股民：“回調(diào)而已，不用怕，大盤能上3000點。”

我：“啊，你這么看好啊？為啥能上3000點。”

股民：“。。。。我說能上就能上，這是國家意志信我，沒錯的，我有內(nèi)幕消息。”

我：“啊？什么內(nèi)幕？”

股民：“XXX股票，買這個準(zhǔn)能賺大錢。老師告訴我，莊家打算把它拉到50元。”

我：“哪個老師？”

股民：“就是XXX老師啊，你沒看過他的電視講座么？很準(zhǔn)的。”

我：“哦。。。但是這股票已經(jīng)從最高點跌了30%了啊，你不怕被套嗎？”

股民：“怕啥，這是莊家在洗倉，我才不會上當(dāng)，我今天才剛補了倉，假如再跌10%我就再補。別說我不告訴你，這是最后的買入機(jī)會了，莊家馬上就要拉升了，你再不買就后悔莫及了。”

我：“真的嗎？你怎么知道莊家是在洗盤而不是在出貨？”

股民：“。。。。我說他在洗盤就是在洗盤，莊家的成本在40元，現(xiàn)在股價38，已經(jīng)跌到莊家成本線之下了，莊家才不會在這個位置出貨。”

我：“你怎么知道莊家的成本是40元？”

股民：“。。。。我說是40元就是40元，你不懂。”很生氣的走開了。

我：“今天大盤不錯啊，大姐你的股票賺了沒？”

大姐：“哎，別提了，還被套著呢？”

我：“哦，什么股票？”

大姐：“XXX”

我：“不對啊，它不是在創(chuàng)新高嗎？你的成本是多少？”

大姐：“我之前被套忍不住賣掉了，結(jié)果它就漲了，本來還想等它回調(diào)接回來，結(jié)果一直從20漲到40，我又把它接回來了，這個股票我關(guān)注很多年，妖股，我覺得能上60元。”

我：“啊，已經(jīng)翻倍了，我不敢追。它為何這么牛逼？”

大姐：“我悄悄告訴你啊，你別看它主營業(yè)務(wù)是農(nóng)業(yè)，其實它是挖金礦的。”

我：“連這你都知道？誰告訴你？”

大姐：“。。。你別管，買它就對了。”

我：“哦，這次如果莊家又震倉，你還跑不跑？”

大姐：“還跑？上次被莊家洗出局我后悔死了，不上60元絕對不賣。”

一周后，又遇到這位大姐：“大姐，你的XXX又漲了，你真厲害。”

大姐露出不悅表情：“早就賣了。賺了10%就跑了。”

我：“你不是說不到60不賣的么？”

大姐：“。。。。。。”

過了一會，大姐問：“你覺得XX怎樣？”

我隨口亂說：“感覺還可以。”

大姐露出滿意的表情：“是吧，你也這么認(rèn)為吧？我一直很看好它，我推薦給別人，別人還不信。小伙子，看你年紀(jì)輕輕，懂得還真不少，有前途。”

我：“。。。。”⊙o⊙b汗

一個月后，我將見聞寫成文章《散戶是怎么死的》。以下是部分內(nèi)容的節(jié)選：

“散戶虧錢的初衷五花八門，但從操作的角度來衡量，無非就是犯了五類錯誤：

1、重倉交易。在我接觸到的散戶里面，幾乎沒有人有倉位管理的概念，他們的倉位一直都處于接近滿倉狀態(tài)，他們賣掉一只股票后會馬上買入另一只股票，總是擔(dān)心錯失賺錢的機(jī)會。但事實上，當(dāng)大盤不好時，所有股票都會跌，賣掉一只買入另一只相當(dāng)于沒賣，還白白多交了手續(xù)費。一個月下來，我沒有遇到一個空倉的散戶。也許是因為空倉的人就不再關(guān)注股市，不會去營業(yè)廳看盤；也許是因為散戶永遠(yuǎn)都做不到空倉。我覺得后者的可能性更高。

2、不止損的交易。散戶普遍都沒有割肉的習(xí)慣，在他們看來，割肉就是虧本了。我很難理解這種邏輯。難道不割肉就等于不虧損嗎？難道賬面浮虧就不算虧嗎？這跟掩耳盜鈴有何區(qū)別？而最讓我感到納悶的是，他們竟然可以容忍賬戶浮虧90%，卻無法容忍賬面浮盈30%。通常他們賺了10%就急急忙忙的平倉，很少有人可以賺到30%都不走。我心里在想：大哥，你是來股市捐錢的吧？

3、基于臆想的交易。很多散戶根本分不清什么是事實，什么是幻想。他們往往會根據(jù)子虛烏有的理由而買入某只股票。例如“我覺得莊家的成本在40元”、“我覺得這股票能上60元”。你覺得？你是上帝嗎？你有預(yù)測未來的超能力嗎？基于這種經(jīng)不起邏輯推敲的理由買入股票，賺到錢只能說運氣好，而不是真的因為散戶的“超能力”，虧錢則是天經(jīng)地義的事情。

4、過度頻繁的交易。很多散戶每天不交易就手癢，就那么幾萬元，每天還要折騰來折騰去，我見過最夸張的那個人，手中持有12只股票，而且每天都要換股。當(dāng)大盤往下暴跌時，她急哭了，因為她忙不過來，不知道應(yīng)該先賣哪只股票。我問過她為什么要持有這么多股票，她說這是分散投資。剛開始我也覺得有點道理，但是后面見她那慘狀，我開始思考問題到底出在哪里，最后我終于明白了。分散投資的前提是：你投資的標(biāo)的物之間沒有任何相關(guān)性，A下跌不會導(dǎo)致B下跌或上漲，B上漲不會影響到A、C產(chǎn)生波動。只有符合上述條件的A、B、C才能構(gòu)成一個分散投資組合。但是在股市里，幾乎所有的股票都是跟隨大盤波動的，他們的相關(guān)性非常高。A股跌的時候B股往往也在跌，區(qū)別只是跌幅不一樣。同時持有那么多股票，不僅不能分散風(fēng)險，還會因為精力耗散而降低了實際收益。

5、基于所謂“內(nèi)幕”的交易。散戶普遍都熱衷于打聽所謂的內(nèi)幕消息，喜歡根據(jù)一些道聽途說的消息而買入某只股票。“老師告訴我。。。”“我有個朋友在XX公司上班，他跟我說。。。”“一個高手告訴我。。。”我不否認(rèn)其中會有一些消息是真實的，但問題在于，你根本無法辨別消息的真?zhèn)巍e人告訴你莊家要拉到60元，現(xiàn)在股價跌到30元，你能證明莊家已經(jīng)走了嗎？你不能！你能證明莊家還在里面嗎？你也不能！說不定他馬上就把股價從30拉到100元，說不定他已經(jīng)走了，說不定他還要洗盤。。。一切皆有可能！你該如何選擇去留？靠拋硬幣么？

從人性的角度分析，散戶普遍具有懶惰、貪婪、阿Q精神。

懶惰：基于臆想、內(nèi)幕的交易的根源所在。散戶懶到什么程度？懶到連“授之與魚不如授之與漁”的道理都不想聽。你說“我教你如何炒股吧”，他就會說“你直接給我個股票代碼得了”，我心里在想：大哥，你以為你是我兒子啊？告訴你如何賺錢還嫌麻煩，還希望我親手把錢塞到你口袋里？

貪婪：重倉交易、頻繁交易的根源所在。重倉是因為想一夜暴富、頻繁交易是不愿錯失賺錢機(jī)會。恐慌則是因為倉位過重導(dǎo)致心理失衡。賺10%就跑也是因為貪婪——錙銖必較的貪婪，反而因此而錯失賺大錢的機(jī)會，小財不出大財不入，過于貪婪的人無法做到這一點。因此一切的根源都在于過度貪婪。

阿Q精神：不止損的根源所在。止損相當(dāng)于承認(rèn)自己的失敗，承認(rèn)自己錯了，這種心理打擊比虧錢更難過。因此散戶寧愿選擇虧錢，也不愿意承認(rèn)自己失敗了。剛開始下跌時抱著幻想：說不定我一賣他就反彈了，不賣；深套之后擺出一副死豬不怕開水燙的姿態(tài)：二十年后又是一條好漢。”

十幾年過去了，如今再次翻出當(dāng)年的手稿，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在的散戶行為依然如故，時代在進(jìn)步，交易技術(shù)也在不斷進(jìn)步，炒股的人也換了一批又一批，唯一不變的是投資者行為。因為那是植根于人性弱點的條件反射，散戶炒股都是靠與生俱來的本能反應(yīng)來操作，他們遵循著讓自己內(nèi)心最舒服的路徑。這種本能反應(yīng)幫助人類祖先趨利避害，在殘酷的自然界競爭中生存下來。但是害死投資者的恰恰就是與生俱來的本能反應(yīng)。假如某次下單會讓你內(nèi)心很舒坦，通常這筆交易會以虧損收場。真正賺錢的交易往往都是內(nèi)心極不舒坦的交易，除非你已經(jīng)像我一樣，經(jīng)過長時間特訓(xùn)，已經(jīng)做到反人性。但即便如此，我也只能減輕不舒適感而不能把不舒適變成舒服。刻在基因里的東西是無法抹去的，只能緩解。

測試結(jié)果出來后，果然如我所料，大部分人都在寫利文摩爾之死。其中Phoenix寫的最為深刻，我感覺他真的把《股票操盤手回憶錄》讀透了，也是從那時開始，我開始關(guān)注Phoenix。在這項測試中，只有一個人被淘汰，也許是他被清單的內(nèi)容嚇怕了，也許是因為他過于懶散。其實這項測試的主要目的是讓大家養(yǎng)成吸取經(jīng)驗教訓(xùn)的好習(xí)慣，而不在于你的結(jié)論是否正確。因此只要你認(rèn)真的去思考了，寫出自己的真實感受，就能通過。被淘汰肯定是態(tài)度問題，而不是能力問題。直到今天，我依然保持著收集別人投資失敗案例的習(xí)慣。夜深人靜的時候或者交易受挫的時候，就會拿出來讀一讀，每次讀到那些投資者的遭遇我就會感慨萬分：只要稍不謹(jǐn)慎，也許下一具尸體就是我了。一入金融深似海，一夕想返但已晚。(源自網(wǎng)絡(luò)）