大盤參考

本輪周期股行情的發動，是在中報窗口期下市場對鋼鐵、煤炭等周期行業公司中報業績的樂觀預期推動的。隨著7月即將結束，A股上市公司中報業績預告窗口期行將過去，市場又把注意力轉向了“漲價”。

機構認為，自7月中旬以來，經濟預期迅速轉向樂觀，周期股的邏輯從盈利穩定、估值修復再次轉向炒經濟預期。但預期的波動遠比基本面波動更劇烈，需要警惕周期股“過山車”行情重演。盡管不排除周期股隨著預期升溫繼續上行，但當前時點介入的性價比已經不高。

【要聞盤點】

中央政治局：堅決遏制隱性債務增量 扎實整治金融亂象

金融業態不斷豐富，如何防范不斷積累的金融風險？經濟轉型升級關鍵階段，如何引導更多金融資源配置到經濟社會發展的重點領域和薄弱環節？

點評：為實體經濟服務是金融的天職和宗旨，也是防范金融風險、確保金融自身持續健康發展的根本舉措。金融機構要增強風險意識，強化審慎合規經營。

銀監會頻出大招：下半年重點整治同業杠桿表外業務

近日召開的全國金融工作會議直接關系到下半年金融政策的定調。會議提出，金融工作要把握“回歸本源、優化結構、強化監管、市場導向”四項原則，要以強化金融監管為重點，以防范系統性金融風險為底線。

點評：銀監會一方面按照把防控金融風險放到更加重要位置的要求，防范化解金融風險，維護金融安全和穩定，堅決守住不發生系統性風險的底線。

證監會下半年重頭戲：加快向注冊制改革過渡

服務實體經濟的一個重要著力點就是發展直接融資。金融工作會議上也提出，要把發展直接融資放在重要位置，形成融資功能完備、基礎制度扎實、市場監管有效、投資者合法權益得到有效保護的多層次資本市場體系。

點評：金融工作會議將“融資功能完備”放在四個要求的第一位，說明滿足融資需求刻不容緩，這意味著首發融資會穩步推進，下半年發行體制改革會有所加快。

納指收盤創新高歐股收跌 金價結束六連漲

納指再度收創歷史紀錄新高，道指標普500均小幅走低；歐元區7月經濟增速疲弱打壓市場情緒，歐股收盤創兩周以來以最低水平。

點評：本周的美聯儲會議可能是美元多頭的最后一根“救命稻草”。

茅臺再度收復6000億市值 股價何時會調整？

股價層面，茅臺沒有發布主動性的利好，但這并不妨礙各路資金買入茅臺。結合各方數據來看，買入資金既包括內地的長線資金，也包括經由互聯互通渠道北上的港股市場資金，各方合力將茅臺推至6000億元市值。

點評：沒有人看空茅臺，以中金為代表的研究機構高頻次推介茅臺，曾發出“市場還是沒有理解茅臺”的感嘆。

A股創業板估值真相：不但接近納斯達克 還接近歷史底部

中國創業板指數基于已公布業績的市盈率目前為36.2倍，略高于納斯達克綜指的34.3倍，兩者之差是中國創業板指數2010年啟動以來的最低水平。在創業板的連續回調之下，估值水平真的已經跟納指相差不大了嗎？

點評：納指最新動態市盈率（以最近四個季度每股盈利計算）約34.3倍，而創業板指最新的動態市盈率為37.09倍。此前創業板指動態市盈率確實跌至36.2倍，不過發生的日期為7月17日。

央行逆回購投放量創半年新高 大額補水為市場解渴

面臨1300億元逆回購和1385億元中期借貸便利（MLF）到期，央行開展了3500億元逆回購操作，創下自今年1月19日以來單日逆回購投放量最高。若按逆回購操作口徑計算，昨日在公開市場凈投放2200億元，連續第6個交易日保持凈投放。

點評：當前的貨幣政策已經基本達到中性狀態，后續央行操作利率進一步上升的空間不大，未來的操作基調仍是“削峰填谷”，以穩為主。

【新股申購】

賽意信息7月25日申購指南 頂格申購需配市值20萬元

賽意信息此次發行總數2000萬股，網上發行為2000萬股，發行市盈率22.99倍，申購代碼為：300687，申購價格：22.14元，單一帳戶申購上限20000股，申購數量500股整數倍。

【行業機會】

行業利好	影響股
四川地區攀枝花環保 檢查，企業無貨且無庫存，東北地區錦鐵暫時停爐，國內釩渣資源較為緊缺，釩渣進口較為困難，原料市場陷入恐慌。五氧化二釩片釩貨源稀缺，企業多不報價，且不出貨，市場下游釩鐵和釩氮合金企業難買貨源。	明星電力、西寧特鋼
短期看，軍工板塊將迎來密集的事件催化，中長期看，軍民融合 、軍工科研院所改制等政策舉措將為行業帶來新的發展動力。近期，國防科工局已啟動首批41家軍工科研院所轉制工作，這將為優質科研院所資產注入 奠定基礎，給軍工上市公司業績改善帶來實質性利好。	中國衛星、中國長城
業內表示，近期下游滌綸 等需求逐步啟動，且產品價格階段性整固充分，分散染料具備內在上漲動力；同時，近期供給端收縮使得外購中間體企業（中小產能居多）生產受限，價格邊際沖擊因素顯著減弱，大企業主導能力增強。	閏土股份、亞邦股份
目前普通PVC和特種PVC產銷兩旺，占全國產能30%的僵尸企業由于工藝落后、環保 不達標、上游電石 供應不足而停產，其余符合開工條件的70%產能的企業基本處于滿產狀態。	新疆天業、中泰化學
住建部辦公廳日前發布關于開展城市停車設施規劃建設督查工作的通知。通知提出，按照建筑物的性質、區位等屬性，完善停車位配建標準情況；制定配建停車場、路外公共停車場及路內停車位統籌發展方案情況。	五洋科技、鴻路鋼構
由于環保監管趨嚴以及市場持續低迷，近年來草甘膦行業開工率整體維持低位，部分產能選擇退出。業內認為，在環保壓力和下半年需求旺季支撐下，草甘膦價格有望繼續上漲。	江山股份、興發集團

【公告掘金】

森源電氣(15.930,?0.44,?2.84%)簽訂3.11億元EPC總承包合同

森源電氣24日晚間公告，公司與河南龍成集團有限公司于2017年7月24日簽署EPC總承包合同。合同約定：龍成集團及其子公司，在進行項目建設及技術改造過程中，包括但不限于南陽漢冶特鋼 有限公司110KV變電站；龍成集團及其子公司煉鋼廠高合金一、二期；3800液壓AGC、3800分段剪等新建項目和1號、2號加熱爐及1號高爐等技術改造、大修項目，全部委托公司作為EPC總承包商，EPC總承包暫定總價為人民幣31，125萬元，占公司2016年度經審計營業收入的10.54%，將對公司2017年度及未來的經營業績有積極影響。

中國建筑(10.540,?-0.16,?-1.50%)：244億元投資北京市順義區楊鎮棚戶區改造 項目

中國建筑（ 601668 ）7月24日晚公告，公司董事會審議通過《關于投資北京市順義區楊鎮棚戶區改造項目的議案》，同意公司參與該項目。該棚戶區改造項目總用地范圍325公頃，其中開發用地221公頃。預計項目總投資約244億元，項目資本金約49億元。公司下屬子公司中建方程投資發展有限公司與公司下屬上市子公司中國建筑國際集團有限公司按照60%：40%的股權比例共同出資成立項目公司，作為該項目的實施主體。

愷英網絡(33.780,?0.27,?0.81%)：因多項重大事項信披不及時 證監局要求責令改正

愷英網絡（ 002517 ）7月24日晚間公告，公司收到福建證監局下發的《責令改正措施的決定》。2015年12月，控股公司愷英科技和上海悅騰累計購買銀行理財產品4.36億萬元，占公司2014年度凈資產的72.58%，公司未及時披露；以及個別重要合同披露不及時、會計政策變更未及時履行披露義務、重大事項未及時履行持續信息披露義務等原因，證監局要求公司采取責令改正的監督管理措施。

大華股份(24.940,?0.91,?3.79%)：中標43億元PPP項目

大華股份（ 002236 ）7月24日晚間公告，公司全資子公司系統工程、控股孫公司南北聯合中標莎車縣平安城市建設項目（PPP）。中標金額43億元，占公司2016年度經審計的營業總收入的32.37%。

新鳳鳴(35.850,?0.35,?0.99%)：擬投資9300萬美元成立差別化化纖公司

新鳳鳴（ 603225 ）7月24日晚間公告，全資子公司中石科技擬與全資孫公司盈進環球共同投資9300萬美元，組建中躍化纖。本項目投產后，將豐富公司的差別化纖維品種，同時擴大公司產能，將有利于增強公司抗風險能力，提升公司的市場競爭能力和可持續發展能力。

圣龍股份(15.520,?0.12,?0.78%)：與中國中車(10.170,?-0.04,?-0.39%)達成新能源汽車 用地建設協議 項目預計投資17億元

圣龍股份（ 603178 ）7月24日晚間公告，7月20日全資子公司圣龍智能與中國中車寧波產業基地項目推進工作領導小組辦公室簽訂寧波市產業用地投資建設協議，雙方共同達成產業用地投資建設協議，項目名稱為寧波中車產業基地ZC01-50等3個地塊，預計項目總投資規模約為17億元。投資項目適用于多種新能源汽車 動力平臺，包括混合動力、插電式混合動力、純電動和氫燃料電池 在內的新能源汽車 。

招商證券(17.680,?-0.12,?-0.67%)：招商局輪船申請豁免要約收購義務和股東資格獲證監會核準

招商證券（ 600999 ）7月24日晚公告，公司和公司股東招商局輪船近日收到證監會關于核準公司變更5%以上股權實際控制人并豁免招商局輪船要約收購公司股份義務的批復。根據該批復，招商局輪船申請豁免要約收購義務和股東資格已獲證監會核準。注：根據此前披露的公告，招商局集團將所持有招融投資90%股權以及晏清投資49%股權無償劃轉至招商局輪船，前述交易完成后，招商局輪船將合計持有招商證券44.09%的股份。

冠昊生物(22.590,?0.22,?0.98%)：澄清報道 與公司有關聯的股東并非姚剛之子

冠昊生物（ 300238 ）7月24日晚間公告，近日，網絡上有題為《“股奸”姚剛究竟怎樣與境外合謀做空中國股市》的文章中稱，公司IPO前的股東華翹國際有限公司，其唯一股東SIG Capital II Limited的占比7.69%的股東之一WLIP公司的大股東YaoLiang恰與姚剛之子姚亮同名。經公司查證，WLIP的大股東YaoLiang與文中所提及“姚剛之子姚亮”不是同一人。

金龍汽車(11.870,?-0.15,?-1.25%)：收到1.29億國家新能源汽車推廣補貼款

金龍汽車（ 600686 ）24日晚公告，公司控股子公司廈門金龍聯合汽車工業有限公司和廈門金龍旅行車有限公司分別收到廈門市財政局轉支付的2016年新能源汽車第一批推廣補貼款6542萬元、6330萬元。上述款項系截至2016年12月31日，公司2016年所售且累計行駛里程達到3萬公里的新能源汽車對應的推廣補貼。上述1.29億推廣補貼款項將直接沖減已銷售新能源客車 形成的應收賬款，對公司現金流產生積極影響。

片仔癀(55.840,?-0.32,?-0.57%)：主導產品海外市場供應價格將上調不超過3美元

片仔癀（ 600436 ）7月24日晚公告，鑒于市場情況變化等原因，公司決定自公告之日起，主導產品片仔癀海外市場供應價格將上調不超過3美元。短期內，片仔癀價格的調整對公司業績產生的影響難以預計，敬請廣大投資者注意投資風險。

華麗家族(8.030,?0.56,?7.50%)股價漲幅異常 公司稱旗下石墨 烯企業尚未獲得穩定客戶且未形成盈利

華麗家族（ 600503 ）近三個交易日累計漲幅超22%，公司24日晚發布異動公告稱，經自查，目前公司2015年度非公開發行A股股票項目正在推進中；其他項目生產經營活動正常。公司關注到近期有部分媒體報道公司涉及“石墨烯 概念”。經自查，目前公司旗下寧波墨西科技有限公司和重慶墨希科技有限公司由于下游產業鏈尚未成熟，尚未獲得穩定客戶，因此未達到預計的銷售規模且未形成盈利。公司不存在應披露而未披露的重大信息。

東方電纜(10.960,?0.02,?0.18%)：中標2.65億元海上風電 項目

東方電纜（ 603606 ）7月24日晚間公告，公司收到福建中閩海上風電有限公司中標通知書，公司中標莆田平海灣海上風電場二期項目，中標產品主要為220kV光電復合海纜、35kV光電復合海纜、電力電纜、控制電纜及附件，中標總金額約2.65億元。本次中標項目將對東方電纜未來經營業績產生積極的影響。

·預增預減·

方大炭素(25.930,?2.36,?10.01%)：主要產品售價上漲 上半年凈利潤預增26倍

理工環科(21.350,?-0.12,?-0.56%)上半年凈利潤同比增長近3倍

新疆眾和(7.340,?0.18,?2.51%)半年度業績預增 逾兩倍

依米康(11.980,?-0.03,?-0.25%)上半年凈利潤同比增長113.54%

中煤能源(6.350,?-0.09,?-1.40%)：受益煤價上漲 上半年凈利同比預增超一倍

臺基股份(16.260,?0.24,?1.50%)：主營產品市場占有率提高上半年凈利同比增163%

晉億實業(9.530,?-0.18,?-1.85%)：緊固件產品價格上漲 上半年凈利預增約250%-300%

老白干酒(22.540,?0.00,?0.00%)：白酒 銷售收入增長 上半年凈利潤預增約90%

五洲交通(6.460,?-0.03,?-0.46%)：高速通行費收入增長預計上半年凈利潤增長50%-70%

\*ST銳電(1.440,?0.00,?0.00%)預計半年報 業績將扭虧 為盈

新鋼股份(4.670,?-0.14,?-2.91%)半年報大幅預增

老白干酒半年度業績預增九成

圣農發展(16.630,?0.05,?0.30%)：上半年凈利同比下降93%

黑牛食品(15.930,?-0.12,?-0.75%)：上半年凈利續虧9788.55萬元

·增持減持·

普洛藥業(6.880,?0.07,?1.03%)：控股股東及一致行動人近期增持2%股份

易尚展示(38.020,?-0.81,?-2.09%)：公司部分董監高等不低于1億元增持計劃實施完畢

沃爾核材(6.520,?-0.02,?-0.31%)：控股股東增持2752萬股 耗資1.79億元

昆侖萬維(20.730,?0.30,?1.47%)：證金公司新進10大股東之列 持股比例達2%

帝王潔具(44.270,?-0.40,?-0.90%)：3股東擬合計減持不超6%

星光農機(21.490,?0.27,?1.27%)股東達晨一系計劃減持3.97%股份

洲際油氣(5.220,?0.00,?0.00%)?控股股東計劃減持8680萬股

達實智能(6.020,?-0.07,?-1.15%)控股股東及部分董事高管擬減持不超4833.46萬股

小康股份(20.250,?0.25,?1.25%)股東華融渝富擬清倉減持4.2%股份

同力水泥(21.180,?-1.28,?-5.70%)：股東天瑞集團清倉減持

贛鋒鋰業(61.200,?-2.50,?-3.92%)：兩名股東擬減持不超51萬股

沙河股份(16.810,?-0.11,?-0.65%)：中科匯通原計劃清倉減持期限屆滿僅減持1手

北礦科技(17.020,?0.09,?0.53%)：中科匯通原計劃清倉減持期限屆滿僅減持5手

祥龍電業(8.300,?-0.04,?-0.48%)：中科匯通原計劃清倉減持期限屆滿僅減持3手

·停復盤公告·

雙成藥業(6.670,?0.00,?0.00%)終止籌劃重大資產重組 25日起復牌

雙成藥業24日晚間公告，公司本次重大資產重組事項為擬收購標的公司的全部或部分股權，標的公司屬于醫藥相關的行業。自籌劃本次重大資產重組事項以來，公司對標的公司的情況進行了深入的了解、分析、判斷，就標的公司的產品、經營戰略與公司的發展戰略協同效應等方面進行了充分的討論。但因交易雙方未能就本次交易的重要條款達成一致意見，預計難以在較短時間內形成具體可行的方案繼續推進本次重組，公司決定終止籌劃本次重大資產重組。

光洋股份(10.020,?0.00,?0.00%)與斯凱孚（SKF）簽訂戰略合作協議

光洋股份24日晚間公告，公司與斯凱孚（SKF）于2017年7月20日簽署了《滾針軸承 產品戰略合作框架協議》。公司與SKF在滾針軸承產品以及雙方認為合適本合作項目的其他產品上建立戰略合作關系，利用各自優勢，實施戰略合作。斯凱孚集團是全球領先的軸承及軸承單元、密封件、機電一體化 、潤滑系統、解決方案和服務的供應商。公司股票自2017年7月25日（星期二）開市起復牌。

融捷股份(30.750,?0.00,?0.00%)：終止籌劃重大事項股票復牌

融捷股份與有關各方就本次收購事項進行了積極籌劃與充分溝通，交易雙方不斷細化交易方案，就交易方式、交易價格等關鍵條款進行了反復探討和溝通，最終仍未能達成一致意見。公司決定終止籌劃上述收購事項。公司股票7月25日起復牌。

洲際油氣：控股股東因股票質押被強制平倉 擬被動減持3.83%股票

洲際油氣（ 600759 ）7月24日晚間公告，持有公司約6.65億股（占總股本的29.38%）的控股股東廣西正和，擬在6個月內減持8680萬股股票，占公司總股本的3.83%。減持原因為，2016年8月4日，廣西正和將其持有的公司8680萬股質押給長江證券(9.620,?0.03,0.31%)。近日，該筆質押資金提供方平安銀行(10.950,?0.06,?0.55%)書面通知鵬華資產管理（深圳）有限公司，要求其按照協議約定，告知長江資產、長江證券書面通知廣西正和強制平倉的決定。

·限售股解禁·

002594?比亞迪(49.890,?-0.60,?-1.19%)

002775?文科園林(18.930,?0.24,?1.28%)

300311?任子行(14.850,?0.24,?1.64%)

300406?九強生物(14.040,?-0.28,?-1.96%)

300448?浩云科技(21.780,?-0.14,?-0.64%)

300464?星徽精密(10.660,?0.06,?0.57%)

600141?興發集團(14.230,?0.40,?2.89%)

600276?恒瑞醫藥(50.060,?0.15,?0.30%)

603939?益豐藥房(32.480,?0.07,?0.22%)

·深圳證券交易所停復牌公告·

002192 融捷股份：關于終止籌劃重大事項暨復牌的公告

002693 雙成藥業：關于終止籌劃重大資產重組暨股票復牌的公告

002708 光洋股份：關于與斯凱孚（SKF）簽訂戰略合作協議暨公司股票復牌公告

·上海證券交易所停復牌公告·

600759 洲際油氣：關于調整本次重大資產重組方案以及撤回發行股份購買資產并募集配套資金申請文件暨股票復牌的提示性公告