在進入具體的買賣技巧的探討之前，我希望讀者們能明白在炒股這行成功必須有什么樣的思考方式。炒股的目的是從股市賺錢，但想賺錢并不表示你就能賺到錢。你必須在正確的時間做正確的事情，賺錢只是結果。因為你在正確的時間

做正確的事情，所以你得到了回報。

你首先必須以保本為第一要務，在保本的基礎上再考慮怎樣賺錢。保本不是說保就能保得住的，除非你不涉足股市。只要你把資金投入股市，你就有虧本的可能。股票何時運動正常的概念非常重要，我在這里特地加了一段，你對股票何時運動正常完全沒有概念的話，你的炒股無非是瞎貓碰死老鼠。學股之路是艱難且漫長的，要想從股票學校畢業，學股人必須有一定的素質。只有具備這些素質，你才可能熬過黑暗的時光。否則，成功只是幻想。你如果還不具備成功的投資者所具有的共性，希望你從今天開始培養。除了毅力之外，沒有別的要求。

保本

炒股是用錢賺錢的行業。一旦你的本金沒有了，你就失業了。無論你明天見到多么好的機會，手頭沒有本金，你只能干著急。幾乎所有的行家，他們的炒股的建議便是盡量保住你的本金。而做到保本的辦法只有兩個：一，快速止損；　二，別一次下注太多。炒過股票的朋友都有這樣的經歷：虧小錢時割點肉容易，虧大錢時割肉就十分困難。這是人性的自然反應。在一項投資上虧太多錢的話，對你的自信心會有極大的打擊。你如果有一定的炒股經歷，必然同時擁有賺錢和虧錢的經驗。賺錢時你有什么感覺？通常你會在內心指責自己為什么開始的時候不多買一些，下次碰到“應該會賺大錢”的機會，你自然就會下大注。這是極期危險的。在炒股這一行，沒有什么是百分之百的。如果第一手進貨太多，一旦股票下跌，噩夢就開始了。每天下跌，你希望這是最后一天；有時小小的反彈，你就把它看成大起的前兆；很快這只股票可能跌得更低，你的心又往下沉。你失去理性判斷的能力。

人性共通，我算是這些經歷的過來人，其痛深切。

具體的做法就是分層下注。你如果預備買1000股某只股票，第一手別買1000股，先買200股試試，看看股票的運動是否符合你的預想，然后再決定下一步怎么做。如果不對，盡快止損。如果一切正常，再進400股，結果又理想的話，買足1000股。由于股票的運動沒有定規，你不入場就不可能賺錢，而入場就有可能虧錢，所以承擔多少風險便成為每位炒手頭痛的事。索羅斯在他的自傳中提到他對承擔多大風險最感頭痛。解決這個問題并無任何捷徑，只有靠你自己在實踐中摸索對風險的承受力，不要超出這個界限。然而什么是你對風險的承受力呢？最簡單的方法就是問自己睡的好嗎？如果你對某只股票擔憂到睡不著，表示你承擔了太大的風險。賣掉一部分股票，直到你覺得自己睡得好為止。

孔子曰：“三軍可奪帥,匹夫不可奪志也。”一個人做什么都要有主心骨。股市上也一樣,必也修“心志”乎。對應于人類漫長的進化,慢慢形成趨利避害的本能,也形成了人們的從眾心理等弱點。如果將這些直覺用于股市,往往是錯誤的,將會導致不良后果。因為主力知道,只有利用散戶人性方面的弱點,才可以賺到錢。

毋庸諱言,凡奔股市而來,都是為了獲利,但總有人功利心切而事與愿違。表現在操作上,就是期望“賺快錢”、“賺大錢”、“不等待”、“不套牢”,普遍存在“幻想、惰性、貪心、恐懼”等心理偏差,諸此種種想要不出現,幾乎是不可能的,因為它們是人性的表現,是與生俱來的。但是它們的表現程度是可以控制的。成功的投資家,是能夠成功地把它們控制在一個適度的范圍內,不使其影響理智的思維。本節想說明,對于心理偏差人人皆有并不可怕,可怕的是自己不察覺,更可怕的是聽之任之。

幻想光環：“總感覺股價還會上漲”

人的本性存在一種傾向,只愿意相信自己潛意識中愿意相信的事,而不愿意相信真實世界所發生的事；只愿意聽到自己潛意識中感到舒服的話,而不是真實的但逆耳的話。投資決策過程,經常就是一個選擇過程。投資人從自己的利害得失出發,只關注對自己有利的消息,往往對市場走勢有一種主觀上的期盼,致使投資人不能客觀地對市場進行觀察。

輸了不認賠,甚至還要加碼,不及時止損。

很多人不是不懂這個道理,就是心太軟,下不了手。炒股絕對要有止損點,因為你絕不可能知道這只股票會跌多深。我們常常可以看到,不少投資人在明知道已經做錯了以后,還不愿認錯,這些人犯的錯誤就是不尊重市場。市場是客觀的,當一個人輸了的時候,就是市場明確告訴你犯了錯誤的時候。

不相信自己,卻輕信別人。不少散戶通過學習,掌握了很多分析方法和技巧,具有一定的分析水平。可當自己精心研究看中一只股票準備買進時,只要聽旁邊的股民隨便說說“這只股票不好,不如XX有題材……”,立即放棄買入改買XX股,而當自己選的股漲起來時,卻只有后悔的份。

預測迷局：“你掐準了告訴我”

投資者也好,投機客也罷,似乎都更關心預測。預測,幾乎是人類千百年來的情結。它包含著人類對未來的渴知、對命運的膜拜、對不可知的恐懼。如果真正能預測未來,在多數人眼中那一定是接近“神”的境界了。但很多年來,所謂“極為精準的預測”,總是以傳奇、故事,或者極其隱秘晦澀的方式在我們之間傳播。

預測,也總是因為其伴隨而來的各種神秘技術而披上神秘外衣。古時有龜甲占、草卜、奇門、術數,現代有仿真、混沌、模糊和超級計算機。中國有易經紫葳斗術,西方也不乏星占之法。從李天罡的《推背圖》、劉伯溫的《燒餅歌》,到現在的混沌預測、全息預測等專業科學預測體系,無不體現了人類源自基因深處的、對未來的孜孜渴求。由于股市是一個巨大的博弈場所,具有極大的不確定性,因而過分迷信“預測”,會掉進一個思維誤區。

惰性困惑：“炒股干嗎這么麻煩”

幾乎人人心里都明白,天下沒有免費的午餐,但絕大多數人,還是愿意獲得免費的午餐。于是,他們就不能從心里真正面對并回答這個問題：股市投資究竟是一項事業,還是一種賭博？多數人是把它看成一種賭博,盡管絕不會在嘴上承認這一點。那么再問：如果你把股市投資看成是一項事業,那么你投入了多少時間和精力做投資前的準備工作？試想,如果一個人想當數學家、物理學家、電機工程師或者醫生、律師等,他們第一要做的事,一定是去上學,以獲取最必要的基礎知識。

1.關于收益率

假如你有100萬，收益100%后資產達到200萬，如果接下來虧損50%，則資產回到100萬，顯然虧損50%比賺取100%要容易得多；

2.關于漲跌停

假如你有100萬，第一天漲停板后資產達到110萬，然后第二天跌停，則資產剩余99 萬；反之第一天跌停，第二天漲停，資產還是99萬元；

3.關于波動性

假如你有100萬，第一年賺40%，第二年虧20%，第三年賺40%，第四年虧20%，第五年賺40%，第六年虧20%，資產剩余140.5萬元，六年年化收益率僅為5.83%，甚至低于五年期憑證式國債票面利率；

4.關于每天1%

假如你有100萬，每天不需要漲停板，只需要掙1%就離場，那么以每年250個交易日計算，一年下來你的資產可以達到1203.2萬，兩年后你就可以坐擁1.45億。

5.關于每年200%

假如你有100萬，連續5年每年200%收益率，那么5年后你也可以擁有2.43億元個人資產，顯然這樣高額收益是很難持續的；

6.關于10年10倍

假如你有100萬，希望十年后達到1000萬，二十年達到1億元，三十年達到10億元，那么你需要做到年化收益率25.89%。

7.關于補倉

如果你在某只股票10元的時候買入1萬元，如今跌到5元再買1萬元，持有成本可以降到6.67元，而不是你想象中的7.50元；

8.關于持有成本

如果你有100萬元，投資某股票盈利10%，當你做賣出決定的時候可以試著留下10萬元市值的股票，那么你的持有成本將降為零，接下來你就可以毫無壓力的長期持有了。如果你極度看好公司的發展，也可以留下20萬市值的股票，你會發現你的盈利從10%提升到了100%，不要得意因為此時股票如果下跌超過了50%，你還是有可能虧損；

9.關于資產組合

有無風險資產A（每年5%）和風險資產B（每年-20%至40%），如果你有100萬，你可以投資80萬無風險資產A和20萬風險資產B，那么你全年最差的收益可能就是零，而最佳收益可能是12%，這就是應用于保本基金CPPI技術的雛形；

10.關于做空

如果你有100萬，融券做空某股票，那么你可能發生的最大收益率就是100%，前提是你做空的股票跌沒了，而做多的收益率是沒有上限的，因此不要永久的做空，如果你不相信人類社會會向前進步；

11.關于賭場贏利

分析了澳門賭客1000個數據，發現勝負的概率為53%與47%，其中贏錢離場的人平均贏利34%，而輸錢離場的人平均虧損時72%，賭場并不需要做局贏利，保證公平依靠人性的弱點就可以持續贏利。股市亦如此。

12.關于貨幣的未來

如果你給子孫存入銀行1萬，年息5%，那么200年后將滾為131.5萬，如果國家的貨幣發行增速保持在10%以上（現在中國廣義貨幣M2余額107萬億，年增速14%），100年后中國貨幣總量將突破1,474,525萬億，以20億人口計算，人均存款將突破7.37億（不含房地產、證券、收藏品及各類資產）。如果按此發行速度貨幣體系的崩盤只是時間問題，不只是中國乃至全世界都面臨貨幣體系的重建。貨幣發行增速將逐步下移直至低于2%，每年20%的收益率到那時候中國人才會意識到真不容易。

綜上所述，在生命過程中成功的投資要具備三個條件：一是防范風險，保住本金；二是降低波動率，穩健收益；三是長期投資，復利增長。

關于成功投資的四個建議：一是適度資產組合；二是不要輕易嘗試做空；三是努力克服人性的恐懼和貪婪；四是危機的更值得把握。