一、【監(jiān)管層連打救市金牌】

近兩周以來，滬指從5178.19點(diǎn)高位俯沖至最低3900點(diǎn)附近，股災(zāi)頻現(xiàn)，千股跌停成常態(tài)，融資盤搖搖欲墜，市場恐慌情緒蔓延。市場救市的呼聲高企，監(jiān)管層在意識到系統(tǒng)性風(fēng)險趨勢后，也開始集中釋放信號。30日，股市終于迎來反彈。

監(jiān)管層首先試圖從流動性方面入手，央行上周末定向降準(zhǔn)+降息，并重啟逆回購（30日，央行再度進(jìn)行了500億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率進(jìn)一步下調(diào)至2.5%），隨著季節(jié)性因素緩解，7月份市場流動性有望得到改善。

其次，監(jiān)管層開始安撫市場對于融資盤強(qiáng)平的擔(dān)憂。29日盤中，證監(jiān)會罕見發(fā)文，援引中國證券金融公司答記者問稱，目前證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險總體可控，滬深兩市25、26日兩個交易日因維持擔(dān)保比例低于130%而強(qiáng)制平倉金額不到600萬元，規(guī)模很小。另外，場外配資方面，滬深兩市近兩個交易日通過HOMS系統(tǒng)強(qiáng)制平倉金額不超過40億元，今日上午強(qiáng)制平倉規(guī)模約22億元，合并占交易量的比例很小。

當(dāng)日晚間，證監(jiān)會再度發(fā)文指出，市場回調(diào)過快不利于股市的平穩(wěn)健康發(fā)展。當(dāng)前，證券公司融資融券業(yè)務(wù)穩(wěn)健，強(qiáng)平額度不大，風(fēng)險可控，場外配資的風(fēng)險也已有相當(dāng)程度的釋放。近期，有一些否定改革成效，唱空中國經(jīng)濟(jì)，動搖市場信心的不負(fù)責(zé)傳言和言論，擾亂市場秩序，投資者要不輕信、不盲從。

證券業(yè)協(xié)會隨后于30日披露，目前場外配資活動主要通過恒生公司HOMS系統(tǒng)、上海銘創(chuàng)和同花順系統(tǒng)接入證券公司進(jìn)行。三個系統(tǒng)接入的客戶資產(chǎn)規(guī)模合計近5000億元，其中HOMS系統(tǒng)約4400億元，上海銘創(chuàng)約360億元，同花順約60億元。以恒生公司HOMS系統(tǒng)為例，近兩周以來強(qiáng)制平倉金額合計約150億元，占市場交易量的比例很小。目前，各證券公司已向住所地證監(jiān)局報送了自查報告，各證監(jiān)局正在對自查情況進(jìn)行核實(shí)。據(jù)了解，核實(shí)工作尚需一段時間，預(yù)計7月底前后可完成。證券業(yè)協(xié)會將從8月份開始接受證券公司外部接入信息系統(tǒng)評估認(rèn)證申請。

協(xié)會還明確，證券公司可以向符合條件的第三方運(yùn)營的客戶端提供網(wǎng)上證券服務(wù)端與證券交易相關(guān)的接口。

在安撫市場情緒的同時，監(jiān)管層也開始調(diào)動各方力量護(hù)盤。首先，匯金疑似出手。上交所29日深夜披露的數(shù)據(jù)顯示，四大藍(lán)籌權(quán)重ETF出現(xiàn)近100億凈申購。ETF單日出現(xiàn)如此大的申購規(guī)模，實(shí)屬罕見，顯示應(yīng)已有神秘資金抄底股市。巧合的是，這四大藍(lán)籌ETF曾經(jīng)均被匯金增持。

其次，險資百億抄底藍(lán)籌。近兩個交易日險資逢低抄底，主要買入銀行、消費(fèi)品等藍(lán)籌，以及藍(lán)籌類ETF。保守估計其買入規(guī)模可達(dá)百億元。

另外，《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》向社會公開征求意見，養(yǎng)老金未來入市規(guī)模或達(dá)萬億，雖然遠(yuǎn)水難解近渴，但穩(wěn)定市場信心意圖明顯。

監(jiān)管層不遺余力的救市，機(jī)構(gòu)投資者也開始唱多抄底。30日，王亞偉、莫泰山、但斌、江暉等13位私募大佬集體發(fā)聲，全面唱多抄底行情。王亞偉表示，本輪牛市的基礎(chǔ)并未動搖，而是在回調(diào)中得到夯實(shí)，未來牛市的步伐會更穩(wěn)健，也更持久。經(jīng)過近期市場較大幅度的下跌后，藍(lán)籌股和優(yōu)質(zhì)成長股的投資價值進(jìn)一步凸顯。

值得一提的是，此前市場有消息稱知名私募澤熙因做空被查（近兩周市場大跌，而澤熙產(chǎn)品凈值大漲），30日，澤熙通過財聯(lián)社澄清，目前為止?jié)晌跗煜碌乃挟a(chǎn)品都是股票型信托產(chǎn)品。沒有涉及到股指期貨，因此不具備做空機(jī)制。前兩周產(chǎn)品凈值大漲，主要是由于在6月份看到市場風(fēng)險，因此提早減倉，同時有重倉股復(fù)牌才導(dǎo)致產(chǎn)品凈值大漲。

而國泰君安則上調(diào)部分標(biāo)的證券折算率、降低融資保證金比例。國泰君安網(wǎng)站公告稱，市場近期出現(xiàn)大幅回調(diào)，藍(lán)籌板塊的投資價值已逐漸顯現(xiàn)。為發(fā)揮融資融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)的功能，引導(dǎo)投資者樹立理性投資、價值投資的理念，公司經(jīng)研究決定，上調(diào)滬深300部分成分股折算率，并相應(yīng)下調(diào)融資保證金比例：此次調(diào)整涉及160只滬深300成分股。調(diào)整后的折算率及保證金比例于7月1日起生效。

二、【產(chǎn)業(yè)資本逆市抄底 多家上市公司獲重要股東增持】

隨著近期股指巨幅波動，產(chǎn)業(yè)資本覓得抄底良機(jī)。30日晚間，滬深兩市多家上市公司公告，其獲得包括控股股東、實(shí)際控制人及公司管理層等重要股東增持。獲得大股東增持的有浙江富潤、達(dá)華智能；獲得高管增持的有合眾思壯、奮達(dá)科技、長信科技、國際醫(yī)學(xué)、天齊鋰業(yè)。

三、【杭州跨境電商綜試區(qū)首批創(chuàng)新舉措落地 關(guān)注相關(guān)受益股】

《中國（杭州）跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)實(shí)施方案》正式發(fā)布，首批32條創(chuàng)新舉措落地，其中絕大多數(shù)為全國首創(chuàng)，吹響了全面建設(shè)綜合試驗(yàn)區(qū)的“進(jìn)軍號”。

點(diǎn)評：近年來，我國跨境電商業(yè)務(wù)增長勢頭強(qiáng)勁。據(jù)了解，杭州跨境電商綜試區(qū)將著力在跨境電子商務(wù)交易、支付、物流、通關(guān)、退稅、結(jié)匯等環(huán)節(jié)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)流程、監(jiān)管模式和信息化建設(shè)等方面先行先試。首批32條創(chuàng)新舉措落地，將對跨境電商主體帶來實(shí)質(zhì)利好。可關(guān)注海寧皮城（002344）、小商品城（600415）等。

四、【發(fā)改委發(fā)文推長江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè) 三大領(lǐng)域值得關(guān)注】

30日，發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于建設(shè)長江經(jīng)濟(jì)帶國家級轉(zhuǎn)型升級示范開發(fā)區(qū)的實(shí)施意見》，意見提出的主要任務(wù)包括承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，促進(jìn)開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展；承接國際、沿海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，帶動區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展；產(chǎn)城互動，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和城市同步融合發(fā)展；低碳減排，建設(shè)綠色發(fā)展示范開發(fā)區(qū)；創(chuàng)新驅(qū)動，建設(shè)科技引領(lǐng)示范開發(fā)區(qū)；制度創(chuàng)新，建設(shè)投資環(huán)境示范開發(fā)區(qū)。

點(diǎn)評：長江經(jīng)濟(jì)帶國家戰(zhàn)略是政府實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長目標(biāo)最為重要的抓手，長江經(jīng)濟(jì)帶主題投資邏輯更加明晰。長江航道、鐵路、公路等重大交通建設(shè)項(xiàng)目有望率先啟動，交運(yùn)、建筑建材等行業(yè)上市公司將由此受益。可關(guān)注重慶港九（600279）、湖南投資（000548）、華新水泥（600801）等。

五、【半年報披露下周啟幕 次新股和業(yè)績預(yù)增受關(guān)注】

深交所發(fā)布定期報告預(yù)約披露時間表：沃華醫(yī)藥（002107）將于7月6日率先披露半年報，公司已預(yù)計上半年凈利同比增長650%至700%；隨后是美好集團(tuán)（000667）、寶新能源（000690）在11日披露。次新股方面，金雷風(fēng)電 （300443）、金輪股份（002722）、燕塘乳業(yè) （002732）等自上市以來未曾高送轉(zhuǎn)，將于7月下旬披露半年報。

點(diǎn)評：大盤探明“政策底”后將開始新一輪板塊分化，半年報行情有望成為7月投資主線之一。從往年經(jīng)驗(yàn)看，較早發(fā)布高送轉(zhuǎn)預(yù)案的公司更容易取得超額收益，布局高送轉(zhuǎn)應(yīng)盡量選擇披露日期靠前者。業(yè)績方面，以金風(fēng)科技為代表的風(fēng)電行業(yè)、以榮盛石化為代表的PTA 行業(yè)、以東山精密為代表的手機(jī)配件行業(yè)具備增長共性；粘膠短纖、碳酸鋰、豬肉等產(chǎn)品價格持續(xù)走強(qiáng)，也有利于相關(guān)公司業(yè)績向好。

六、【北斗導(dǎo)航拓寬應(yīng)用范圍 潛在發(fā)展前景廣闊】

民航局網(wǎng)站30日顯示，北斗民航應(yīng)用研討會日前在西安召開。會議指出，北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)在民用航空領(lǐng)域有著非常廣闊的潛在應(yīng)用前景。會議明確，由于通用航空飛行運(yùn)行靈活，本著“先行先試”的原則，可以率先在通用航空領(lǐng)域推廣北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)應(yīng)用，以通用航空為試點(diǎn)開展數(shù)據(jù)搜集和經(jīng)驗(yàn)積累，隨著北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)覆蓋全球進(jìn)程深入，進(jìn)而逐步推廣至運(yùn)輸航空領(lǐng)域。

點(diǎn)評：這是我國支持北斗應(yīng)用的最新進(jìn)展，北斗系統(tǒng)作為我國掌握自主安全可控定位系統(tǒng)的抓手，可以預(yù)見政策支持力度將不斷加大。根據(jù)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃，到2020年北斗產(chǎn)業(yè) 產(chǎn)值將達(dá)到4000億元，重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域北斗產(chǎn)品占有率達(dá)80%。可關(guān)注振芯科技（300101）、長江通信（600345）。

七、【國務(wù)院發(fā)文力推棚改工作 有望推升家電行業(yè)景氣】

國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步做好城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城鄉(xiāng)危房改造及配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有關(guān)工作的意見》30日向社會公布。《意見》提出，按照推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化部署，實(shí)施三年計劃，2015－2017年改造包括城市危房、城中村在內(nèi)的各類棚戶區(qū)住房1800萬套（其中2015年580萬套），農(nóng)村危房1060萬戶（其中2015年432萬戶），加大棚改配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度。

點(diǎn)評：棚改已成為穩(wěn)增長的主要著力點(diǎn)。另外，隨著降息降準(zhǔn)效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)，地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈也有望在改善性需求的推動下迎來復(fù)蘇。可關(guān)注老板電器（002508）、小天鵝A（000418）。

八、【郵政局聚焦快遞最后一公里難題 智能快件箱成有效方案】

郵政局副局長劉君30日在京舉行的快遞“最后一公里”峰會上表示，郵政局將出臺《智能快件箱投遞服務(wù)管理辦法》，進(jìn)一步規(guī)范智能快件箱設(shè)置、使用和管理，重點(diǎn)強(qiáng)化快件安全、信息安全和用戶權(quán)益的保護(hù)。此次峰會首次發(fā)布了《中國智能快件箱發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢報告》。截至今年4月，50個城市共安裝智能快件箱31156組，通過智能快件箱共派送快件超過1.13億件。

點(diǎn)評：隨著電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，快遞業(yè)務(wù)呈高速增長趨勢，但快遞末端“最后一公里”投遞問題卻成為快遞發(fā)展的瓶頸。智能快件箱作為上述難題的有效解決方案，已引發(fā)部分公司提前布局。可關(guān)注三泰控股（002312）、湘郵科技（600476）。

九、【《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展行動計劃》有望7月出臺】

工信部權(quán)威人士透露，《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展行動計劃(2015-2017)》已制定完成，并即將進(jìn)入最后的審議階段，有望于7月份出臺。該計劃的目標(biāo)是：壓縮我國8000萬噸鋼鐵產(chǎn)能，以緩解產(chǎn)能過剩矛盾；建立2-3家智能示范工廠，提升行業(yè)兩化融合水平；將鋼鐵企業(yè)數(shù)量控制在300家左右，推進(jìn)優(yōu)勢企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推進(jìn)區(qū)域企業(yè)重組整合。

點(diǎn)評：今年以來，鋼鐵行業(yè)利好不斷。除了上述“轉(zhuǎn)型計劃”外，工信部表示將適時發(fā)布《鐵礦行業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃(2010-2025)》。同時，工信部計劃在2015年推進(jìn)鋼鐵行業(yè)兩化融合，開展智能工廠應(yīng)用示范。隨著政府加大基建投資、鼓勵房地產(chǎn)投資、加強(qiáng)高端裝備制造業(yè)出口等政策，需求有望在二季度逐步釋放。可關(guān)注山東鋼鐵（600022）、寶鋼股份（600019）。

十、【三大期指暴漲 機(jī)構(gòu)持倉動向偏多】

周二，三大期指暴漲。IF1507漲323.6點(diǎn)收于4381.4點(diǎn)漲7.97%，持倉量增加9001手至11萬手，資金進(jìn)場抄底。中金所公開數(shù)據(jù)顯示，IF1507合約多空雙方前20名機(jī)構(gòu)分別增倉10518手和10635手，多頭“司令“中信期貨 增倉4368手，國泰君安期貨多頭增倉3870手，機(jī)構(gòu)持倉動向偏多。中證IC1507報8346點(diǎn)漲6.35%，貼水560.02點(diǎn)。整體來看，大盤連續(xù)暴跌后遇多重利好刺激，超跌反彈意愿非常強(qiáng)烈。

要聞回顧

1、李克強(qiáng)總理抵達(dá)巴黎，中法有望達(dá)成核能合作協(xié)議。

2、中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會將從7月1日起實(shí)施兩地基金互認(rèn)。基金互認(rèn)初期投資額度是資金進(jìn)出各等值3000億元人民幣。

3、險資再認(rèn)購百億基金救駕，其中認(rèn)購成長類基金達(dá)三成。

4、彭博：中國考慮推遲中國核建IPO，以應(yīng)對市場近期的大幅下跌。

5、上周（06.23-06.26），A股新增投資者數(shù)量49.92萬戶，環(huán)比下降49.6%。這是連續(xù)第四周股市新增投資者出現(xiàn)環(huán)比下降。

6、傳高盛南方基金裸空股指引股災(zāi)，南方否認(rèn)傳聞。

7、時速350公里中國標(biāo)準(zhǔn)動車組下線。

8、外匯局：已累計批準(zhǔn)755.42億美元QFII額度。

9、財新接棒匯豐冠名PMI。

10、深圳經(jīng)適房上市交易增值收益50%需上繳。

個股利好：

雙塔食品大股東提議中報10轉(zhuǎn)增15股；唐德影視中報擬10轉(zhuǎn)10派1.2元；深圳惠程上調(diào)中報凈利 同比預(yù)增超50倍；紅宇新材上半年凈利預(yù)增逾10倍；新開源中報凈利同比預(yù)增約八成；東富龍上半年凈利預(yù)增2至5成；東方明珠半年報預(yù)增10%到15%；南華生物簽署干細(xì)胞與組織工程技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目合作合同書；益盛藥業(yè)子公司獲1.06億元產(chǎn)品采購合同；寧波建工中標(biāo)3.61億寧波奧體中心項(xiàng)目；中糧地產(chǎn)出售招商證券股票 獲利2.9億元；桂東電力減持國海證券逾2200萬股 獲利3.21億；浙江富潤、康恩貝、達(dá)華智能、長園集團(tuán)、合眾思壯、奮達(dá)科技、國際醫(yī)學(xué)、長信科技、天齊鋰業(yè)獲增持。

個股利空：

康強(qiáng)電子大幅下調(diào)中報業(yè)績 預(yù)虧逾3000萬元；凱恩股份終止籌劃重大事項(xiàng)；方盛制藥終止籌劃定增;*ST蒙發(fā)涉嫌違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查；青島雙星租賃資產(chǎn)彌補(bǔ)搬遷影響產(chǎn)能；中航黑豹、鼎立股份、九牧王、泰達(dá)股份、嘉寓股份遭減持。

個股公告：

江蘇三友、東華實(shí)業(yè)發(fā)行股份購買資產(chǎn)獲無條件通過；貴糖股份發(fā)行股份購買資產(chǎn)獲有條件通過；建研集團(tuán)擬定增募資5億元“補(bǔ)血”；華媒控股擬收購精典博維35%股權(quán)拓展公司文化產(chǎn)業(yè)；榮盛發(fā)展合作開發(fā)河北永清縣6600畝土地；完美環(huán)球擬定增募資30億加碼影視業(yè)務(wù)，股權(quán)激勵計劃出爐 四年業(yè)績翻倍；鴻博股份1億入股中證信用 拓展金融服務(wù)業(yè)務(wù)；鹿港科技1億設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)影視公司；盛屯礦業(yè)與六喜珠寶戰(zhàn)略合作黃金租賃業(yè)務(wù)獲進(jìn)展；金證股份擬投5000萬參與設(shè)立眾籌服務(wù)公司；九陽股份1.2億投資基金布局智能家居并購整合；保利地產(chǎn)子公司5億參與粵高速定增；福星曉程設(shè)合資公司 保障南非PPP項(xiàng)目運(yùn)營；東方明珠籌謀股權(quán)激勵內(nèi)外兼修加快投資布局；江特電機(jī)設(shè)合資公司打造鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈。

復(fù)牌個股：南華生物、華媒控股、貴糖股份、廣濟(jì)藥業(yè)、凱恩股份、江蘇三友、東華實(shí)業(yè)、印紀(jì)傳媒、建研集團(tuán)、遠(yuǎn)東傳動、萬昌科技、首航節(jié)能、完美環(huán)球、

停牌個股：新中基、浙江永強(qiáng)、恒順眾昇

解禁個股：冀東裝備、東華能源、壹橋海參、二六三