十八屆三中全會股市投資十大機會詳解

中國共產黨第十八屆中央委員會第三次全體會議將于11月9日至12日在北京召開。十八屆三中全會將是辨明經濟、改革大方向的會議，改革的內容能否超預期，將左右市場的情緒，如能觸及國有企業改革、土地制度改革等改革的深水區，將為相關的題材帶來長期的政策利好。那么，會議的召開將對二級市場產生怎樣的影響呢？投資者又該關注哪些熱點板塊呢？以下為三中全會股市投資詳細攻略。

投資機會一：土地制度改革 重點關注14股

湘財證券認為，土地制度改革是十八屆三中全會改革措施中的重中之重。土地改革既涉及農村的集約化、規模化生產、提高農民收入；也關系到地方政府的征地及發展模式。本次土地改革的核心就是農村集體土地流轉上市交易。為此，國家已經在相關法律法規方面做好了準備。集體土地確權工作基本完成，《土地管理法>47條中“按照被征土地原用途給予補償”、“土地補償費和安置補助費總和不得超過土地被征前三年年均產值30倍”已經刪除。分析師預計《農村集體土地征收補償條例》、《集體經營性建設用地流轉指導意見》2013年年內有望出臺。

目前實踐中存在重慶、嘉興和天津三種主要的土地改革模式。重慶模式可稱之為“地票模式”；“地票”含義是指農村住宅用地及其附屬用地、鄉鎮企業用地、農村公共用地等經過復墾開發后，可以以票據的形式通過重慶農村土地交易所在全市范圍內公開拍賣。嘉興的“兩分兩換”模式的實質就是將宅基地與承包地分開，搬遷與土地流轉分開；以承包地換股、換租、換保障，推進集約經營，轉換生產方式；以宅基地換錢、換房、換地方，推進集中居住，轉換生活方式。天津的“宅基地換房模式”是指在國家現行政策框架內，在堅持土地承包責任制的前提下，居民可以用其宅基地置換小城鎮中的住房。

土地制度改革將帶來農業股的重估。土地流轉必然將涉及土地價值的重新估值，而農業上市公司大多擁有龐大的土地使得權。因此，十八屆三中全會中關于土地自由流轉政策一旦確立實施，這些土地使用權的價值自然水漲船高，從而使得整個農業股的估值得以迅速提升。

投資機會集中于土地資源較豐富的上市公司。如亞盛集團、羅牛山、海南橡膠、北大荒、新農開發、中國寶安、永安林業、福建金森、羅頓發展、中國武夷、申達股份、中華企業、亞通股份和上實發展。

投資機會二：環保板塊有望再獲政策加碼

進入ll月以后，北方各地將陸續進入供暖季，大氣污染程度將加大，更多的城市將遭遇霧霾天氣。在世衛組織大氣污染致癌被確認，而污染還在持續加劇的大背景下，政府、公眾、社會輿論對大氣污染有望進入新一輪關注期，倒逼地方政策、實施細則加速出臺，相關大氣治理板塊人氣有望維持。中央財政已于近期安排50億元資金，全部用于京津冀及周邊地區大氣污染治理工作。

上海證券認為，估計在十八屆三中全會上，仍會有相關環保支持政策出臺，同時水污染防治計劃及土壤防治行動計劃也將在今年底明年初陸續推出，政策對板塊的支持力度仍比較明顯。同時從三季報來看，板塊內不少企業的盈利能力保持快速增長，行業向上發展的趨勢不改，因此維持行業“增持”評級。個股方面，建議投資者重點關注進入爆發期的脫硝行業，首推中電遠達和龍凈環保，此外仍然建議關注轉型進入脫硝催化劑領域的京運通。

投資機會三：財稅改革將成突破口 利好通信等板塊

隨著十八屆三中全會的臨近，有關財稅改革的話題在輿論和市場中日漸升溫。作為下一輪整體改革切入口，財稅改革已站上新的起點，盡管改革和政策調整任務非常艱巨，但方向是明確的，加之與各方面的改革相協調配合，新一輪財稅改革將會取得更多進展。

中國現行稅制結構中，增值稅和營業稅是最為重要的兩個流轉稅稅種，幾乎涉及中國所有行業。“營改增”影響之大可想而知，所以改革試點在不到兩年的時間里不斷提速。

隨著“營改增”試點范圍和行業進一步擴大，全國范圍內受惠的地區和企業將會越來越多。國務院參事、中央財經大學稅務學院副院長(財苑)劉桓曾表示，“營改增”試點是否能順利推進，取決于其是否能確保各方面利益的均衡性，因此，要確保這項試點改革取得成功，出臺制度性配套性政策很關鍵。

證券日報消息，財稅部門正研究郵電通信、建筑、房地產和金融保險等行業營改增試點方案。可以預見，隨著將來更多行業以及更多的地區納入試點，抵扣鏈條將逐步完善，進項抵扣也將更加充分，營改增帶來的中國經濟結構轉型的動力也會更加強大。

而潛在的投資機會可從兩方面進行挖掘：推進營改增、擴大消費稅增收范圍等都利好通信和計算機板塊；將環境污染納入征稅體系后，可長期利好環保板塊。

投資機會四：金融改革向深水區推進 民營銀行可能再熱

金融業改革是支持中國經濟可持續發展的必要環節，也是中國經濟減少對投資、出口依賴，實現向消費為中心的經濟模式轉型的首要任務。

騰訊財經消息，專家指出，未來金融體制改革主要包括三個層次的內容：一是深化金融組織體系的商業化改革；二是強化審慎監管體制和危機處置能力的改革；三是匯率彈性、利率市場化和資本項目開放等要素領域的改革。分析指出，民營銀行和互聯網金融概念有可能東山再起。

而在此概念的預期下，五類個股可能分享紅利；其一是創投類，比如魯信創投、大眾公用、電廣傳媒；其二是，小貸金融類，比如萬里揚、香溢融通； 其三是國債期貨類，比如中國中期、江蘇舜天、弘業股份、浙江東方等； 其四是民營銀行類，比如蘇寧云商、怡亞通、金發科技、力帆股份、友阿股份； 其五是金融參股類，江蘇舜天、華茂股份。

投資機會五：三中全會或定調國企改革 重組股成亮點

據媒體報道，國有企業改革下一步的目標，是讓國企更加市場化。具體來說，首先是所有國有企業都必須進行公司制改革；在此基礎上，除極少數涉及國家安全、國防軍工和國民經濟命脈的國有企業保留國有獨資形式之外，其他應發展為股權多元化公司；然后，探索完善國有產權、股權流轉機制，發展混合所有制經濟。

國企改革概念中，擁有國企背景的上市公司望獲得資產注入的機會。在央企改革中，涉及航天航空、軍工科技等資產重組概率較大。地方國企改革中，上海本地股望成為亮點。

而三類國企改革概念股可重點關注，第一是上海國企改革，分為兩條主線，一是資產整合做大做強的上市公司，如上海機場、浦發銀行、隧道股份、東方明珠等；二是市值利潤考核、股權激勵改善經營效率的上市公司，如上海梅林、友誼股份、新世界、豫園商城、老鳳祥、益民集團、上海醫藥；而珠海國企改革也是其中一條主線，其中華發股份、格力地產、珠海港均可關注。

投資機會六：老齡化受重視 養老概念股受關注

養老、醫院投資”作為人口政策的一部分，也有望迎來市場的關注。然而中國相關的養老產業仍在起步階段，面對萬億元的老年人市場需求，目前國內提供的相關產品服務尚不足千億元，市場供需缺口較大。

伴隨著未來老年人成為消費主力大軍，相關產業望迎來爆發式增長。在分析師看來，在養老產業鏈中，最為看好的就是醫藥、醫療服務，以及部分涉及養老地產、養老機構服務等的上市公司。

最值得關注的有四個方面，一是養老服務平臺，比如雙箭股份、上海三毛、奧維通信；二是養老地產，比如天宸股份、世聯地產、首創股份等；三是養老醫療，比如桑樂金、東軟集團、魚躍醫療、尚榮醫療、迪安診斷、哈藥股份等個股；四是養老保險，比如中國平安、中國太保、中國人壽。

投資機會七：生育政策或調整 二胎概念股應運而生

隨著十八屆三中全會日益臨近，市場對單獨(夫妻有一方是獨生子女)生二胎政策有望全國放開實施越發期待。分析人士認為，如果生育政策適當放寬，有利于提升消費拉動經濟的力度，還能培育服務業，創造大量就業機會。

對于補償性生育高峰疊加嬰幼兒消費升級，將助力嬰幼兒產業加速發展。具體可能包括：嬰幼兒食品和保健品、嬰兒用品、玩具、早教、培訓機構、學習用品、圖書等。

而如果二胎政策放開，五類個股將受益。第一類是母嬰藥類，比如戴維醫療、山大華特、康芝藥業、通策醫療、太安堂；第二類是嬰幼兒奶粉類，比如貝因美、伊利股份、西部牧業等；第三類是紙尿褲原料類，比如江南高纖；第四類是兒童玩具類，比如星輝車模、驊威股份、奧飛動漫等； 第五是幼兒教輔類，此類個股有鳳凰傳媒、中南傳媒、皖新傳媒等。

投資機會八：重建保障房體系 保障房概念或迎投資機會

據新京報消息，記者了解到，重建全新的保障房體系被業內視為本屆新政府最明確的樓市新政。

全國政協委員、原國家稅務總局副局長許善達表示，保障房將成為新一屆政府的切入口，將形成“低中高”(低收入階層有保障房、工薪階層有“折扣房”、高檔房市場放開)三個體系，并借此形成全新的“區別對待”政策。

“中國房地產政策將會有一個比較大的變化”，許善達分析道，一旦政府將應承擔的保障職責從市場中分離，屆時從規劃、土地供應、樓房持有、出售征稅上都會有不同的區分，比如取消房產稅試點，在高檔商品房的買、賣環節都開征消費稅，稅率由地方政府確定，稅收歸地方。

而一旦保障房體系重建，概念股或迎投資機會。

投資機會九：四大改革主線挖掘油改概念股

國務院研究中心公布近期公布的383改革方案，涉及的八大重點領域之一即為油氣改革，通過形成成(財苑)品油定價新機制、放寬非常規油氣資源的勘探開發準入為突破口，推進石油天然氣行業的改革；同時，放開對進口原油、成品油、天然氣的限制。

“383方案”披露的油氣改革內容，引發市場對改革紅利的憧憬。而行業的盈利前景，則吸引著各路資本競相進入油氣領域。來自行業一線的信息顯示，包括油氣資源、油氣設備等在內的大量企業，目前已經成為境內資本擴張并購的對象，一場大規模的并購擴張已經在能源領域醞釀。

據上證報報道，油氣資源向來是并購高發地帶，數據顯示，2012年全球油氣并購交易價值達4020億美元，同比增長19%。而在國內，隨著地煉企業申請原油進口權、頁巖氣產業政策正推動著各路產業資本正競相進入油氣領域。市場分析人士同時指出，擬轉型油氣資源的正和股份復牌在即，將提升市場對具備并購潛力和意愿的公司關注度。

此外，目前機構預期油改的主線包括：一、油氣勘探開發和生產有望引進社會和民營資本參與；二、放開對進口成品油、天然氣的限制；三、放開原油成品油儲備、lng接收儲運裝置建設；四、將石油天然氣管網業務獨立出來。

圍繞四大改革主線，潛在受益的公司有：吉艾科技、江鉆股份、恒泰艾普(300157)等鉆采設備類企業；藍科高新是唯一擁有lng儲運關鍵部件氣化器核心技術的上市公司，將受益于LNG接收站建設放開。

投資機會十：產業結構調整 新興產業可有扶持政策

不少分析人士認為，十八屆三中全會上，產業結構調整也可能作為一個重要議題。

業內人士指出，產業結構調整包括兩個方面，首先是鼓勵新興產業。2010年10月18日，國務院辦公廳發布了《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，將節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七個產業列為現階段的重點發展對象。分析人士認為，七大新興產業的提出曾在當時掀起了一股概念炒作之風，而隨著經濟結構轉型任務愈加迫切，今年以來，市場再度圍繞新興產業持續炒作，最典型的例子當屬創業板。有分析人士認為，若三中全會上再提對新興產業的扶持，不排除創業板還將再火一把。

產業機構調整重點之二是對傳統產業進行整合。國務院及有關部委有關規定確立了汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子信息、醫藥、農業產業化龍頭企業等9大行業為重點扶持的并購整合行業。在證監會的分道制審核新規中，九大行業的合格企業有望進入豁免審核的行列。分析人士認為，未來在政策的支持下，A股并購重組將增多，從而為投資者帶來相關事件性炒作機會。