江恩理論買賣規(guī)則

第三條買賣規(guī)則,乃是根據(jù)百分比買賣。江恩認(rèn)為,只要順應(yīng)市勢(shì),有兩種入市買賣的方法：

1) 若市況在高位回吐50%,是一個(gè)買入點(diǎn)。,

2) 若市況在底位上升50%,是一個(gè)沽出點(diǎn)。

此外,一個(gè)市場(chǎng)頂部或底部的百分比水平,往往成為市場(chǎng)的重要支持或阻力位,有以下幾個(gè)百分比水平值得特別留意。

1) 3~5%

2) 10~12%

3) 20~25%

4) 33~37%

5) 45~50%

6) 62~67%

7) 72~78%

8) 85~87% 在眾多個(gè)百分比之中,50%,100%以及100%的倍數(shù)皆為市場(chǎng)重要的支持或阻力水平。

江恩在設(shè)計(jì)他的第四條買賣規(guī)則時(shí),對(duì)金融市場(chǎng)做了十分廣泛的統(tǒng)計(jì),他將市場(chǎng)反彈或調(diào)整的買賣歸納為兩點(diǎn)：

1) 當(dāng)市場(chǎng)主流趨勢(shì)向上時(shí),若市價(jià)出現(xiàn)三周的調(diào)整,是一個(gè)買入的時(shí)機(jī)。

2) 當(dāng)市場(chǎng)的主流趨勢(shì)向下時(shí),若市價(jià)出現(xiàn)三周的反彈,是一個(gè)沽出的時(shí)機(jī)。

當(dāng)市場(chǎng)逆趨勢(shì)出現(xiàn)調(diào)整或反彈時(shí),江恩認(rèn)為在以下的時(shí)間必須留意市勢(shì)的發(fā)展：

1) 當(dāng)市場(chǎng)上升或下跌超過30天時(shí),下一個(gè)留意市勢(shì)見頂或見底的時(shí)間應(yīng)為6至7星期。

2) 若市場(chǎng)反彈或調(diào)整超過45天至49天時(shí),下一個(gè)需要留意的時(shí)間應(yīng)為60至65天,根據(jù)江恩的經(jīng)驗(yàn),60至65天為一個(gè)逆市反彈或調(diào)整的最大平均時(shí)間的幅度。

在一個(gè)升市之中,市場(chǎng)通常會(huì)分為三段甚至四段上升的。在一個(gè)下跌趨勢(shì)中,市場(chǎng)亦會(huì)分三段,甚至四段浪下跌的。 這一條買賣規(guī)則的含義是,當(dāng)上升趨勢(shì)開始時(shí),永遠(yuǎn)不要以為市場(chǎng)只有一浪上升便見頂,通常市場(chǎng)會(huì)上升,調(diào)整,上升,調(diào)整,然后再上升一次才可能走完整個(gè)趨勢(shì)；反之,在下跌的趨勢(shì)中亦一樣。 江恩這個(gè)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的看法與艾略特的波浪理論的看法十分接近。 波浪理論認(rèn)為,在一個(gè)上升的推動(dòng)圖中有五個(gè)浪,其中,有三次順流的上升,兩次逆流的調(diào)整。 這點(diǎn),江恩與艾略特的觀察互相印證。不過,對(duì)于一個(gè)趨勢(shì)中究該應(yīng)該有多少段浪,江恩的看法則似乎沒有艾略特般硬性規(guī)定下來,江恩認(rèn)為在某些市場(chǎng)趨勢(shì)中,可能會(huì)出現(xiàn)四段浪。