大盤參考

市場如今越來越像10月中旬的走勢，當時市場也是經歷了一波反彈后開始橫盤，個股分化。在此輪反彈第一階段，成長股一枝獨秀；進入11月后，市場進入中級反彈第二階段，熱點由此前的成長股轉向藍籌股，隨后又再度切換為成長股，創業板強者恒強特征越發突出。

11月3日之前的走勢是結構性行情，主板遲遲不動，只有中小板和創業板個股輪番熱炒，因而基本都是存量資金博弈，股指始終是維持震蕩走勢。而11月4日之后，在大金融權重帶動人氣之后，場外資金持續涌入A股，形成雙輪驅動，而短期經過2周多的時間，盡管有過券商、地產等大權重股的活躍，但持續性很差，反而是幾次創業板活躍帶來了機會。從略顯悲觀的經濟數據看，當前中國實體經濟的低迷是不能改變的現狀，傳統行業機會依然很少，新興行業則頻頻走出牛股，這些是值得股民重視的。

要聞盤點

普京強硬回應俄戰機被擊落 土股市跌超3000點

北京時間24日晚消息，一架俄羅斯蘇-24戰機在敘土邊境墜毀，兩名飛行員跳傘逃生。對此，普京做出強硬發言，稱俄羅斯被土耳其“背后捅刀”。之前據土耳其國家通訊社報道，該國空軍周二擊落一架俄羅斯戰機。

截至北京時間22:35分，土耳其BIST 100指數跌3028.03點，跌幅3.8%；俄羅斯MICEX指數跌61.03點，跌幅3.27%。

券商5千億自營盤賣空解禁

戴在券商自營頭上的緊箍咒終于解開了。

監管層已下發通知，取消券商自營股票每天凈買入的要求，券商自營交易恢復正常，可靈活調整倉位。

對券商而言，自營業務業績在三季度出現不同程度的下滑，取消凈買入的限制有利于穩定全年業績。對市場來說，這在一定程度上增加了之前被限制的自營盤的空頭頭寸，但對市場的沖擊不必過度擔憂。

大宗商品價格崩盤多品種創6年新低

大宗商品價格“拼跌”愈演愈烈。昨日，國內商品期市的鎳、甲醇、菜粕主力合約以跌停收盤，瀝青、硅鐵主力合約和聚丙烯次主力合約盤中跌停，銅、錫、螺紋鋼、豆粕、白銀主力合約跌幅均超過2%，不少品種期價已創出近6年來新低。

行業機會

中央城市工作會議將召開 管網迎戰略性機會

據一財網報道，權威人士近日透露，中央城市工作會議即將召開。上一次“全國城市工作會議”召開還要追溯到確立改革開放基本國策的1978年。會議后，中共中央下發了《關于加強城市建設工作的意見》，基本厘定了此后約30年時間中城市建設和發展工作的基本思路。根據報道，本次中央城市工作會議的議題或將包括城市規劃、住房政策、城市人口規模、城市基礎設施建設、城市公用事業(3062.733,?0.00,?0.00%)運營等方面的重要議題。

點評：值得一提的是，作為新型城鎮化的重要內容，海綿城市建設逐漸被重視。業內保守估算，海綿城市建設將拉動超萬億的投資。海綿城市是綜合性城市建設項目，涵蓋有城市水系建設、排水防澇系統建設、海綿建筑等工程領域，在行業步入高景氣度的同時，城市管網公司作為海綿城市最受益標的有望在中央城市工作會議召開前后反復活躍，相關個股迎來新一輪戰略建倉機會：納川股份(14.540,?0.00,?0.00%)(300198)、偉星新材(18.32,?0.00,?0.00%)(002372)、青龍管業(14.18,?0.00,?0.00%)(002457)。

供給側改革助力消費升級 紡織業有望突圍

國務院及國務院辦公廳日前連發《關于積極發揮新消費引領作用加快培育形成新供給新動力的指導意見》、《關于加快發展生活性服務業對促進消費結構升級的指導意見》兩大重磅文件部署消費升級，培育新供給、新動力。實際上，從11月10號到18號，前后9天，中央四次提及“供給側改革”，這一概念成為近期中國經濟領域最火熱的詞匯。業內人士指出，近期高層密集強調，要在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側結構型改革，著力提高供給體系質量和效益，增強經濟持續增長動力。而上述兩大文件就是通過供給側改革實現消費升級。

點評：市場人士分析認為，近年來A股市場發展演繹路徑顯示出主流資金喜歡從政策導向中尋找潛力股。目前“供給側改革”迅速成為主流資金關注的焦點，有可能成為新的選股邏輯。隨著供給側結構改革思路的明朗化，我國傳統制造業產業周期預期有望積極改善。這無疑有利于傳統產業優質企業產能使用率提升，進而緩解傳統產業周期對相關上市公司在二級市場估值坐標的束縛?？梢灶A計，十三五期間，中央很可能會出臺重磅措施解決“產能過?！钡膯栴}，而涉及民生領域的紡織等行業有望成為重點。相關公司：華紡股份(9.49,?0.00,?0.00%)(600448)、際華集團(14.30,?0.00,?0.00%)(601718)、孚日股份(7.32,?0.00,?0.00%)(002083)、魯泰A(12.89,?0.00,?0.00%)(000726)。

土耳其擊落俄羅斯戰機 軍工再獲市場關注

北京時間24日晚，土耳其總統府稱，一架俄羅斯飛機在接近敘利亞邊境遭擊墜毀，遭擊落的俄羅斯飛機為SU-24型。消息發布后，土耳其股市下跌2%，創下三個月來最大跌幅，土耳其里拉創下11月6日來最大跌幅。俄羅斯股市也同步下跌。俄羅斯總統普京表示，墜機事件將沖擊俄土關系 不能容忍這樣的罪行。俄羅斯飛機當時正在敘利亞Latakia空襲恐怖分子，距離土耳其邊境有4公里，俄羅斯飛機根本不曾威脅到土耳其。俄羅斯軍機是被空對空導彈擊落的，事件超出了打擊恐怖主義的范疇，俄羅斯被恐怖分子的共犯們從背后捅了一刀。

點評：國泰君安(23.95,?0.00,?0.00%)認為，在當前A股的環境下，市場呈現結構性行情，市場不斷尋找新的熱點，無疑土耳其擊落俄羅斯戰機事件，將成為引發軍工股上漲的一個催化劑。根據目前的新聞報道，我國的軍改將漸行漸近，如果軍改順利推出，必當影響我國武器裝備建設的發展方向和投資重點，這是影響軍工股較長周期上漲的一個邏輯。目前該事件應該還有較大的邊際影響力，可能成為2015年末最重大的催化劑事件。相關公司：軍工B(150182)、北斗星通(55.27,?0.00,?0.00%)(002151)、雷科防務(54.57,?0.00,?0.00%)(002413)、中航電子(27.64,?0.00,?0.00%)(600372)、航天通信(25.58,?0.00,?0.00%)(600677)。

總理再施“高鐵外交”? 會晤東歐領導人推進多個項目

在馬來西亞推銷鐵路又有斬獲后，李克強總理在蘇州召開的第十六次中國-東歐國家領導人會晤中繼續力推中國高鐵。24日上午，李克強總理會晤愛沙尼亞總理羅伊瓦斯時表示，中方希望尋找新的合作增長點，愿繼續推進波羅的海高鐵項目建設。會晤斯洛文尼亞總理采拉爾時也表示，中方愿積極參與斯方科佩爾港改造和鐵路建設項目。

點評：目前，中國鐵路正在參與合作談判的國家多達30個，涉及的項目投資總額達4700億美元。高鐵外交有望促成我國高鐵技術整體輸出，提振高鐵產業整體估值。在當下國內經濟疲弱背景下，鐵路投資作為較為確定的國家支持投資方向，利好行業內公司基本面超預期發展?？申P注北方創業(20.27,?0.00,?0.00%)(600967)、輝煌科技(20.82,?0.00,?0.00%)(002296)、晉億實業(13.51,?0.00,?0.00%)(601002)等。

券商自營凈賣出限制解除 負面沖擊有限

日前證監會[微博]向證券公司下發通知，恢復券商自營常規監管，并取消了券商自營盤保持股票每天凈買入的要求。某大型券商自營人士表示，解禁令出后，公司沒有大規模的減倉，而是減持部分前期漲幅過大的股票，而對質地優秀的滯漲股仍以持有為主。

點評：機構認為，市場對解禁令的負面沖擊無需過度擔憂。據測算，目前券商全行業股票投資頭寸不超過3000億元，而兩市的日成交金額已恢復至8000億至1萬億水平，資金開始有序進場，即便券商近期以減持為主，市場也具備相當的承接力。

新三板分層方案出爐 進出機制有彈性

全國股轉公司發布《全國股轉系統掛牌公司分層方案》并公開征求意見。未來新三板將由多個層級的市場組成，每一層級市場分別對應不同類型的公司。起步階段將掛牌公司劃分為創新層和基礎層，隨著市場的不斷發展和成熟，再對相關層級進行優化和調整。

點評：和創業板2年累計凈利潤不低于1000萬的標準相比，創新層作為獨立主體的市場定位顯得更高一籌，為新三板標的轉板做了充分銜接，也為創業板貢獻出了優質標的池?？申P注創投股，如魯信創投(39.33,?0.00,?0.00%)(600783)、中江地產(30.99,?0.00,?0.00%)(600053)等。

習近平：確保把北京冬奧會辦成一屆精彩、非凡、卓越的奧運盛會

習近平日前對辦好北京冬奧會作出重要指示強調，辦好2022年北京冬奧會，是我們對國際奧林匹克大家庭的莊嚴承諾，也是實施京津冀協同發展戰略的重要舉措。要加強組織領導，統籌推進各項工作，確保把北京冬奧會辦成一屆精彩、非凡、卓越的奧運盛會。

點評：機構認為，基建、消費服務和特許經營3類上市公司將分享到北京冬奧會帶來的投資機會?？申P注河北宣工(19.05,?0.00,?0.00%)(000923)、北辰實業(5.34,?0.00,?0.00%)(601588)、北京城建(15.41,?0.00,?0.00%)(600266)、首開股份(12.44,?0.00,?0.00%)(600376)等。

農業科技創新十三五編制會召開 加速推進信息化

近日科技部召開農業農村科技創新十三五編制座談會，會議認為，建議本次規劃編制進一步加強統籌科研項目與平臺、人才建設的資源投入，協調好全國共性問題與區域差異性發展的關系。

點評：科技創新作為農業現代化的重要推動力，也是精準扶貧的重要手段。在政策的大力扶持下，農村電商、農業信息化等細分產業，將迎來快速發展機遇?？申P注輝豐股份(24.72,0.00,?0.00%)(002496)、輝隆股份(20.02,?0.00,?0.00%)(002556)、芭田股份(13.58,?0.00,0.00%)(002170)。

公告掘金

明家科技(39.560,?0.00,?0.00%)擬推股權激勵計劃

明家科技11月24日晚間公告，擬向104名激勵對象授予權益總計234.57萬份，其中，股票期權共計70.28萬份，限制性股票164.29萬份。股票期權的行權價格為39.56元，限制性股票授予價格為23.34元。

業績考核目標包括：2016年度公司實現的凈利潤不低于19830萬元；2017年度凈利潤不低于24820萬元；2018年度凈利潤不低于26060萬元。解鎖比例分別為20%、30%、50%。

江蘇神通(23.33,?0.00,?0.00%)擬推股票激勵計劃

江蘇神通11月24日晚間公告，擬向公司高級管理人員、中層管理人員及核心骨干員工，共計169人，授予361萬股限制性股票，授予價格為11.26元/股。

業績考核條件為2016年、2017年、2018年相對于2015年，凈利潤增長率分別不低于240%、260%、280%。解鎖比例分別為25%、35%、40%。

贊宇科技(24.04,?0.00,?0.00%)擬超3000萬元收購環境檢測公司股權

贊宇科技11月24日晚間公告，擬以3360萬元收購杭州市環境檢測科技有限公司70%股權。

標的公司是一家從國有股轉型 為社會服務型的檢測機構。2014年、2015年1-10月凈利潤分別為4.56 萬元、236.85萬元。

本次收購符合公司長遠發展規劃和戰略，公司目前檢測業務規模相對較小，主要集中在食品、農產品(15.60,?0.00,?0.00%)和日化產品的檢測市場。通過本次收購，公司檢測業務成功拓展至環境檢測領域，完善了公司業務布局，環境檢測業務將成為公司新的經濟增長點。隨著公司業務結構的優化和雙方資源的有效整合，未來公司盈利能力將會獲得進一步提升，增厚公司業績。

大秦鐵路(9.20,?0.00,?0.00%)擬31.58億收購太興公司七成股權并增資

大秦鐵路11月24日晚間公告稱，公司擬收購控股股東太原鐵路局持有的山西太興鐵路有限責任公司(簡稱“太興公司”)70%股權，并以太古嵐鐵路既有線資產向太興公司增資，交易價格合計39.03億元，其中股權收購價格31.58億元，太古嵐鐵路既有線實物資產增資7.46億元。

據介紹，太興公司主要負責太興鐵路的建設及運營，該鐵路是中長期鐵路網規劃的組成部分，是山西省“十二五”規劃的重點工程，正線全長163.4公里，國鐵I級標準，由太原至靜游、靜游至興縣兩部分組成，目前已基本完工。

大秦鐵路表示，太興鐵路所經區域是山西能源基地建設的重點地區，建成后將有效填補山西中西部腹地縱深區域的路網空白，通過太原樞紐與南北同蒲線、太焦線、石太線等連通，形成晉西北貨物外運新通道，后續發展潛力較大。

公司稱，此次交易有利于進一步完善公司路網布局，為既有線提供充足、穩定的貨源供給，有效整合資源，發揮協同效應，加強資產和項目儲備，并可以有效減少公司與控股股東間的關聯交易并避免同業競爭。根據可行性研究報告顯示，該項目資本金財務內部收益率(稅后)6.17%，資本金投資回收期17.05年。

君正集團(11.29,?0.00,?0.00%)擬競購華泰保險近13.95%股權

君正集團11月24日晚間公告稱，公司及全資子公司君正化工 擬按照北京產權交易所規定的受讓方式組織聯合體，參與受讓中國石油(8.91,?0.00,?0.00%)化工 集團公司、中國石化(5.12,0.00,?0.00%)?財務有限責任公司分別掛牌轉讓的華泰保險集團股份有限公司合計約13.95%股權。

根據公告，中國石油化工集團公司對其持有華泰保險7.1114%的股權在北京產權交易所進行掛牌轉讓，掛牌價格為20.592億元；中國石化[微博]財務有限責任公司對其持有華泰保險6.8379%的股權在北京產權交易所進行掛牌轉讓，掛牌價格為19.8億元。

數據顯示，截至2015年9月末，華泰保險資產總計382.12億元，所有者權益123.63億元；其2014年度和2015年1-9月分別實現營業收入99.36億元、87.38億元，凈利潤分別為10.93億元和15.30億元。君正集團表示，若上述股權轉讓項目受讓成功，并經中國保險監督管理委員會批準，公司和全資子公司君正化工持有的華泰保險的股權比例將進一步提高。

蘇寧環球(11.33,?0.00,?0.00%)擬斥資逾3億元入股韓國娛樂公司

蘇寧環球11月24日晚間公告稱，公司子公司蘇寧環球傳媒以15200韓元/股收購韓國FNC公司共計143.65萬股，轉讓金額約合人民幣1.19億元；并以19,543韓元/股認購FNC新發行股份172.38萬股，合計金額約合人民幣1.84億元；上述投資后，公司將合計持有FNC22%股權，成為其第二大股東。

據介紹，FNC公司為亞洲新生代娛樂公司，其2006年以FNC Music建立，于2012年更名 為FNC Entertainment，發展成為綜合娛樂公司，同時還創立了自己的音樂教育系統FNC Academy。公司旗下藝人有劉在石、鄭亨敦、盧洪哲等。

同時公告稱，2014年12月，FNC Entertainment 在韓國高斯達克市場成功上市，截至2015年11月23日，公司在Kosdaq的市值約合人民幣15.99億元，其銷售額是繼(株)SM 娛樂公司和(株)YG 娛樂公司之后的韓國排名前三位的歌手經紀人專業公司。

蘇寧環球表示，作為韓國著名娛樂公司，FNC在藝人培養、藝人經紀、娛樂產業經營都有著豐富經驗，通過此次投資，公司將引進上述優質資源，共同開發國內市場，并通過文體產業集團的各產業協同，進一步提升競爭力，也進一步加速在文體產業的布局。

同日蘇寧環球公告稱，由于公司與FNC正在協商在中國境內共同成立合資公司的相關事項，該事項尚處于籌劃階段，存在重大不確定性，公司將繼續停牌1個交易日。

中國國旅(52.98,?0.00,?0.00%)二股東華僑城擬轉讓5.4%股份

中國國旅11月24日晚間公告稱，公司于11月23日接到公司股東華僑城集團公司(簡稱“華僑城”)函件，華僑城擬通過公開征集受讓方的方式一次性整體協議轉讓其持有的公司股份5271.696萬股，占公司總股本的5.40%。截至目前，華僑城持有中國國旅股份9256.74萬股，占公司總股本的9.48%，為公司第二大股東。

值得一提的是，中國國旅曾于今年3月因重大事項停牌，彼時公司控股股東國旅集團曾籌劃涉及公司部分股權轉讓相關事項。但公司于6月復牌并公告，國旅集團以“上述重大事項較為復雜，審批周期存在不確定性，實施條件尚不完全成熟”為由終止籌劃該事項。

林州重機(12.79,?0.00,?0.00%)擬投10億元合資設立商業保理公司

林州重機11月24日晚間公告，擬出資10.2億元，合資設立商業保理公司。保理公司擬注冊資本為20億元，公司出資額占其注冊資本的51%；盈信基金擬出資9.8億元，占其注冊資本的49%。

投資設立商業保理公司，將通過開展應收賬款保理與商業保理等相關的業務，為客戶提供增信和融資服務。同時可以通過與產業鏈上下游客戶合作開展商業保理業務形式進行產業鏈優化，降低整個業務鏈的運營風險和運營成本，提高公司在整個行業的競爭力，有助于公司對整個產業鏈的整合。

東江環保(21.37,?0.00,?0.00%)擬2.5億元收購兩家危廢填埋公司

東江環保11月24日晚間公告，公司擬使用自有資金1億元收購如東大恒危險廢物處理有限公司100%股權；擬使用自有資金1.5億元收購南通惠天然固體廢物填埋有限公司100%股權。

此次收購是公司深入長三角 洲區域工業危廢市場的又一重要進展。鑒于全國工業危廢處理處置市場處于快速發展的階段，江蘇省更是長三角州工業集聚地，特別是南通市及周邊城市工業尤其發達，同時當地環保政策執行力度逐步加大，該區域擁有廣闊的工業危廢市場空間及潛力。

本次股權收購是公司繼江蘇省昆山市及鹽城市、浙江省嘉興市以及紹興市之后深入長三角洲區域工業危廢市場的又一重要布局，同時是首次開辟長三角洲地區工業危廢填埋業務。收購完成及項目建成后，公司將在該區域形成全產業鏈運營的危廢處理業務網絡。

天舟文化(16.000,?0.00,?0.00%)擬1.7億元投資入股互聯網教育公司

天舟文化11月24日晚間公告，擬使用自有資金出資1.7億元投資北京決勝網教育科技股份有限公司，獲得其經增資后的18.889%的股權。

決勝網是國內唯一基于O2O 的泛教育產品導購平臺，擁有20多萬入駐商家，1000萬以上的注冊用戶，決勝網主站和旗下APP覆蓋3~22歲年齡階段的學生及其家長與老師，包括早教、K12教育、非K12教育、職業教育 全產業鏈。

決勝網控股股東承諾盡最大努力促使標的公司的股票在本次交易交割日起兩年內在新三板或投資人同意的其他證券交易所完成掛牌或上市。

隆基股份(13.97,?0.00,?0.00%)預中標中民新能300MW光伏組件采購項目

隆基股份11月24日晚間公告稱，公司近期參與了中民新能投資有限公司及下屬公司2015年度第四次光伏組件設備戰略采購項目投標工作，每個標段為100MW 單晶硅 組件。公司現已成為上述招標項目公示的第五、六和七標段的中標候選人，合計300MW。

截至公告日，公司尚未收到相關中標通知書，最終結果將以中標通知書作為確認依據。公司將依據中標進展情況進行信息披露。

大秦鐵路斥資39億控股太興鐵路

大秦鐵路(601006)11月24日晚間公告，公司擬收購控股股東太原鐵路局持有的山西太興鐵路有限責任公司(簡稱“太興公司”)70%股權，并以太古嵐鐵路既有線資產向太興公司增資，交易價格合計39.03億元，其中股權收購價格31.58億元，太古嵐鐵路既有線實物資產增資7.46億元。

據介紹，太興公司主要負責太興鐵路的建設及運營，該鐵路是中長期鐵路網規劃的組成部分，是山西省“十二五”規劃的重點工程，正線全長163.4公里，國鐵I級標準，由太原至靜游、靜游至興縣兩部分組成，目前已基本完工。

公司表示，太興鐵路所經區域是山西能源基地建設的重點地區，建成后將有效填補山西中西部腹地縱深區域的路網空白，通過太原樞紐與南北同蒲線、太焦線、石太線等連通，形成晉西北貨物外運新通道，后續發展潛力較大。

*ST元達(18.51,?0.00,?0.00%)攜國藥健康設金融信息公司 拓展供應鏈金融

*ST 元達(002417)11月24日晚間公告，公司全資子公司深圳前海 盛世承澤商業保理有限公司擬與國藥健康實業(上海)有限公司以貨幣共同出資 1億元設立上海采貝金融信息服務 有限公司(暫定名)。其中盛世承澤出資9400萬元，占出資比例的 94%，國藥健康出資600 萬元，占出資比例的 6%。

*ST 元達表示，此次對外投資進一步拓展了公司商業保理業務的衍生空間。設立的合資公司具有明確可行的業務規劃和較好的發展空間，將依托交易對方在醫藥健康產業 強大的資源整合能力，及公司實際控制人周世平在金融行業深厚的資源優勢，積極為產業鏈上下游企業提供綜合融資解決方案，致力在供應鏈金融 垂直細分領域取得先發優勢，奠定行業地位。

五洋科技(64.420,?0.00,?0.00%)定增購買資產及募資事項獲證監會核準

五洋科技(300423)11月24日晚間公告，中國證監會核準公司向林偉通發行 2,706,045 股股份，向童敏發行 2,706,045 股股份、向胡云高發行 2,706,045 股股份、向梁斌發行 981,839 股股份、向毛立軍發行 468,302 股股份、向韋長英發行 53,216 股股份、向魯證創業投資有限公司發行 792,964 股股份、向深圳市偉業創富投資合伙企業(有限合伙)發行 369,852股股份購買相關資產，核準公司非公開發行股份募集配套資金不超過 2.96億元，12 個月內有效。

海正藥業(14.67,?0.00,?0.00%)：惠氏制藥恢復特治星供貨

海正藥業11月24日晚間公告稱，公司近日接到控股子公司海正輝瑞制藥有限公司(簡稱“海正輝瑞”)告知， 2015年11月惠氏制藥有限公司(輝瑞集團下屬公司)已供應給瑞海醫藥(海正輝瑞全資子公司)2.1萬支的特治星，同時輝瑞正在加強生產過程管理，預計在2016年上半年全面恢復生產并保證對海正輝瑞的正常供貨，滿足其市場需求。

同時公告稱，因前期特治星供貨不足可能導致部分客戶流失，因此恢復供貨后特治星的銷售收入與以往相比短期可能存在差距，原有市場份額需要一定時間恢復。

·? 業績報告·

江蘇神通推股票激勵計劃 2016年扣非凈利需增2.4倍

·高送轉·

盛洋科技(74.60,?0.00,?0.00%)推年報 高送轉 擬10轉15并派現

·增持 減持·

華域汽車(16.17,?0.00,?0.00%)?獲4位董監高增持17萬股

恒生電子(70.98,?0.00,?0.00%)獲副總裁官曉嵐增持39萬元

模塑科技(21.12,?0.00,?0.00%)完成增持江南水務(38.09,?0.00,?0.00%)?22.65萬股

川投能源(10.75,?0.00,?0.00%)獲控股股東累計增持逾1%股份

【停復牌】

停牌：萬里揚、蓮花味精、寶光股份；

復牌：深信泰豐、渝 開 發、東方能源、得潤電子、中泰化學、棕櫚園林、金洲管道 、鴻路鋼構、朗瑪信息、津膜科技、曙光股份、昆明機床、盛洋科技。

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