63萬元，同比增長30%至60%(上年同期凈利潤12103.52萬元)，業(yè)績變動主要原因為：集成電路封裝產(chǎn)能穩(wěn)定增長，產(chǎn)能利用率逐步提高，加之財務(wù)報表合并范圍變化，新增加昆山西鈦微電子科技有限公司為控股子公司。

值得一提的是，子公司昆山西鈦主要從事晶圓級封裝，是全球少數(shù)具有相關(guān)能力的廠商，公司正在持續(xù)擴產(chǎn)中。除了CMOS 影像傳感器芯片，MEMS(微機電系統(tǒng))、指紋識別等與物聯(lián)網(wǎng)密切相關(guān)的新興高成長產(chǎn)品都是晶圓級封裝的應(yīng)用領(lǐng)域。蘋果新產(chǎn)品5S和三星下一代旗艦機型均加入指紋識別功能，MEMS也在各種消費電子領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，都給晶圓級封裝帶來新的增長點。

另外，公司成本優(yōu)勢明顯，公司水電氣費用及動力運行費用遠遠低于同行企業(yè)，實際電價0.45元/度，與東部地區(qū)0.70元/度以上電價相比，優(yōu)勢較大，在土地、能源、勞動成本及管理成本等方面均處于較低水平，能夠享受國家關(guān)于實施西部大開發(fā)的相關(guān)優(yōu)惠政策和所得稅減免優(yōu)惠，并且通過航空、郵政、鐵路等多種方式，采用以點對面方法，有效解決地域和交通運輸方面劣勢，保證產(chǎn)品和原材料及時供應(yīng)，將其成本降低到最小程度。

國泰君安證券表示，公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)顯著超預(yù)期，陣列相機進入攻堅階段，由于收購昆山西鈦產(chǎn)生的一次性損失，前三季度凈利潤同比增速為30.48%，略低預(yù)期，然傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利能力大幅填補收購損失，全年增長無憂。看好公司陣列相機、TSV前景。

遠望谷：RFID行業(yè)應(yīng)用的領(lǐng)軍者

國內(nèi)制約RFID發(fā)展的因素正在被克服。國內(nèi)應(yīng)用最大困難是，RFID應(yīng)用沒有相關(guān)國家標(biāo)準(zhǔn)。專業(yè)機構(gòu)認為，RFID行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)將是自下而上制定，即龍頭企業(yè)制定標(biāo)準(zhǔn)并作出標(biāo)桿案例，之后全行業(yè)采納。隨著中集集團推進集裝箱RFID管理，阿里巴巴應(yīng)用RFID到物流管理中，行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的成型將加速，中國RFID物流應(yīng)用有望重復(fù)國外之路，行業(yè)將進入加速期。

值得一提的是，阿里巴巴、銀泰、復(fù)星、富春、順豐和三通一達等共同組建的“菜鳥網(wǎng)絡(luò)”，其智能物流骨干網(wǎng)是智能物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、自動化技術(shù)等技術(shù)在國內(nèi)的一次大規(guī)模商業(yè)實踐，有望改變物流行業(yè)的零散局面，建立統(tǒng)一的信息平臺，真正推動RFID在國內(nèi)零售物流行業(yè)的規(guī)模化應(yīng)用，其未來應(yīng)用市場規(guī)模是其他細分行業(yè)應(yīng)用無法比擬的。

遠望谷是國內(nèi)惟一一家以RFID業(yè)務(wù)為主業(yè)的上市公司，專業(yè)從事超高頻RFID研究和發(fā)展，業(yè)務(wù)除了涵蓋整個鐵路RFID產(chǎn)業(yè)鏈外，還在煙草物流、軍事應(yīng)用等其他超高頻RFID領(lǐng)域取得初步成功，現(xiàn)擁有5大系列60多種射頻識別產(chǎn)品。

從2010年開始，遠望谷在非鐵路市場全面布局，2012年非鐵收入已經(jīng)遠超鐵路市場，2013年通過外延式收購海恒智能，RFID圖書館業(yè)務(wù)成為第一大收入來源，集裝箱物流管理、零售RFID標(biāo)簽和數(shù)字糧庫培育成熟后開始收獲，公司將進入加速上升期。一系列收購和合作項目，標(biāo)志公司已經(jīng)從賣產(chǎn)品走向解決方案和后期運營領(lǐng)域，將開拓更廣闊市場空間和提高業(yè)績穩(wěn)定性，成為國內(nèi)物流RFID領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者。

從利潤貢獻上來說，遠望谷仍然是鐵路體系內(nèi)的公司。所以去年鐵路投資的下滑給遠望谷業(yè)績帶來較大的負面影響。預(yù)計2013年鐵路相關(guān)的RFID投資會出現(xiàn)恢復(fù)性的回升，公司該項業(yè)務(wù)收入同比將出現(xiàn)溫和增長。如果觀察鐵路系統(tǒng)以外的業(yè)務(wù)，遠望谷無論在RFID封閉的行業(yè)應(yīng)用或者開放的商超應(yīng)用中，增長都非常迅猛，有標(biāo)準(zhǔn)的一線成長股架勢。

公司2012年國際市場業(yè)務(wù)實現(xiàn)突破，銷售收入同比大幅增長，成為國際零售物流行業(yè)客戶的主要供應(yīng)商，標(biāo)簽產(chǎn)品先后進入Walmart、JC Penny、Macys等國際一線零售物流行業(yè)客戶供應(yīng)鏈，2012 年相關(guān)業(yè)務(wù)收入在4000萬元左右，2013年有望實現(xiàn)翻番。

2013年7月18日，遠望谷發(fā)布公告稱，公司將與深圳市糧食集團共同投資1000萬元(遠望谷出資490萬元)，成立深圳市遠糧信息技術(shù)有限公司，主要從事FRID在糧食行業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品溯源以及大數(shù)據(jù)交易平臺等方面的應(yīng)用。

深糧集團作為市屬國有獨資大型糧食企業(yè)，擁有深圳市最大的糧食儲存設(shè)施，公司此前與深糧集團已經(jīng)具備較好的合作基礎(chǔ)，在國家糧食儲運監(jiān)管物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用示范工程、平湖糧庫等項目成功開展了合作。公司此次與深糧集團設(shè)立合資公司，是在糧食儲運物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域的重大進展，雙方進一步實現(xiàn)了技術(shù)與市場資源的強強聯(lián)合。

興業(yè)證券認為，遠望谷作為射頻識別領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，始終堅持內(nèi)生式加外延式相結(jié)合的發(fā)展模式，立足內(nèi)需市場，行業(yè)空間廣闊、增長明確，另一方面在國際市場業(yè)務(wù)取得突破性進展。

鍵橋通訊

大數(shù)據(jù)在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的應(yīng)用十分廣泛，其中，鍵橋通訊就是大數(shù)據(jù)在這一領(lǐng)域的龍頭上市公司。公司是專業(yè)從事專網(wǎng)通訊技術(shù)解決方案業(yè)務(wù)的服務(wù)商，所提供的解決方案主要面向電力、煤炭、石油、交通等行業(yè)，包括大型工業(yè)系統(tǒng)使用的調(diào)度通信解決方案、RPR工業(yè)數(shù)據(jù)解決方案和工業(yè)多媒體監(jiān)控解決方案，其中電力企業(yè)是公司主要的客戶。

從股東持股看，公司籌碼趨于集中。2013年三季報披露，前十大流通股股東中，3家信托、1家券商合計持有2736萬股(上期3家信托1家券商合計持有1761萬股)。其中，中融國際信托產(chǎn)品和中海信托產(chǎn)品本期分別增持632萬股和333萬股;本期新進粵財信托產(chǎn)品持有279萬股。股東人數(shù)較上期有所增長，籌碼集中。

涉及煤炭、智能交通領(lǐng)域。公司在《2004年信息產(chǎn)業(yè)企業(yè)技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)升級專項、企業(yè)信息化專項國家預(yù)算內(nèi)專項資金(國債)投資計劃》的煤炭采掘業(yè)信息化示范項目中，承建了平煤集團網(wǎng)絡(luò)平臺傳輸路由交換子系統(tǒng)工程項目和兗礦集團IP寬帶業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)工程項目;在城市智能交通領(lǐng)域，公司承建了南寧市快速環(huán)道智能交通系統(tǒng)項目;在軌道交通行業(yè)中，公司在2005年中標(biāo)北京地鐵1號線和2號線車輛、設(shè)備消隱改造通信系統(tǒng)及自動售檢票(AFC)傳輸系統(tǒng)工程項目。

電力調(diào)度通信領(lǐng)域具優(yōu)勢地位。公司是國內(nèi)能提供包括750KV、500KV、220KV、110KV、35KV變電站和10KV配電系統(tǒng)所需的各種電力調(diào)度通信解決方案的主要服務(wù)商之一，參與建設(shè)了包括電力系統(tǒng)國家主干線、省內(nèi)骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)和配網(wǎng)等各種層次的電力調(diào)度通信系統(tǒng)。公司的調(diào)度通信解決方案已經(jīng)覆蓋浙江、遼寧等20個省市地區(qū)的的變電站，與各省市電網(wǎng)公司形成了良好的合作關(guān)系。同時，為骨干電網(wǎng)提供調(diào)度通信解決方案的經(jīng)驗和案例，也為公司未來成為其他大型變電站(國家電網(wǎng)開始建設(shè)設(shè)1000KV特高壓變電站)的服務(wù)商提供了良好的基礎(chǔ)和談判能力。

進入2013年，公司陸續(xù)發(fā)布極具應(yīng)用前景的新產(chǎn)品——綜合車輛緝查布控系統(tǒng)，該系統(tǒng)將于今年正式應(yīng)用于南寧市公安交警部門，系統(tǒng)集治安卡口、速度測定、流量統(tǒng)計等功能為一體;新一代CMTS產(chǎn)品，6月份公司推出新一代基于C-Docsis的CMTS產(chǎn)品，該產(chǎn)品將與已有的路由器、PTN、PON產(chǎn)品一起，切入千億元規(guī)模的廣電網(wǎng)雙向改造市場;超高頻RFID芯片，該芯片是國內(nèi)首款具有雙存儲器的超高頻RFID芯片，已實現(xiàn)小批量產(chǎn)，未來有望應(yīng)用于軍隊、公安、郵政等對信息安全要求較高的部門。

對于公司股價的未來表現(xiàn)，平安證券表示，公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的兩大領(lǐng)域，電網(wǎng)、軌道交通未來的行業(yè)投資增幅雖然不大，但能維持高位，仍將是未來業(yè)績的基石。估值雖然大幅高于同行，但鑒于公司的CMTS、RFID項目未來在廣電網(wǎng)改造、電子車牌及物流中的應(yīng)用將有足夠的成長空間。