談股論金20170105期：混改大幕開啟 助推A股攀升？

今日復(fù)盤：

周四，普漲格局收場，分化再成主流，兩市全天基本維持震蕩走勢，無非滬指稍強，混改概念貫穿始末，指數(shù)的起起伏伏也俱與其相關(guān)。今日各大板塊的爆發(fā)一直圍繞著混改這個主題，從早盤央企混改，到軍工混改再到地方國資混改，午后鐵路混改走強帶動石油改革，石油混改大漲刺激通信板塊，兩桶油尾盤異動，大盤指數(shù)創(chuàng)日內(nèi)新高，尾盤有所回落。

截至收盤，滬指報3165.55點，漲0.21%，創(chuàng)業(yè)板報1983.97點，跌0.38%。

大盤午后有些重復(fù)上午指數(shù)翻紅后的走勢，資金進攻混改領(lǐng)域，但是混改題材范圍較寬，午后石油混改走強后，資金并沒有在同板塊中挖掘個股，而是迅速切換陣地到電信、央企混改等領(lǐng)域，導(dǎo)致進攻的板塊都沒有形成賺錢效應(yīng)，反而跟風(fēng)退卻導(dǎo)致回落。

市場觀點

申萬宏源證券：從當(dāng)前情況看，通過多次3100點的防守，使得市場產(chǎn)生反彈動力。但目前宏觀環(huán)境仍然相對偏緊，一方面是內(nèi)外貨幣政策雙雙偏緊，另一方面是國內(nèi)政策強調(diào)去杠桿、控風(fēng)險。因此，市場持續(xù)做多動能也許并不充足。

海通策略：17年開年前兩個交易日上證綜指漲1.78%、創(chuàng)業(yè)板指漲1.50%。重申策略月報觀點，16年12月初以來的調(diào)整漸過去，可能還會有小波折，正好是布局春季行情的機會，歷史上除了政策收緊的年份，春節(jié)前后都有春季行情，只是時間早晚略有差異，這個階段基本面數(shù)據(jù)空窗、政策密集推出，風(fēng)險偏好容易上升。國企改革是先鋒，看好一帶一路及油氣鏈，真成長。 混改是國企改革新動力，國改措施不斷落地。16年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議中，國改位列基礎(chǔ)性關(guān)鍵性改革之首，定調(diào)混改是國企改革重要突破口。重申17年是國企改革落地和預(yù)期年。近期央企層面，鐵總研究鐵路企業(yè)債轉(zhuǎn)股，中石油通過混改指導(dǎo)意見。地方國企層面，云南白藥混改成為新樣本，北京國企員工持股試點細(xì)則出爐、浙江國資委明確開展混改等試點工作。

中航證券：從滬指來看，3140點是短線阻力位，昨日一舉突破該點位，并且分時走勢絕大部分時間都在該點位上方運行，表明突破有較強的有效性，而且盤面的賺錢效應(yīng)迅速提升，熱門板塊的龍頭品種紛紛漲停，利好現(xiàn)象的聚集增強主力做多的底氣。而對于這一波行情來說，經(jīng)過前期一個多月的下跌，賺錢效應(yīng)在持續(xù)增強的時候，底部概率亦越來越大。總之，市場再接再厲又一次走出普漲行情，并一舉突破短期阻力位，預(yù)示著做多動能的重新凝聚，建議投資者進入積極作戰(zhàn)狀態(tài)。

方正證券：從風(fēng)險偏好的角度上看，2016年供給側(cè)改革紅利初步顯現(xiàn)，2017年如果能夠抵制住貨幣放水刺激房地產(chǎn)的誘惑，堅決推進去產(chǎn)能、去杠桿、降成本、補短板、國企混改等，將增強微觀主體對未來經(jīng)濟轉(zhuǎn)型成功的信心。2017年股票市場指數(shù)可能不會有太大的表現(xiàn)，但是結(jié)構(gòu)性的機會比較多。市場將圍繞兩大主線展開：一是受益于改革的主題，比如農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革、國企混改、去產(chǎn)能加碼擴圍、軍工、一帶一路、PPP等；二是業(yè)績超預(yù)期，比如，行業(yè)集中度提高的價值股或用業(yè)績證明自己的成長股。

嘉賓觀點：

葉弋：

上證指數(shù)短期壓力3180點，有效支撐位3120點。創(chuàng)業(yè)板短期壓力2000點整數(shù)大關(guān)，有效支撐位1975點。市場成交量開始溫和放大。

混改概念是2017關(guān)注重點。

主板領(lǐng)先一天觸底反彈，兩小板觸底反彈開始，縮量回踩重要均線可逢低加倉，短期壓力位附近可適當(dāng)賣出部分盈利籌碼。

葉鵬飛：

上證最差不過箱體整固。增量跡象有望加快，中小創(chuàng)趨勢拐點形成。

關(guān)注改革：軍工；關(guān)注成長：稀缺消費+業(yè)績、科技+業(yè)績。

關(guān)注資金動向，回避資金炒作。

魏寧海：

熱點分化，K線實體縮小，航天軍工油價改革互聯(lián)網(wǎng)漲幅突出，量能未滿足攻擊量條件。

關(guān)注新能源—可再生資源，如：水利、核電、風(fēng)能、太陽能。