大盤參考

昨日兩市大盤雙雙低開，全天低位整理，最終雙雙以小幅下跌報收。兩市共成交5472.6億元，量能相比周二略有放大，但資金凈減持的力度也隨之增強。

市場分析人士指出，今年以來行情窄幅震蕩，臨近年底，不排除有市場主力資金主動拉抬股價的可能。同時，鋼鐵等供給側改革板塊業績將持續體現，有力支撐股價。此外，人民幣國際化促成境外資金持有人民幣的意愿增強。9月份，QFII、RQFII新開立A股賬戶數雙創年內新高。人民幣的貶值走勢，也未對股市產生套現壓力，預計后市仍可樂觀期待。

【要聞盤點】

國務院同意建立降杠桿聯席會議制度 債轉股進程提速

國務院同意建立降低企業杠桿率工作部際聯席會議制度。聯席會議將組織開展市場化銀行債權轉股權試點，研究確定降杠桿的具體政策等。

點評：業內人士表示，在債轉股初期，強周期加國有背景或成債轉股的主流品種，而民企接力債轉股是判斷熱點泛化的重要標志。

重點關注有國資背景、有較高去杠桿需求以及剝離債務后盈利彈性較好的龍頭公司。鞍鋼股份（000898）去年財務費用高達13億元；中國鋁業(4.060,?0.00,?0.00%)（601600）去年財務費用高達52億元。

政治局將部署四季度經濟工作 專家建議明年適度緊貨幣

10月26日，中國國際經濟交流中心（以下稱“國經中心”）召開第88期經濟每月談研討會，會診當前經濟。

國經中心系國家發改委主管的政府智庫。多位參會專家建議，明年的貨幣政策應該適度收緊，廣義貨幣（M2）增速應該低于今年13%的目標，比如保持在11%-13%之間。在財政政策方面，可以加大力度，繼續適當擴大財政赤字規模。

據悉，10月27日十八屆六中全會即將閉幕，中央政治局近期將研判前三季度經濟，部署第四季度工作。中央經濟工作會議也將在1個月后召開，部署明年的經濟工作。

謹慎的養老金入市：初期規模難超千億

養老金入市的進一步消息牽動人心，甚至被解讀為“新國家隊”即將入場。

點評：董登新預計，養老基金托管初期可能會以固定收益證券投資為主，考慮到社保基金理事會及投資管理人的謹慎態度，投資股票的比例會受到一定的控制，初期比例可以限定在10%以內，“按照山東、廣東委托投資的情況推算，首批簽約省份可能有三至五個，委托總規模約為兩三千億元。按照30%頂格計算，可投股市的資金規模在1000億元以內。”

強勢游資重出江湖 活躍營業部密集現身龍虎榜

提到近兩年A股市場上出現的“妖股”，特力A(68.140,?0.00,?0.00%)絕對榜上有名，股價5個月漲十倍的神話至今仍然讓不少投資者記憶猶新。與此同時，從近期交易所盤后披露的交易信息中可以看到，部分游資席位正逐漸復蘇，交易頻率明顯加快。尤其以借道深圳金田路兩家席位資金為代表的深圳游資10月以來十分活躍。

點評：市場人士表示，各路強勢游資均選擇在10月重出江湖，折射出市場風險偏好正在提升。游資的活躍是否將激活整個市場的賺錢效應值得關注。

歐股收跌美股漲跌互現 聯儲加息預期增強黃金跌

周三美股三大指數漲跌互現，道指漲0.17%，報 18199.33；歐股收跌，因受企業公布的業績持續報憂影響，泛歐STOXX 600指數跌0.4%；美聯儲加息預期增強，美國COMEX12月黃金期貨價格跌0.6%，報1266.60美元/盎司；API原油庫存的大增和尼日利亞 等國的產量增加，令油價承壓下跌，美國WTI原油12月期貨跌1.56%，報49.18美元/桶；多頭獲利了結美元指數下跌，非美貨幣反彈，英鎊兌美元漲 0.41%。

【新股申購】

兩只新股同日申購 快克股份和貝達藥業10月27日申購指南

快克股份此次發行總數為2300萬股，網上發行920萬股，發行市盈率21.04倍，申購代碼：732203，申購價格：16.50元，單一帳戶申購上限9000股，申購數量1000股整數倍。

貝達藥業此次發行總數為4100萬股，網上發行1230萬股，發行市盈率22.99倍，申購代碼：300558，申購價格：17.57元，單一帳戶申購上限12000股，申購數量500股整數倍。

【行業機會】

國企改革再上風口 上海多路徑鋪開

今年以來，國企改革新政加速出臺，催動資本市場熱度不斷升溫，近期四川雙馬(29.130,0.00,?0.00%)等概念股連續漲停。近期，上海國企板塊又有不少動作。

上海國資系統人士此前表示，將多方法推進國有企業混合所有制改革、提高資產證券化率、整合國資資源資產。

具體來看，“殼資源”的盤活，將是多家上海國企的選擇，例如氯堿化工(13.280,?0.00,0.00%)（600618）、海立股份(13.030,?0.00,?0.00%)（600619）、上海機電(21.200,?0.00,0.00%)（600835）、華鑫股份(11.930,?0.00,?0.00%)。華誼B和氯堿B、市北B、上柴B都有改革預期出現。此外，浦東科投近期已經納入*\*ST新梅(7.670,?0.00,?0.00%)（600732）、萬業企業(12.900,?0.00,?0.00%)（600641）、上工申貝(15.880,?0.00,?0.00%)（600843）。

核電“年底紅包”行情可期 設備商受益

2016年已經進入倒計時，市場預期11、12月仍可期待一批核電項目的集中核準，尤其是此前籌備已久的項目，例如國核示范電站、遼寧徐大堡以及廣東陸豐有望獲得核準開工。

投資方面，建議關注：一是關注短周期設備供應商。可關注江蘇神通(21.500,?0.00,0.00%)（002438）、臺海核電(51.000,?0.00,?0.00%)（002366）；二是核電關鍵設備用鋼批量國產化實現重大突破。可關注鞍鋼股份（000898）及特鋼子板塊撫順特鋼(7.390,?0.00,0.00%)（600399）等。

食藥總局發布醫療器械優先審批程序 醫療器械等概念股將受益

食藥總局發布了《醫療器械優先審批程序》，食品藥品監管總局對診斷治療罕見病、惡性腫瘤、老年特有和多發疾病以及專用于兒童的醫療器械等實施優先審批 。

可關注：海南海藥(14.670,?0.00,?0.00%)（000566）、臺城制藥(28.350,?0.00,?0.00%)（002728）、迪安診斷(33.050,?0.00,?0.00%)（300244）、博暉創新(10.390,?0.00,?0.00%)（300318）。

節能與汽車技術路線圖正式發布 輕量智能成發展趨勢

節能與新能源汽車技術路線圖正式發布，路線圖明確以新能源汽車和智能網聯汽車為主要突破口，全面推進汽車產業的低碳化、信息化、智能化和高品質。

點評：低碳化、信息化、智能化是汽車技術的趨勢。新能源技術路線方向已經確定，未來支持政策也會陸續發布。據悉，工信部正在會同相關部門研究對節能汽車、新能源汽車相關政策的優惠，國內新能源汽車的需求也將大幅提升。

相關上市公司可關注萬向錢潮(15.220,?0.00,?0.00%)（000559）、江蘇國泰(14.730,?0.00,0.00%)（002091）、亞星客車(15.130,?0.00,?0.00%)（600213）等。

發改委發文推進通用航空產業發展

發改委印發關于《近期推進通用航空業發展的重點任務》的通知，加快培育通用航空市場。通知要求，選擇重慶、內蒙古開展央地合作共建，推動通用航空業發展示范省建設。

通知要求，浙江、廣西、重慶、西藏、寧夏已出臺通用機場布局規劃的省份要建立通用機場建設項目儲備庫，吸引各類投資主體。其余26個省市正在開展規劃編制工作，計劃2016年底前出臺。

可關注中信海直(13.060,?0.00,?0.00%)（000099）、中直股份（600038）、華夏幸福(28.200,?0.00,?0.00%)（600340）等。

鋅行業供需關系持續改善

據百川資訊數據，25日，國內各地鋅錠市場價格再度回升，每噸漲約820元，各地報價在每噸20530元至18960元，相比年初每噸12500元左右的低位，漲逾50%。

目前鋅礦仍處于緊缺狀態，在環保壓力之下，國內礦山復產較難，加之旺季消費帶動精煉鋅去庫存，行業供需關系有望持續改善。

從公司層面看，興業礦業(10.010,?0.00,?0.00%)預計前三季度業績增3倍左右。

鉻礦價格三周暴漲40% 關注下游具備定價權企業

據行業網站數據，10月以來，國內鉻礦報價近三周累計漲幅達到41%。以今年3月低位計，鉻礦到岸價格漲幅更是接近200%。需求方面，中國今年上半年產量同比增長8.6%，對鉻系資源需求穩定。業內預計，國際大型礦企限制出貨仍將持續，鉻礦價格強勢將延至明年。

業內認為，鉻礦暴漲將帶動整個產業鏈價格上漲，其中具有定價權企業不僅能完全實現成本轉嫁，產品漲幅還可能超過成本漲幅，由此帶來毛利率提升而受益。

關注兄弟科技(16.400,?0.00,?0.00%)（002562）、振華股份(31.480,?0.00,?0.00%)（603067）。

第二次全國污染源普查擬展開 助推環保業發展

國務院日前印發《關于開展第二次全國污染源普查的通知》，決定于2017年開展第二次全國污染源普查。

環保部有關負責人表示，將提升衛星遙感、無人機等調查手段，以及互聯網、移動終端等信息化技術的應用。

機構研報看好環保類PPP項目繼續保持高落地率，引導全社會資源，拉動環保投資。

半導體產業景氣持續 國內市場增長更樂觀

國際半導體設備材料協會（SEMI）近日發布2016年9月北美半導體設備制造商訂單出貨比（B/B）值為1.05。B/B值高于1代表半導體產業景氣正持續擴張，自2015年12月以來B/B值已連續10個月高于1。

SEMI報告指出，受益于國內市場強勁需求、國際產能向國內轉移、國內政策扶持等因素，國內半導體產業鏈的整體成長速度將會在未來一個時期內超過國際同行。

看好半導體封測龍頭華天科技(13.080,?0.00,?0.00%)（002185）、半導體材料龍頭上海新陽(39.560,?0.00,?0.00%)（300236）以及半導體設備稀缺標的七星電子(35.060,?0.00,?0.00%)（002371）。

Visa推出基于區塊鏈的B2B支付解決方案

據了解，近日Visa公司宣布推出基于區塊鏈技術的Visa B2B Connect預覽版。

業內人士表示看好區塊鏈商業應用前景，金融是最先爆發的領域，區塊鏈的基因決定了其天然適合金融領域應用。

下半年區塊鏈領域催化劑不斷，權威機構加盟、官方研討會召開、國內重磅產品發布等有望持續落地，建議積極把握這一科技領域重大風口，可關注“區塊鏈”相關上市公司如新國都(26.850,?0.00,?0.00%)（300130）、海立美達(28.810,?0.00,?0.00%)（002537）、御銀股份(8.280,?0.00,?0.00%)（002177）等。

【公告掘金】

·股行業變化、股權重組 、產業拓展·

齊翔騰達(6.630,?0.00,?0.00%)控股股東股權結構或生變

齊翔騰達26日晚公告，公司控股股東齊翔集團的部分股東擬對外簽訂齊翔集團股權轉讓協議，可能對公司股價構成影響。上述事項可能會導致齊翔集團股權結構發生重大變化。

均勝電子(34.420,?0.00,?0.00%)定增 申請獲證監會審核通過

均勝電子10月26日晚間公告，中國證監會發行審核委員會于10月26日對公司非公開發行A股股票的申請進行了審核。根據審核結果，公司本次非公開發行A股股票的申請獲得審核通過。

根據修訂后的定增預案，均勝電子擬以不低于29.85元/股非公開發行不超過27872.80萬股，募集資金總額不超過83.2億元，將用于合并KSS項目、對KSS增資項目、收購TS道恩的汽車信息板塊業務項目，及補充上市公司流動資金。

據介紹，此次收購的標的之一KSS公司為全球頂級汽車安全系統供應商，從上世紀50年代起開始涉足汽車安全市場，目前主營業務包括：主動安全、被動安全和特殊產品三大類別。擬收購的標的之二TS道恩的汽車信息板塊業務（即重組后的TS德累斯頓），擁有多項車用信息和數據安全等領域的專利儲備，目前已經在導航輔助駕駛、智能車聯和數據服務、信息娛樂方面進行布局和探索。

國金證券(12.950,?0.00,?0.00%)定增申請獲證監會審核通過

國金證券10月26日晚間公告，中國證監會發行審核委員會于10月26日對公司非公開發行A股股票申請進行了審核。根據審核結果，公司此次非公開發行A股股票的申請獲得審核通過。

根據修訂后的定增預案，國金證券擬以不低于14.30元/股非公開發行不超過3.36億股，募集資金總額不超過48億元，扣除發行費用后擬全部用于增加公司資本金，補充營運資金，以擴大業務范圍和規模，優化業務結構，提高公司的綜合競爭力。

值得一提的是，截至10月26日收盤，國金證券股價報收12.95元/股，低于上述發行底價。

中工國際(23.850,?0.00,?0.00%)獲4.75億美元建設工程合同

中工國際公告，10月26日，公司與斯里蘭卡馬哈維利發展和環境部簽署了斯里蘭卡瑪度魯河右岸發展項目商務合同。合同金額為4.75億美元，項目位于斯里蘭卡東部省，項目內容為新建渠道、水庫等灌溉基礎設施，以及新村鎮中心的醫療、教育、公路 等公共基礎設施。

合同金額為公司2015年營業總收入的39.60%，對公司隨后四年的營業總收入、利潤總額將產生一定的影響，且有利于公司進一步開拓水務 工程領域業務，有利于公司擴大在東南亞地區的市場份額。

康力電梯(15.190,?0.00,?0.00%)?擬推員工持股計劃

康力電梯26日晚間公告，公司擬推員工持股計劃，募資總額上限為4.7億元。根據康力電梯10月25日的收盤價15.30元/股估算，上述資金所能購買和持有的標的股票數量約為3071.90萬股，占公司現有股本總額的3.85%。

巴安水務(17.950,?0.00,?0.00%)：擬用800萬歐元收購Larive Water Holding AG21.6%的股權

巴安水務擬用自有資金800萬歐元從Swiss Energy & Water Developer’s AG處受讓Larive Water Holding AG21.6%的股權。LW擁有瑞士水務100%股權，瑞士水務擁有來自世界一流水平的以色列IDE公司的三項世界一流的技術，分別是海水淡化 膜技術、低溫 多效海水淡化技術和廢水零排放處理技術。

泛海控股：參股公司擬27億美元收購Genworth金融集團

泛海控股參股公司亞太寰宇投資有限公司擬以每股5.43美元（即總價約27億美元）的現金收購Genworth Financial， Inc．（紐約證交所代碼：GNW）的全部已發行股份。若交易順利完成，Genworth金融集團將成為亞太寰宇的間接全資子公司。Genworth金融集團的主要業務包括長期護理保險、住房按揭保險、壽險和年金險。Genworth金融集團是美國最大的長期護理保險公司，也是美國最主要的住房按揭保險公司之一。

·業績報告·

沱牌舍得(23.880,?0.00,?0.00%)前三季度凈利潤同比增長近13倍

仙壇股份(47.920,?0.00,?0.00%)前三季度業績同比增長11倍

國軒高科前三季度業績同比增長122%

棟梁新材(27.290,?0.00,?0.00%)披露三季報 恒大持股4.95%

上海家化(28.090,?0.00,?0.00%)全年凈利潤同比預減80%至90%

上海普天(36.030,?0.00,?0.00%)預計前三季度虧損約3800萬元

國投安信(16.140,?0.00,?0.00%)前三季度凈利潤同比下降四成

陽泉煤業(7.700,?0.00,?0.00%)前三季度凈利潤同比下降五成

雙匯發展(24.390,?0.00,?0.00%)前三季度凈利潤同比增長5%

·增持 減持·

中設集團：恒大人壽持股約1.71%

廊坊發展(29.680,?0.00,?0.00%)前三季度凈利潤虧損股東人數大增

天澤信息(26.290,?0.00,?0.00%)實際控制人披露減持計劃

武昌魚(18.540,?0.00,?0.00%)明起停牌核查長金投資違規減持

·停復盤公告·

安泰集團27日復牌 終止重大資產重組事項

安泰集團10月26日晚間公告，公司于10月26日以網絡形式在上海證券交易所“上證e互動”網絡平臺召開了關于終止此次重大資產重組的投資者說明會，經公司申請，公司股票將于10月27日開市起復牌。

根據此前公告，公司此次重組標的資產方主要經營文化旅游及配套地產業務，由于近期國內房地產 宏觀調控政策和平潭 土地政策的影響，繼續推進此次重組存在重大不確定性，經重組各方友好協商，并經公司董事會會議審議通過，交易各方決定終止此次重大資產重組。同時公司承諾，在披露此次投資者說明會召開情況公告后的1個月內，不再籌劃重大資產重組事項。

*ST商城27日復牌 擬出售部分百貨 零售資產

*ST商城10月26日晚間公告，公司對上交所問詢函提出的問題進行了逐一回復，并對《公司重大資產出售預案》及其摘要進行了更新與修訂。經申請，公司股票將于10月27日復牌。

根據重大資產出售預案，*ST商城擬向非關聯方萊茵城置業出售主要經營性資產之一的鐵西百貨99.82%股權，標的資產預估值為3.6億元。交易完成后，公司主營業務依舊為百貨零售，鐵西百貨將整體剝離出上市公司，上市公司合并口徑下的營業收入及相關財務報表數據將出現較大幅度下降。

公司表示，此次資產出售旨在改善公司目前困境，維護上市公司地位，并優化資產負債結構，緩解公司償債壓力。鑒于目前沈陽百貨行業現狀，公司董事會將積極研究，結合公司的實際情況，尋找未來轉型 和升級的方向，尋找增加上市公司的盈利增長點的可行途徑，逐步提升公司的盈利能力。

億通科技(13.020,?0.00,?0.00%)終止籌劃重大事項 27日復牌

億通科技公告，停牌期間，公司與標的方就本次重大事項進行了積極籌劃與充分溝通，本次重大事項涉及發行股份收購資產，標的資產涉及醫療器械 行業。結合本次重大事項籌劃中的實際情況，標的公司所處行業市場準入機制的特殊性，產品投放市場周期較長，且銷售收款周期普遍較長而導致經營現金流入緩慢，存在一定經營風險，目前雙方合作時機和條件尚不成熟，經審慎研究后公司決定終止籌劃本次涉及發行股份購買資產購買的事項。公司股票10月27日復牌。

寧波建工(6.140,?0.00,?0.00%)27日復牌 擬12.6億跨界 收購資產

寧波建工10月26日晚間公告，根據上交所《問詢函》的要求，公司及相關中介機構對有關問題進行了逐條落實和回復，同時對公司發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案及摘要進行了修訂、完善和補充披露。經申請，公司股票將于10月27日復牌。

根據方案，寧波建工擬以4.54元/股發行2.78億股，合計作價12.63億元收購中經云27.20%股權（4.29億元）、融美科技80%股權（8.34億元）；并擬以5.02元/股非公開發行股份配套募資不超過7.6億元，用于中經云光磁混合架構云存儲 中心項目。

由于融美科技為持股平臺公司，主要資產為持有的中經云63.47%股權，此次交易后，中經云將成為公司控股子公司，融美科技將成為公司全資子公司，即寧波建工將直接及間持有中經云90.67%的股權。

中經云目前開展互聯網數據中心（IDC ）業務，其即將建成數據中心并提供機柜出租業務，主要服務對象定位在互聯網公司、銀行業、保險業、證券業等金融機構以及政府部門等。據披露，此次交易對象孫茂金對中經云2017年至2019年的凈利潤做出業績承諾，將不低于評估機構對標的資產進行評估后所出具的評估報告所預測的同期凈利潤數。截至預案出具日，中經云2017年、2018年、2019年預估的歸屬于母公司股東的凈利潤為8278.11萬元、2.28億元、2.33億元。

寧波建工表示，此次交易完成后，公司將充分發揮建筑施工和機電安裝方面的優勢，保證中經云數據中心后期正常的運營；同時公司通過承接中經云數據中心建設，積累了數據中心建設方面的經驗，未來可以承接其他數據中心建設項目；中經云將充分發揮上市公司資本平臺優勢和人力資源優勢(1999.869,?0.00,?0.00%)，依托自身以及引入優秀人才，繼續圍繞IDC、云計算 進行市場拓展和技術升級。

山西焦化(9.030,?0.00,?0.00%)27日復牌 上調重組發行價格

山西焦化10月26日晚間公告，公司于10月26日召開第七屆董事會第十三次會議，審議通過了調整重大資產重組發行價格相關事項，并以該次董事會決議公告日作為發行股份的定價基準日。經調整后，公司此次發行股份購買資產的股票發行價格由5.61元/股上調為6.44元/股，募集配套資金的股份發行底價由5.61元/股上調為7.34元/股。公司股票將于10月27日復牌。

根據原重組預案，山西焦化擬以5.61元/股發行6.91億股，并支付現金6億元，合計作價44.75億元收購公司控股股東山焦集團持有的中煤華晉49%股權，并擬以不低于5.61元/股非公開發行股份募集配套資金不超過12億元。

由于公司此次重大資產重組所涉及的礦產資源儲量報告尚未完成在國土資源部的備案，資產評估結果尚未完成在國有資產監督管理部門的核準，標的資產下屬王家嶺礦長期采礦權證書正在辦理之中，因此尚不具備召開董事會披露重組報告書的條件，因此截至前次董事會決議公告后6個月止（即2016年10月6日前），公司未能發出召開股東大會的通知。根據規定，公司應重新召開董事會審議發行股份購買資產事項，并以該次董事會決議公告日作為發行股份的定價基準日。

公告稱，目前來看，再次召開董事會審議重組報告書的各項前提工作盡管還在推進過程中，但此次重大資產重組尚未遇到實質性障礙。本次重大資產重組，對提升公司盈利能力，確保公司長遠發展戰略目標，維護全體股東利益具有重大意義，因此公司將繼續推動本次重大資產重組工作。

田中精機(46.200,?0.00,?0.00%)27日復牌 擬收購資產加碼智能裝備制造

田中精機公告，公司擬以現金39050萬元購買深圳市遠洋翔瑞機械有限公司55%股權。公司股票10月27日復牌。

資料顯示，標的公司的主營業務為高精密數控機床 及相關軟件的設計、研發、生產與銷售，同時可根據客戶的定制化需求，提供定制化的數控機床和專業化的技術改造服務。

本次重組前，上市公司主營業務為生產成套數控自動化設備及相關零部件，為客戶提供包括數控自動化生產設備的設計、生產、安裝、檢測、售后服務在內的一體化 解決方案。

田中精機表示，本次收購將進一步完善上市公司在智能裝備制造領域的產品線，進一步增強上市公司滿足下游客戶的需求、為客戶提供完整的工業自動化 解決方案的能力。

盈利能力方面，遠洋翔瑞2016年度、2017年度和2018年度的承諾凈利潤分別為5000萬元、6500萬元及8500萬元。

啟明星辰(23.770,?0.00,?0.00%)重組申請獲通過長城動漫(14.410,?0.00,?0.00%)?重組被否

證監會上市公司并購重組 審核委員會2016年第79次會議于2016年10月26日上午召開。啟明星辰信息技術集團股份有限公司（發行股份購買資產）獲無條件通過；長城國際動漫游戲股份有限公司（發行股份購買資產）未獲通過。

· 限售股解禁·

000541佛山照明(10.380,?0.00,?0.00%)

002555三七互娛

002701奧瑞金(9.530,?0.00,?0.00%)

300170漢得信息(13.380,?0.00,?0.00%)

300187永清環保(14.790,?0.00,?0.00%)

300302同有科技(30.410,?0.00,?0.00%)

300444雙杰電氣(27.830,?0.00,?0.00%)

·深圳證券交易所停復牌公告·

證券代碼證券簡稱停牌時間復牌時間期限停牌原因

000818?方大化工(15.950,?0.00,?0.00%)?2016-10-27 09：30 停牌 重大事項

000835 長城動漫 2016-10-27 09：30 2016-10-27 09：30 取消停牌 重大事項

002219 恒康醫療 2016-10-27 09：30 2016-10-27 09：30 取消停牌 重大事項

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